香港《稳定币条例》将于8月生效，如何布局？

一、市场回顾

• 权益市场：上周主要指数全线飘红，创业板指涨幅最大（2.36%），申万31个行业涨多跌少，房地产行业大幅反弹（6.12%）。
• 债券市场：长短端利率均上行，10年期国债上行2.20BP至1.665%，1年期国债上行3.4BP，期限利差收窄；信用利差长端走阔、短端收窄。
• 基金市场：偏股基金指数上涨0.84%，二级债基指数上涨0.17%；中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数周度收跌。

二、权益类产品配置策略

1. 事件驱动策略：
   • 香港稳定币条例8月生效，预计年内发牌照，可关注南方金融主题A、易方达金融行业A、博时中证全指证券公司A。
   • 稀土提价，可关注前海开源沪港深核心资源A、嘉实中证稀土产业ETF联接A、华宝中证稀有金属主题A。
   • 瑞芯微开发者大会，可关注博时半导体主题A、嘉实科技创新、南方信息创新A。
2. 资产配置策略：
   • 均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技。
   • 可关注安信红利精选、工银精选回报、华夏智胜先锋、嘉实港股互联网核心资产、华安制造先锋。

三、稳健类产品配置策略

1. 市场分析：
   • 央行公开市场操作净回笼，资金面维持宽松。
   • 6月CPI由降转涨（0.1%），PPI同比下降3.6%。
   • 特朗普政府发布新一轮“对等关税”税率。
   • 可转债等权价格中位数位于历史均线附近。
2. 重点关注产品：
   • 核心策略：诺德短债A、华安纯债A。
   • 卫星策略：安信新价值A、南方荣光A。

四、风险提示

• 数据来源变化可能导致模型失效，不构成投资建议。
• 政策效果不及预期、事件超预期演进、地缘政治风险等。