- 利率择时模型信号：总信号维持看震荡，波动信号自2025年6月5日开始看利率下行，趋势信号自2025年7月3日开始看利率上行。模型历史信号显示，2023年初至2024年12月，模型信号经历了多次转变，总体呈现震荡趋势。
- 模型应用说明：趋势项属于“长周期”分析，适用于“配置策略”；波动项属于“短周期”分析，适用于“交易策略”。趋势变化具有“后验性”，波动变化带有“前瞻性”。
- 久期跟踪：7月14日至7月18日，公募基金久期中位值上升0.01至2.85年，处于过去三年54%分位；久期分歧度指数下降0.01至0.46，处于过去三年20%分位。中长期纯债基金久期与分歧度呈现低久期、低分歧的趋势。
- 风险提示：模型适用性存在风险，技术指标在不同市场环境中的有效性有差异；基金久期依据内部模型估算，存在估算误差。
