每日晨报│2025 年 7 月 21 日

今日要闻➢顺丰控股：2025年6月速运物流业务收入同比增长14.24%➢欧盟通过第十八轮对俄制裁降低对俄油价格上限➢据报特朗普拟签命令允退休计划投资加密资产、黄金及贷款等➢AWS将向其生成式AI技术创新中心追加1亿美元投资➢美国7月密歇根大学消费者信心初值升至五个月高位61.8胜预期➢工信部：上半年电信业务总量按年增9.3%➢华检医疗（01931.HK）启动美国稳定币牌照申请落地IVDNewCo Exchange生态计划市场回顾港股：港股午后升幅扩大，恒生指数再度升穿24800点，迫近今年即市高位，并以全日高位收市，报24825点，创近3年半收市新高，升326点，升幅1.3%，主板成交额约2387亿元。科技指数报5538点，升约1.7%。ATMXJ都升，阿里巴巴、京东集团升约3%。内险股造好，平保升近3%，中人寿升逾5%，众安在线升逾9%。内房及资源股都升，汽车股普遍向上，消费股个别发展，博彩股偏软。总结全星期，恒指累计升686点，升幅2.8%，科指急升5.5%，两者都连升两星期。A股：内地股市靠稳，稀土、锂电、有色等股造好，游戏、太阳能股受压。上证指数收市报3534点，升17点，升幅0.5%，连升两日，创3年半新高。深证成份指数报10913点，升40点，升幅0.37%。创业板指数报2277点，升7点，升幅0.34%。总结全星期，沪股累计升约0.7%，深证成指升2%，创业板升约3.2%，全部都连升4星期。美股：美股个别发展，纳指再创收市新高。市场继续关注美国关税政策的最新发展及企业业绩。道琼斯指数收报44342点，跌142点，跌幅0.32%。纳斯达克指数报20895点，升10点，升幅0.05%。标准普尔500指数报6296点，跌不足1点。3M跌近4%，公司业绩好过预期，但表示关税的影响将主要在下半年反映。上季收入好过预期的Netflix跌逾5%收市。总结全星期，纳指升1.5%，标普500指数升0.59%，道指下跌0.07%。欧洲：欧洲股市3大指数走势不一。石油和天然气股上升，抵销重磅医疗保健股下跌的影响。英国富时100指数一度升穿9000点，但未能企稳，收报8992点，升19点，升幅0.22%。法国CAC40指数收报7822点，升不足1点。德国DAX指数收报24289点，跌81点，跌幅0.33%。过去五年恒生指数及预测市盈率走势来源：彭博、越秀证券研究部14,00019,00024,00029,00034,00007/2020恒生指数-2个标准差 07/202107/202207/202307/2024五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 17.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0017.00 顺丰控股：2025年6月速运物流业务收入同比增长14.24%顺丰控股（002352.SZ）公告称，2025年6月速运物流业务营业收入199.62亿元，同比增长14.24%，业务量14.60亿票，同比增长31.77%，单票收入13.67元，同比减少13.32%。供应链及国际业务营业收入62.92亿元，同比增长10.93%。公司表示，速运物流业务增长主要得益于经营策略调整和服务保障。供应链及国际业务增长则受益于全球网络优势和多元业务布局。欧盟通过第十八轮对俄制裁降低对俄油价格上限欧盟已就针对俄罗斯的第十八轮制裁方案达成协议，新措施旨在进一步打击俄罗斯原油与能源产业。外交官表示，此次制裁将七国集团（G7）对俄罗斯石油价格上限从每桶60美元调降至47.6美元。欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯在社交媒体平台X宣布：“欧盟刚批准迄今最严厉的对俄制裁方案，我们将持续提高战争成本，直至停止行动成为俄罗斯唯一出路。”据报特朗普拟签命令允退休计划投资加密资产、黄金及贷款等英国《金融时报》引述消息报道，美国总统特朗普据报或将于本周签署行政命令，允许美国401（k）退休计划投资于股票和债券以外的另类资产，包括数字资产、金属及专注于基建交易、企业收购和私人贷款的基金。报道指，该行政命令将指示监管机构研究401（k）计划开始投资股债以外资产的最佳途径，并探讨实现有关目标的任何剩余障碍。不少美国雇主提供401（k）退休储蓄计划，该等计划允许雇员在免税下把部分薪金储蓄及投资，一般投资集中于互惠基金、交易所买卖基金、股票及债券。截至去年9月底，该等计划持有8.9万亿美元资产。AWS将向其生成式AI技术创新中心追加1亿美元投资为加速客户构建自主型Agentic AI系统，亚马逊旗下AWS宣布将向其生成式AI技术创新中心追加1亿美元投资。这项新投入建立在过去两年成果基础之上，该中心已帮助全球数千家客户提升生产力、优化客户体验。AWS生成式AI创新中心由一支全球化AI技术团队组成，涵盖科学家、战略顾问与工程师，他们与全球客户及合作伙伴紧密协作，共同攻克AI落地过程中最具挑战性的难题。美国7月密歇根大学消费者信心初值升至五个月高位61.8胜预期据密歇根大学初步调查，今年7月美国消费者信心指数上升至61.8，为五个月以来的高位，较6月的60.7有所增加，且高于预测的61.5。目前状况指数从64.8改善至66.8，预期指标从58.1上升至58.6。短期商业状况改善约8%，而预期的个人财务回落约4%。同时，未来一年通胀预期连续第二个月下降，从6月的5%降至4.4%。长期通胀预期连续第三个月下滑，从4%回落至3.6%。该两项通胀指标均为自2月以来的最低，但仍高于2024年12月，显示消费者仍认为未来通胀上涨存在实质风险。工信部：上半年电信业务总量按年增9.3%工业和信息化部信息通信发展司司长谢存在国新办新闻发布会上表示，今年上半年，内地电信业务总量按年增长9.3%，电信业务收入累计达9,055亿元人民币，信息通信业总体保持平稳运行态势。外商投资电信企业累计超过2,600家，较去年同期增长27%，充分体现内地电信市场对外资吸引力持续增强。 