2025年3月沪深300/中证1000/空气指增私募基金分析报告

投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：东方财富Choice，数据截止至2025年2月28日数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日图3：中证1000指数估值及分位点数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日图4：今年以来沪深300及中证1000换手率 图2：沪深300指数估值及分位点 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日图5：2月沪深300一级行业收益表现数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日图6：2月中证1000一级行业收益表现 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日图7：沪深300成分股2月涨幅统计数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日图8：中证1000成分股2月涨幅统计 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至2025年2月28日二、策略代表产品期间表现3.1沪深300报告最终精选了12家成立时间较久并具有一定管理规模的私募300指增产品作为超额统计的代表产品。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况。本期超额平均值为1.13%，最小值为-0.12%，最大值为3.04%，标准差为1.03%。图9：300指增代表产品近一年月度超额四分位图数据来源：私募排排网，数据截止至2月28日，超额计算为几何法图10：300指增代表产品近一年以来月度超额统计 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：私募排排网，数据截止至2月28日，超额计算为几何法下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了沪深300作为基准收益的表现情况。图11：300指增产品期间绝对收益及超额表现数据来源：各基金管理人/托管人，整理自排排网财富，数据截止至2月28日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。报告选择了全市场其中31家1000指增产品作为超额统计的代表产品。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况，本期平均超额为1.46%，最小超额为-1.07%，最大超额为4.35%，标准差为1.31%。图12：1000指增代表产品今年以来月度超额四分位图 3.2中证1000 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证1000作为基准收益的表现情况。图14：1000指增产品期间绝对收益及超额表现 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：各基金管理人/托管人，整理自排排网财富，数据截止至2月28日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。报告选取了以上14家私募空气指增产品作为超额统计的代表产品。下图展示了代表产品近一年以来月度超额的统计情况，本期超额平均值为3.20%，最小值为2.03%，最大值为4.33%，标准差为0.58%。图15：空气指增代表产品近一年以来月度超额四分位图 3.3空气指增 本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎下图统计了代表产品本期和今年以来的绝对收益及超额情况，其中增加了中证全指作为基准收益的表现情况。图17：空气指增产品期间绝对收益及超额表现 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎数据来源：各基金管理人/托管人，整理自排排网财富，数据截止至2月28日，超额计算为几何法，管理规模指管理人管理所有产品的总规模。我司无法对数据真实性、准确性、完整性进行实质性判断和保证，请投资者谨慎参考。以上私募产品业绩的展示期间较短，不代表对管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比，亦不构成任何宣传推介或投资建议。登录私募排排网可查看产品完整业绩、产品规模、基金经理等具体内容。2月市场量价齐升，经历去年12月至1月的震荡盘整行情后形成多头预期共识。我们在上一期报告中提示，指数进入短期低估区域，叠加政策支持、中长期资金入市，有明显的配置价值，并且预测市场短期仍以科技成长股为主线，从行情走势来看符合预期。国内经济延续去年年底温和复苏态势，2月制造业PMI重回扩张区间。高弹性赛道包括数字经济、国产替代（500信息、500通信）以及地产链板块在本月市场增量资金支持下表现较好，同时市场的结构性特征较强，弱防御性板块如必选消费、医药等受压制板块近期涨幅靠后。中证1000指数成分股中聚焦信息技术、生物医药等新兴行业，以中小市值公司为主，从beta动量上来看相较沪深300更具优势。我们建议以中证1000指增、量化选股为核心指增策略仓位进行配置，优选风控体系较为完整的机构，并且卫星配置沪深300指增，也可搭配一定CTA策略对中小盘风险进行分散，但应当注意结构性行情变本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈，私募数据来源于基金管理人、基金托管人或外部数据库，相关数据仅为排排网财富研究之用，不代表对内容真实性、准确性、完整性的实质性判断和保证，不 三、后市展望化对超额的压缩。风险提示： 投资有风险，选择请谨慎本报告不作为任何投资建议，投资有风险，投资需谨慎构成任何宣传推介及投资建议，请投资者谨慎参考。投资有风险，本文涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。 版权声明：