一、研究观点
- 股指：A股市场震荡，Wind全A涨0.06%，中证1000指数涨0.3%，中证500指数跌0.03%，沪深300指数跌0.3%，上证50指数跌0.23%。汽车、医药生物回暖，钢铁、银行下跌。6月经济数据显示GDP同比5.2%，社零同比4.8%，工业增加值同比6.8%，固定资产投资同比2.8%，房地产开发投资同比-11.2%。金融数据方面，M1同比4.6%，企业短期贷款同比多增。中央财经委强调推进全国统一大市场建设，市场预期企业盈利回升和通胀企稳，但缺乏增量财政政策支持。海外方面，美联储降息预期稍缓，国内小盘指数提振减弱。指数仍以震荡为主，短期不会大幅下跌。
- 国债：国债期货收盘，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。央行开展5201亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.4%。6月出口增速超预期，金融数据总量超预期且结构改善，二季度GDP增速5.2%。短期内降息预期较低，债市进一步走强动力不足，短期仍以震荡走势看待。
二、市场消息
- 国务院常务会议：听取规范新能源汽车产业竞争秩序情况的汇报，强调推动产业高质量发展，规范竞争秩序，加强成本调查和价格监测，健全长效机制。
三、图表分析
- 股指期货：各主力合约震荡，基差走势平稳。
- 国债期货：主力合约震荡，现券收益率下行，基差走势平稳，跨期价差和资金利率稳定。
- 汇率：美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期汇率等走势平稳。
四、研究结论
- 股指：短期震荡为主，不会大幅下跌，长期仍取决于经济复苏进程。
- 国债：短期震荡走势，短期内降息预期较低。