2 3华检医疗（01931.HK）启动美国稳定币牌照申请落地IVDNewCo Exchange生态计划华检医疗（01931.HK）公布，已于美国纽约州成立全资子公司IVD GROUP INC.，作为集团在美国推进IVDNewCo Exchange战略的核心运营主体。IVD GROUP INC.已正式启动向美国相关监管机构提交稳定币牌照申请的程序，并将同步在美国境内落实IVDNewCo Exchange生态建设。本次美国战略提速标志集团NewCo+RWA+稳定币三位一体战略进入规模化实施阶段。 越秀证券研究部港股市场表现（上个交易日）恒生指数成份股表现五大升幅名称股价升幅1中国人寿保险19.665.13%27.07亿2翰森制药集团36.054.49%3农夫山泉43.003.74%4紫金矿业集团20.953.46%13.07亿5中国宏桥集团19.263.44%来源：彭博、越秀证券研究部港股主板表现五大升幅名称股价升幅成交额1中国新经济投资0.440394.38%1.16亿2华联国际0.16854.13%1.67百万3松景科技控股0.10148.53%3.23百万4景瑞控股0.01838.46%3.1百万5众安智慧生活服务1.62035.00%2.69百万五大成交名称股价升幅成交额1盈富基金25.3201.28%121.7亿2阿里巴巴集团控股115.8002.93%95.97亿3恒生中国企业ETF92.0001.37%95.21亿4腾讯控股519.0000.39%71.69亿5小米集团57.0001.51%54.7亿来源：彭博、阿思达克财经网、越秀证券研究部沪深港股通热门股票一览（成交额单位：人民币）沪股通名称股价升幅1北方稀土32.969.87%2贵州茅台1437.001.46%3山西汾酒181.102.86%4万华化学59.728.29%5恒瑞医药58.761.78%深股通名称股价升幅1新易盛182.32-0.64%2中际旭创180.622.13%3宁德时代271.202.15%4胜宏科技162.07-4.59%5东山精密54.21-1.99%来源：东方财富网、越秀证券研究部 主要板块表现及沽空情况（上个交易日）港股主要板块表现来源：彭博、越秀证券研究部港股通（沪+深）过往三年成交额及占港股成交额的比例来源：彭博、越秀证券研究部港股沽空数据恒指成份股的沽空名称股价升跌（%）1百度集团86.000.47%2长江实业集团35.300.86%3农夫山泉43.003.74%4百威亚太控股8.35-0.83%5恒基兆业地产26.45-0.38%恒生指数24,8251.33%国指成份股的沽空名称股价升跌（%）1百度集团86.000.47%2农夫山泉43.003.74%3招商银行51.901.57%4中国神华能源32.351.41%5紫金矿业集团20.953.46%国企指数8,9861.51%来源：阿思达克财经网、越秀证券研究部+2.05%+1.79%+1.51%+0.54%+0.53%+0.52%+0.37%+0.37%+0.31%+0.26%+0.05%-0.51%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%技术硬件、存储和外部设备资本市场保险娱乐生物技术软件互动媒体与服务半导体与半导体设备汽车金属与矿业银行多線零售制药酒店、餐厅与休闲信息技术服务010020030040050060070080090022/723/123/724/124/7成交额(亿人民币)港股通(沪) 主要股指走势图（截至上个交易日）来源：彭博、越秀证券研究部恒生指数过去五年走势道琼斯指数过去五年走势上证综指过去五年走势标普500指数过去五年走势深证综指过去五年走势纳斯达克指数过去五年走势伦敦富时指数过去五年走势法国CAC40指数过去五年走势5.007.009.0011.0013.0015.0017.00202320245年平均P/E(x)P/E Ratio(x)14,00019,00024,00029,00034,00020202021HSI Index5.007.009.0011.0013.0015.0017.00202320245年平均P/E(x)P/E Ratio(x)14,00019,00024,00029,00034,00020202021HSI Index5.007.009.0011.0013.0015.0017.00202320245年平均P/E(x)P/E Ratio(x)14,00019,00024,00029,00034,00020202021HSI Index5.007.009.0011.0013.0015.0017.00202320245年平均P/E(x)P/E Ratio(x)14,00019,00024,00029,00034,00020202021HSI Index 越秀证券研究部来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部港股IPO信息（截至上个交易日）半新股表现股份名称上市日期最新股价FORTIOR9/7/2025163.00極智嘉－Ｗ9/7/202518.74訊眾通信9/7/202513.22大眾口腔9/7/202517.62藍思科技9/7/202520.80富衛集團7/7/202538.20ＢＯＳＳ直聘－Ｗ4/7/202573.60安井食品4/7/202558.15撥康視雲－Ｂ3/7/20255.89泰德醫藥30/6/202534.75来源：阿思达克财经网、越秀证券研究部即将上市新股上市日期股份名称25/7/2025維立志博－Ｂ7/8/2025东阳光药来源：阿思达克财经网、越秀证券研究部注解：入场费*指申购公开新上市招股须付款项分四个元素，分别是：（i）申请款项—所申购股数的发售价;（ii）经纪佣金—申请款项的1%;（iii）证监会交易征费—申请款项的0.0027% ;及（iv）交易所交易费—申请款项的0.005%。拟上市新股公布尔日期申请人16/7/2025奥克斯电气有限公司14/7/2025芯邁半導體技術(杭州)股份