投中统计：2025H1投资交易同比上升28% 募资市场触底维稳

Copyright ©投中信息VCPE市场募资分析01/•新成立基金数量再度回落，募集规模触底维稳•地区同比分化减弱，浙江、江苏、广东地区募资更活跃•细分LP类型出资概况•新设人民币基金概览•人民币基金&外币基金完成募集案例 www.cvinfo.com.cn 15.5%5.8%3.8%0.4%0.4%15,34926,89125,10018,1714683404739334389239322H122H223H123H224H1认缴规模（亿元）新成立基金数量（支）2025H1募资市场触底维稳Copyright ©投中信息2025上半年新成立基金1966支，同比减少18%，环比下降19%；募集规模为10665亿元，同比减少32%，环比增加20%。市场整体虽延续下行趋势，但降幅已显著收窄。国家集成电路产业投资基金三期、银行AIC基金等“压舱石”资金加速入场，国资、引导基金、险资等同步发力，设立多支基金的机构活跃度也有小幅上升，市场回暖指日可待。数据来源：CVSource投中数据2022年-2025上半年新成立基金数量及认缴规模变化2025上半年新成立不同支数的机构数量分布（单位：家）数据来源：CVSource投中数据新设多支基金的机构（部分） 74.1%1支2支3支4-6支7-9支10支及以上15,6328,89010,6652441196624H225H1www.cvinfo.com.cn投中研究院，2025.07投中研究院，2025.07 050100150200250嘉兴青岛苏州深圳九江杭州宁波广州南京武汉无锡佛山扬州厦门2025H12024H10100200300400500浙江江苏广东山东江西安徽福建上海湖北四川北京天津湖南重庆2025H12024H1浙江、江苏、广东地区募资更为活跃Copyright ©投中信息www.cvinfo.com.cn2025上半年共计29个省市区（含港澳台）完成基金的新设立，以工商注册地进行分类，上半年浙江、江苏、广东新成立基金位居全国前三位，新设基金数量分别为427支、310支、216支，地区募资活跃度的层级化有所拉窄。结合同比情况来看，上海地区新设基金数量同比显著增加。江苏、重庆等地基金数量有个位数上涨。2025上半年新成立基金省级地区活跃度Top15（支）2025上半年嘉兴、青岛、苏州等地基金数量大幅赶超其他市县地区，比较来看，地区募资活跃度分化同比愈发减弱。2025上半年新成立基金市级地区活跃度Top15（支）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.07数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2025.07 盐城河南 11.0%10.2%6.9%1.2%1.1%国资类平台企业投资者FOF险资细分LP类型出资概况Copyright ©投中信息2025上半年出手次数TOP5 LP主体概览数据来源：CVSource投中数据数据来源：CVSource投中数据2025上半年各类型LP出手次数市场占比概况LP名称出手次数江苏省战略性新兴产业母基金有限公司22江苏苏州人工智能产业专项母基金（有限合伙）江苏南京先进制造产业专项母基金（有限合伙）江苏常州高端功能材料产业专项母基金（有限合伙）工银金融资产投资有限公司14长江工融科创（湖北）股权投资基金合伙企业（有限合伙）深圳远致工融储能产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）宁波甬投工融兴仑私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）重庆产业投资母基金合伙企业（有限合伙）12重庆千里行私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）重庆两江智芯私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）重庆渝富电子信息私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）中国信达资产管理股份有限公司11广东省粤信安不动产投资合伙企业（有限合伙）上海金浦志诚私募投资基金合伙企业（有限合伙）芜湖聚源芯达股权投资合伙企业（有限合伙）广西投资引导基金有限责任公司11国家军民融合产业投资基金二期有限责任公司广西交投产业基金合伙企业（有限合伙）广西合作区北投产业投资合伙企业（有限合伙）2025上半年，国资类平台出手次数稳居高位，市场占比为36.3%，企业投资者出手次数占比31.3%略次之；江苏省战新母基金在投资出手次数上持续领先全国，达22次，出资额高达102亿元。 