ETF策略指数跟踪周报

华宝证券发布的ETF策略指数跟踪周报（2025/7/14）分析了六种华宝研究策略指数的绩效和持仓情况，涵盖大小盘轮动、SmartBeta增强、量化风火轮、量化平衡术、热点跟踪和债券ETF久期策略指数。

核心观点与关键数据：

1. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数：利用机器学习模型预测申万大盘指数和申万小盘指数的收益差，决定持仓。截至2025/7/11，2024年以来超额收益为17.48%，近一月超额收益为0.51%，近一周超额收益为-0.04%。上周持仓为100%沪深300ETF。
2. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数：利用量价类指标择时，映射到ETF获取超额收益。截至2025/7/11，2024年以来超额收益为16.32%，近一月超额收益为-3.12%，近一周超额收益为-0.68%。上周持仓为100%红利低波ETF。
3. 华宝研究量化风火轮ETF策略指数：从多因子角度出发，挖掘潜力板块。截至2025/7/11，2024年以来超额收益为3.63%，近一月超额收益为-0.55%，近一周超额收益为0.50%。上周持仓涵盖建材、医药卫生、家电、有色60和工业母机ETF。
4. 华宝研究量化平衡术ETF策略指数：采用多因子体系进行趋势研判，调整权益市场仓位。截至2025/7/11，2024年以来超额收益为-0.88%，近一月超额收益为-1.91%，近一周超额收益为-0.39%。上周持仓涵盖十年国债、中证1000、500ETF增强、300增强、政金债券和短融ETF。
5. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数：跟踪市场热点指数标的产品。截至2025/7/11，近一月超额收益为-3.76%，近一周超额收益为-1.27%。上周持仓涵盖有色50、港股消费、港股红利、国债ETF5至10年。
6. 华宝研究债券ETF久期策略指数：通过机器学习方法预测债券收益率，调整久期仓位。截至2025/7/11，近一月超额收益为0.00%，近一周超额收益为0.06%。上周持仓涵盖十年国债、政金债券和国债ETF5至10年。

研究结论：

• 大小盘轮动和SmartBeta增强指数表现较好，超额收益领先市场。
• 量化风火轮指数短期表现积极，但长期超额收益相对较低。
• 量化平衡术和热点跟踪指数表现不佳，超额收益为负。
• 债券ETF久期策略指数表现稳健，超额收益稳定。

风险提示：基金的过往业绩不代表未来表现，本报告不构成投资建议。