阿斯麦电话会议问答20250721

会非常谨慎，在投资决策之前会耐心等待。Q：关于2026年，当我们看Q2订单时，应该假设什么样的订单runrate?A：我们认为订单波动较大，因为我们认为订单不一定能很好地反映业务势头。所以我认为考虑这一点并不明智。所以我们不再提供2026年的业绩指引，而且我认为间接提供2026年的业绩指引也不合适。所以我将不再讨论这个问题。Q：Q223亿欧元的EUV订单中，逻辑和存储是什么比例?DUV的订单情况?A：EUV订单中，逻辑占了比较大的比例。至于DUV，上次我们告诉过您，今年的订单已经快满了。Q：存储的收入和订单似乎在Q2有所下滑，能否解释一下?HBM需求何时能在订单中有所体现?A：先进存储的需求仍旺盛，由您所提及的HBM驱动。AI和逻辑以及存储都相关，因而两边的产能都需要建设。逻辑有些投资去年没有出现，但今年出现了。至于存储，我想您在展示材料里看到的应该是存储在季度订单里占比较低，仅16%，但那主要是因为前几个季度存储订单比较高，比如Q1就占比40%。Q：EUV在高阶存储的推广情况?下一代平台的情况?A：我认为过去几个月非常积极的一点是，我们看到EUV的采用率正在上升，尤其是在DRAM客户方面。我认为这种趋势将会持续下去。我们的客户也这么认为。因此，我们看到在最新节点上，一些客户的EUV层数有了显著提升。关于下一代平台，我想我们去年解释过，我们希望继续提升EUV的性能。我们希望继续扩大产率。我们将在这个平台上尽可能地做到这一点，很可能一直持续到2030年。所以下一代平台很可能出现在下一个十年，至少我们目前是这么预计的。Q：我记得您在电话会议开始时说过，您的积压订单中存在订单调整。您能否解释一下?A：我特别提到的调整与中国有关。您需要了解积压订单中有14亿欧元的调整，这与客户有关。鉴于去年的出口限制，客户现在已经做出了决定，这导致约14亿欧元的订单被取消。这都是DUV和一些应用业务，大部分是DUV。Q：如果我们参考贵司Q3以及全年指引，看起来Q4会环比减少4亿欧元，这就是您指的升级业务的变量吗?A：首先我想说明的是，我给的20%只是个约数，如果最后是23%或24%的话，我想就能解释您算出的差值。Q4和Q3之间应该不会有太大的环比波动。安装基础管理业务，尤其是升级业务，在上半年非常高。因此，预计该业务下半年会略微下降。同时，我们也预期来自EUV的服务收入会持续增加，因为越来越多的EUV设备要超过保修期。Q：HighNAEUV目前的进展? A：我想关于HighNAEUV，我们之前说过分为三个阶段，而现在还处于阶段一，即R&D客户验证5000的技术。数据显示5000性能表现很好。第一台5200的出货则表明我们正在向第二阶段，即大规模量产导入的验证迈进。所以我想下一个里程碑应是设备成熟度，这在今年、明年将非常关键。当量产验证通过后，客户就会在实际生产中导入设备。