36.3%31.3%2.0%引导基金VC/PE投资机构银行其他www.cvinfo.com.cn投中研究院，2025.07投中研究院，2025.07代表基金 18.9%10.3%7.8%4.2%1.9%国资类平台引导基金VC/PE投资机构FOF细分LP类型出资概况Copyright ©投中信息2025上半年出资金额TOP5 LP主体概览数据来源：CVSource投中数据数据来源：CVSource投中数据2025上半年各类型LP出资金额市场占比概况LP名称出资金额（亿元）国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司600.00国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）湖北交通投资集团有限公司339.77湖北省楚道陆号硚孝西股权投资合伙企业（有限合伙）湖北省高路发展投资基金合伙企业（有限合伙）湖北省楚道叁号襄宜股权投资合伙企业（有限合伙）中国信达资产管理股份有限公司121.77广东省粤信安不动产投资合伙企业（有限合伙）上海金浦志诚私募投资基金合伙企业（有限合伙）芜湖聚源芯达股权投资合伙企业（有限合伙）中国平安人寿保险股份有限公司120.00平安银发股权投资基金（北京）合伙企业（有限合伙）上海平汇胜海私募投资基金合伙企业（有限合伙）上海平岳横海私募投资基金合伙企业（有限合伙）江苏省战略性新兴产业母基金有限公司117.00江苏苏州人工智能产业专项母基金（有限合伙）江苏南京先进制造产业专项母基金（有限合伙）江苏常州高端功能材料产业专项母基金（有限合伙）2025上半年，细分各类型LP出资金额来看，国资类平台出资占据半壁江山，引导基金占比19.1%与企业投资者占比10.3%位于第二梯队，共同构成核心资金池。其中国家大基金三期、湖北交投集团等出手尤为阔绰，形成“国资领投+企业跟投”格局，助推产业升级与区域经济转型。 49.7%3.4%3.8%企业投资者险资银行其他www.cvinfo.com.cn投中研究院，2025.07投中研究院，2025.07代表基金 新设人民币基金重点案例Copyright ©投中信息2025上半年中国VCPE市场人民币基金开始募集重点案例基金名称管理机构募集规模（亿元）国家人工智能产业基金国智投私募600.6国家军民融合基金二期惠华基金596湖北高速公路发展基金中金资本300太保战新并购私募基金太保资本300粤信安不动产基金华金启元基金200.02保实诚源基金中诚资本130.01基金主要投向基建和医疗健康产业链。亦庄康桥医疗健康并购基金康桥资本100河北雄安科技创新基金雄安基金100中关村科学城科技成长三期基金科学城科技投资100杭实智投产业基金杭实基金100嘉兴轩坤基金平安创赢资本100北京亦庄政府引导基金二期亦庄产投100数据来源：CVSource投中数据 人民币基金完成募集重点案例Copyright ©投中信息2025上半年中国VCPE市场人民币基金完成募集重点案例基金名称管理机构募集规模湖北高速公路发展基金中金资本300亿元基金将全部投资于子基金，重点布局领域包括：湖北省高速公路项目建设专项子基金；交通科技研发、绿色低碳交通、现代智慧物流、智能建造、氢能、低空经济、人工智能等湖北交投集团关联产业或转型升级板块。福建时代泽远基金溥泉资本101.28亿元基金重点围绕新能源及新能源汽车产业链、高端装备及智能制造、半导体及智能传感、新材料及合成生物等领域。亦庄康桥医疗健康并购基金康桥资本超70亿元（首关）基金将聚焦医疗健康行业的并购整合，围绕生物医药、医疗器械、消费医疗、医疗产业服务等核心领域。