黄金
- 基本面：美国零售销售数据强劲，但美联储主席更换预期下降息预期高涨，推动金价V型反转。美债收益率跌0.80个基点报4.449%，美元指数涨0.36%报98.64。COMEX黄金期货跌0.41%报3345.40美元/盎司。
- 基差：黄金期货776.28，现货771.72，基差-4.56，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单28872千克，增加15千克。
- 盘面：20日均线向下，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：关注国新办“十四五”规划发布会、日本6月CPI、日本27届选举、美国7月密歇根消费者信心指数。日债收益率或大幅波动，美联储降息预期高涨，金价支撑仍存。沪金溢价维持1.2元/克。
白银
- 基本面：美国零售销售数据强劲，银价先下后上。美债收益率、美元指数、离岸人民币对美元变化同黄金。COMEX白银期货涨0.83%报38.44美元/盎司。
- 基差：白银期货9166，现货9129，基差-37，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1222959千克，日环比减少1023千克。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多减。
- 预期：美国零售销售数据强劲，美联储降息预期高涨，银价跟随金价先下后上。沪银溢价维持至370元/千克左右，降息预期依旧高涨，银价支撑仍存。
分析逻辑
- 利多：全球动荡避险情绪高涨、美国滞涨预期升温、降息预期再度升温、俄乌和中东局势紧张、关税担忧影响。
- 利空：风险偏好再度恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 风险点：风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
本日关注
- 07:30 日本6月CPI
- 时间待定 国新办“十四五”规划系列主题新闻发布会（商务部）、瀚海聚能HHMAX-901主机建设完成暨等离子体点亮仪式
- 15:00 国新办就2025年上半年工业和信息化发展情况举行新闻发布会
- 20:30 美国6月新屋开工和营建许可
- 22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值
- 周六 美联储进入“静默期”——FOMC将于7月29-30日举行货币政策会议，美国财长贝森特率团出席大阪世博会
- 周日 日本国会第27届参议院选举
