机械设备行业跟踪周报：推荐非挖超预期确定向上的工程机械；国产算力芯片加速发展利好国产半导体设备

核心观点

• 工程机械行业： 2025年8月国内非挖掘机产品销量超预期增长，标志着工程机械行业正式开启全面复苏阶段。挖机与非挖产品销量共振向上，国内工程机械周期复苏明确。建议关注三一重工、中联重科、柳工、山推股份等。
• 半导体设备行业： 关注国产算力芯片发展，看好国产设备商受益于中美角力算力需求。华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图，计划2026至2028年推出四款新品。中国互联网监管机构要求国内科技公司停止购买英伟达AI芯片，国产算力芯片市占率有望快速提升。国内先进制程积极扩产，利好国产设备商。建议关注北方华创、中微公司、华峰测控、长川科技等。
• 极智嘉： 仓储履约AMR解决方案龙头，市场地位稳固，成长性突出。公司把握仓储自动化和AMR解决方案市场需求增长机遇，收入、订单快速增长。公司盈利拐点已现，盈亏平衡点渐近。建议关注极智嘉。
• 福立旺： 深耕精密金属零部件，利润反转在即。公司以“高端客户绑定+产业协同拓展”构建竞争壁垒，产品布局上，构建“3C+汽车+电动工具+新兴领域”四维精密金属零组件矩阵。公司即将切入微型丝杠领域。建议关注福立旺。
• 固态电池设备： 固态电池具备高能量密度&高安全性，未来应用场景广阔。全固态电池预计2027年开始小批量上车，2030年后规模化应用于储能领域。建议关注先导智能、赢合科技、曼恩斯特等。
• PCB设备： AI算力需求激增催动高端PCB需求，国产主流厂商积极扩产。建议关注大族数控、芯碁微装、东威科技等。
• 人形机器人： 人形机器人板块近期催化不断，特斯拉Optimus发布最新外观，拓斯达首发具身智能机器人新品。建议关注拓普集团、浙江荣泰、首程控股等。
• 中东天然气设备： 中东天然气开发进入战略窗口期，装备技术&客户认证突破，杰瑞股份、纽威股份渗透空间广阔。建议关注杰瑞股份、纽威股份。
• 叉车： 8月叉车行业销量同比增长，国内销量稳健增长，外需底部复苏逻辑兑现。建议关注安徽合力、杭叉集团。
• 油服设备： 沙特阿美将执行85个重大项目，油服设备需求可持续，利好相关领域龙头企业。建议关注杰瑞股份、纽威股份。