机械设备行业跟踪周报：推荐AI投资加速利好的机器人、半导体设备、AIDC设备投资机会

核心观点

• 工程机械行业：国内挖机销量恢复正增长，非挖机产品也显著回暖，预计全年实现可观增长。国内水利建设和地方资金支持将提供内需韧性，中东、东南亚等新兴市场需求向好，全球降息周期将提振投资情绪。国内行业处于上行周期起点，海外市场开拓顺利，景气度高。
• 叉车行业：6月叉车销量同比增长，大车内外销表现亮眼，龙头企业在Q2业绩增长确定性上较强。AI和无人化技术推动叉车智能化发展，建议关注叉车龙头、核心控制器供应商和AGV/AMR等领先供应商。
• 固态电池设备行业：固态电池具备高能量密度和高安全性，未来应用场景广阔，预计2026-2027年小批量装车，2028-2029年规模化量产。全固态电池干法工艺为主，将打开设备全新需求空间。建议关注固态电池整线供应商、激光焊接设备商和化成分容设备商。
• 油服设备行业：中国油服设备公司在中东市场具备高度成长性。杰瑞股份和纽威股份的产品模式和商业模式不同，导致收入确认节奏和客户导入速度有所差异，但两者均在中东地区布局持续加速，并已通过油服设备和客户双重认证。
• 人形机器人：轻量化是人形机器人迭代的核心之一，镁合金和PEEK材料将加速应用。镁合金成本下探和压铸工艺成熟将提升其渗透率，PEEK材料综合性能优异，有望应用于核心关节零部件。
• 先导智能：国内动力电池龙头扩产将提振对锂电设备需求，海外客户稳步拓展，公司海外优质订单加速放量，固态电池领域具有显著先发优势，建议关注。
• 触觉传感器行业：触觉传感器是提升机器人现实感知能力的关键，灵巧手指尖传感器是核心部位。建议关注触觉传感器行业龙头。

关键数据

• 2025年6月制造业PMI为49.7%，环比提高0.2个百分点。
• 2025年6月金切机床产量7.1万台，同比+13%。
• 2025年6月新能源乘用车销量111万辆，同比+29.7%。
• 2025年6月挖机销量1.9万台,同比+13%。
• 2025年5月全球半导体销售额589.8亿美元，同比+27%。
• 2025年6月动力电池装机量58.2GWh,同比+36%。
• 2025年6月工业机器人产量74764台，同比+37.9%。
• 2025年5月全球半导体销售额589.8亿美元，同比+27%。
• 2025年6月电梯、自动扶梯及升降机产量为13.7万台,同比-6.2%。

研究结论

• 工程机械行业国内市场复苏，海外市场开拓顺利，景气度高，建议关注三一重工、中联重科、柳工等。
• 叉车行业受益于AI和无人化技术发展，建议关注安徽合力、杭叉集团等。
• 固态电池设备行业将受益于固态电池产业化进程，建议关注先导智能、联赢激光等。
• 油服设备行业在中东市场具备高度成长性，建议关注杰瑞股份、纽威股份等。
• 人形机器人轻量化趋势明显，建议关注镁合金和PEEK材料相关企业。
• 先导智能受益于锂电设备和固态电池行业景气度提升，建议关注。
• 触觉传感器行业将受益于人形机器人发展，建议关注福莱新材、汉威科技等。