集装箱航运
- 市场分析：欧线现货运价高点出现时间晚于预期，08合约临近交割基差逐渐修复，主力合约移仓换月导致EC盘面大幅上行。MSK最新放出WK31上海-鹿特丹开舱价3000，环比持平，关注后续市场订舱情况。
- 逻辑分析：需求端，7-8月为欧线传统旺季，但需关注关税政策对发运节奏的影响；供给端，7月处于供需双增阶段，预计正逐渐达到旺季最高点，关注后续船期调配情况。关税方面，川普宣布将关税暂免期延长至8/1日，8/1开始美国对其他国家拟加征的对等关税，可能对中国出口和转口贸易造成压制。
- 交易策略：单边逢高做空EC2510，套利10-12反套滚动操作。
干散货航运
- 市场分析：波罗的海干散货运价指数升至四周高点，各船型运价均走升。海岬型船运价指数上涨12.5%，至2367点；巴拿马型船运价指数上涨4.8%，报1949点。
- 即期运价：海岬型船铁矿石航线巴西图巴朗-青岛运价报20.40美元/吨，环比+2.08%；西澳-青岛运价报8.14美元/吨，环比-1.00%。海岬型船煤炭航线澳大利亚海因波特-青岛运价报9.75美元/吨，环比+8.94%。
- 发运数据：铁矿石，7月第2周澳洲巴西铁矿发运总量2558.8万吨，环比增加93.8万吨。粮食，7月第2周累计装出大豆433.12万吨，较去年7月减少；累计装出玉米33.84万吨，较去年7月减少。
- 进出口数据：6月中国出口钢材967.8万吨，环比下降8.5%；1-6月累计出口钢材同比增长9.2%。6月中国进口钢材47.0万吨，环比下降2.3%；1-6月累计进口钢材同比下降16.4%。6月中国进口铁矿砂及其精矿10594.8万吨，环比增长8.0%；1-6月累计进口铁矿砂及其精矿同比下降3.0%。
- 逻辑分析：海岬型船市场运输需求尚可，运价继续上涨；巴拿马型船市场煤炭和粮食货盘持续释放，运价持续上涨。澳洲市场矿山冲量结束后，7月货量明显减少，市场对后续8月运输需求预期改善，短期预计整体大型船市场运价止跌修复。中型船市场，南美粮食发运相对稳定，煤炭方面，国内多地迎来持续性高温天气，处于迎峰度夏煤炭消费旺季，叠加外煤具有价格优势，下游释放部分进口煤采购需求，短期预计中型船运价震荡偏强。
油轮运输
- 市场分析：波罗的海原油运输指数BDTI报927，环比-0.22%，同比-11.38%。波罗的海成品油运输指数BCTI报548，环比+0.37%，同比-33.01%。地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，近期BDTI价格有所回落。短期来看，二季度国内炼厂检修期，需求端相对疲软，后续还需关注市场情绪变化对运价的影响。
- 行业资讯：美国总统特朗普宣布了一系列定于8月1日生效的新关税，但能源产品预计将获得豁免。加拿大石油公司ShaMaran萨尔桑油田的一个生产设施发生爆炸，事故未造成人员伤亡。印度民航总局数据显示，过去五年，印度发生过65起航班飞行中发动机关闭事件。