上海生物医药并购基金上实资本50.1亿元（首关）基金将着眼上海生物医药产业发展战略全局，努力推动上海承接集聚国际、国内生物医药产业创新资源，协同上海生物医药产业重点区域，聚焦对上海生物医药发展具有重要支撑的细分赛道。佛山新动能产业基金佛山金控40亿元（首关）基金通过“直接投资+母子基金+专项基金”的形式开展投资，分类投向三大重点领域：产业发展引导方向重点投向新型电力系统装备、机器人、新能源汽车、新能源、新材料等战略性新兴产业领域以及绿色氢能、生成式人工智能等未来产业领域的链主企业；科技创新专项方向重点投向具备明显创新属性和成长潜力的种子期、初创期企业或项目；产业转型并购方向重点投向先进制造业和传统优势产业的成长期、成熟期项目。上海科创三期母基金上海科创基金32.01亿元（首关）基金聚焦战略新兴产业和高新技术产业，重点关注新一代信息技术、生物医药、先进制造、环保新能源四大方向。太盟一号并购基金PAG太盟投资集团31亿元（超募）基金专注于控股型并购交易，辅以结构性少数股权投资，重点覆盖消费、企业及信息服务、科技媒体及娱乐、医疗健康、金融服务和工业领域。大湾区绿碳科技基金中金资本30.03亿元基金聚焦绿色能源、绿色交通、绿色城市、绿色制造等方向。普洛斯中国数据中心基金一期普洛斯资本约26亿元基金为数据中心主题，聚焦于运营稳定、具有拓展潜力的算力基础设施，拟投资位于环京区域最大数据中心集群的普洛斯数据中心园区。金浦二期智能基金金浦投资20亿元基金投资于半导体设备与材料、锂电材料、氢能材料部件和设备、光伏设备与材料及高端装备等硬科技领域。数据来源：CVSource投中数据 外币基金完成募集重点案例Copyright ©投中信息2025上半年中国VCPE市场外币基金完成募集重点案例基金名称管理机构募集规模橡树资本全球机会十二期基金橡树资本约160亿美元太盟投资集团第十支机会型房地产基金PAG太盟投资集团40亿美元（超募）基金专注于投资亚太地区发达国家的房地产及债务领域，计划投资于数据中心、物流、办公楼、多户住宅和不良资产等多个领域。凯辉创新基金三期凯辉基金10亿美元基金主要专注A、B轮到成长期的项目，主要投向大消费、企业软件、人工智能、普惠金融科技、数字健康、智慧出行、新一代ToC网络、绿色科技等领域。ABC Impact二期基金ABCImpact超6亿美元基金的投资战略聚焦四大领域：清洁能源与气候韧性、普惠金融与数字接入、医疗保健与教育以及可持续粮食系统，旨在推动可持续发展目标的实现。Fusion Fund第四期美元基金FusionFund1.9亿美元（超募）基金专注于投资下一代技术和人工智能解决方案。LM Ventures基金LMVentures5000万美元（首关）基金将专注在AI领域，重点关注以技术和商业落地能力为长的科技企业，生成式AI将是其主要投资方向之一。禹会区蚌埠睿资禹宸基金睿资创投41.1万美元主要用于投资高端制造相关领域项目，已储备毫米波雷达、商用太空飞船总装、高端光学功能膜、OLED材料研发生产等10余个意向投资项目。礼来亚洲七期基金礼来亚洲基金募集完成光源创新前沿孵化基金光源资本首关基金秉持“投准、投早、投前沿科技”的理念，聚焦“AI+”浪潮构建高效能基金形态，率先卡位新变革时代关键赛道。数据来源：CVSource投中数据2025上半年，外币基金活跃度持续放缓，根据投资策略来看，更多针对人工智能和先进技术方向，募集完成规模较去年同期有显著收缩。本期，蚌埠睿资禹宸私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）到资41.1万美元，成为安徽省全省首笔到位资金。基金总规模3亿元，是蚌埠市首支、安徽省第二支QFLP基金，由香港亮创有限公司、广州睿资创业投资管理有限公司、蚌埠禹投集团有限公司子公司安徽鸿煜资本管理有限公司三方共同出资成立，主要用于投资高端制造相关领域项目，已储备毫米波雷达、商用太空飞船总装、高端光学功能膜、OLED材料研发生产等10余个意向投资项目。 www.cvinfo.com.cn投资策略未披露未披露9投中研究院，2025.07 Copyright ©投中信息VCPE市场