www.chinaventure.com.cn募资市场同比回升 新消费交易数量增长140% 投中统计：2021.7投中研究院 Copyright © 投中信息核心发现www.cvinfo.com.cn募资市场•2021上半年中国VC/PE市场新成立基金数量、认缴规模同比分别增长73%、120%，数量规模双上扬， 募资市场呈回升趋势；•引导基金“下沉式”爆发，多地市、县级地方政府设立百亿级母基金；•S基金蓄力爆发 北京地区频频传来利好消息；投资市场•2021上半年中国VC/PE市场投资数量同比稍有下滑；投资总规模同比增长52%，单笔均值创新高，重金砸向一线项目；•VC/PE市场上53%的资金来自9%的头部机构，领头羊作用愈发显著 ；•科技、医疗投资依然火爆，新消费及电商火力全开；•新消费领域交易数量同比增长140% ，电商行业单笔均值翻两倍 Copyright © 投中信息VC/PE市场募资分析01/www.cvinfo.com.cn•新成立基金数量规模同比双上扬•浙江新设基金数量活跃态势，领跑全国•引导基金“下沉式”爆发•S基金蓄力爆发 北京地区传来利好消息•人民币基金&外币基金完成募集案例 新成立基金数量规模同比双上扬Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn•2021上半年中国VC/PE市场新成立基金累计3521支，同比涨幅73%，其中1月、5月新成立基金共计1641支，占本期总数近半。•2021上半年中国VC/PE市场新成立基金认缴规模2509亿美元，同比骤增超120%。政策红利加上国内强有力的疫情防控成果，上半年募资市场呈回升趋势。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.73,801 1,673 2,594 2,054 1,136 3,382 2,509 5,927 3,470 3,025 2,723 2,030 3,453 3,521 18H118H219H119H220H120H221H12018年-2021上半年新成立基金数量及认缴规模变化认缴规模（亿美元）新成立基金数量（支）74%24%2%1支2-5支6-10支11支及以上2021上半年新成立不同支数基金的机构数量分布•2021上半年，1941家VC/PE机构完成基金新设，26%的VC/PE机构新成立基金数量在2支及以上，超过11支基金新设立的机构不到1%。市场上还是成立一支基金的机构占主力达74%。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7 浙江新设基金数量活跃态势，领跑全国Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn•2021上半年共计32个省市区（含港澳台）完成基金的新设立，以工商注册地进行分类，上半年浙江、广东、山东新成立基金位居全国前列，均超过500支新基金的设立。另外江苏、江西、福建、上海、天津、湖南、安徽上半年新设基金相对活跃，数量在50支以上。•如下图数据显示，上半年全国新注册基金数量Top10地区合计设立2534支基金，占全部的72%，为募资市场带来更多的“活水”。投中研究院，2021.7投中研究院，2021.7数据来源：CVSource投中数据数据来源：CVSource投中数据2021上半年新成立基金地区活跃度Top10（支）0 100 200 300 400 500 600 700 浙江广东山东江苏江西福建上海天津湖南安徽0 50 100 150 200 250 300 深圳青岛嘉兴珠海苏州杭州淄博2021上半年新成立基金超100支的城市分布（支）•2021上半年深圳、青岛、嘉兴新设立基金均超200支以上，活跃度分别蝉联全国Top1-3，地方政府的大力支持加上基金小镇的加持，成功成为各机构设立基金的火热首选地。•上半年珠海、苏州、杭州、淄博也相继发力，新设立基金均超过100支以上。 引导基金“下沉式”爆发Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn2021上半年全国各地新设引导基金/母基金（部分）数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7•2021上半年各地引导基金加速设立，据不完全统计共计52支引导基金相继在各地设立，其规模都不小，而且呈现地域、行政级别下沉的趋势，多地市、县级地方政府传出设立百亿甚至以上规模母基金的消息。•越来越多的地方政府已经意识到股权投资和母基金的重要性，纷纷出台让利政策、奖励措施来保证能够发挥引导基金的作用。以苏州天使母基金为例，今年1月份成立，首期规模60亿元，短短4个月，截至5月底，共有22支子基金通过投决，总认缴金额17.09亿元，子基金总规模近60亿元，堪称“苏州速度”。从近两年苏州在募资市场的活跃程度也能体现政策红利带来的效应。基金名称基金规模管理机构投资策略京津冀协同发展产业投资基金（有限合伙）500亿元国开投资重点围绕京津冀协同发展战略核心云南省国企改革发展股权投资合伙企业（有限合伙）300亿元云投基金重点投向云南省国企资产证券化、混合所有制改革、上市公司并购重组等领域朔州市华朔金石能源产业转型母基金合伙企业（有限合伙）200亿元金石投资重点围绕全市优势产业以及新材料、新能源、生物医药等新兴产业进行投资淄博龙门新兴产业发展母基金100亿元未披露围绕淄博产业布局和要求，尤其重点布局淄博优势产业和11条“新赛道”处于快速成长期的高科技企业东莞市新兴战略性产业投资合伙企业（有限合伙）100亿元东莞金控新一代信息技术、高端装备、智能制造、新材料、新能源、生物医药、数字经济等领域溧阳市政府投资基金（有限合伙）100亿元香樟创投围绕溧阳市储能产业、智能网联等战略性新兴产业重点开展投资常州天使引导母基金60亿元未披露主要投向常州市“253”优势产业集群和集成电路、工业机器人、生物医药5G通信等八大高成长性产业链企业苏州天使投资引导基金（有限合伙）60亿元苏州天使创投助推苏州初创期中小企业和项目快速成长徐州市政府投资基金（有限合伙）45亿元徐州产业发展基金重点布局该市六大战略性新兴产业领域 S基金蓄力爆发 北京地区传来利好消息Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7投中研究院，2021.7基金名称管理机构募集规模备注光大控股首支S基金光大控股10亿元光大控股、光大永明人寿共同出资，险资LP远见接力创投S基金中关村创投5亿元（首期）主要投向高精尖产业领域的私募股权基金二手份额齐信产融S基金未披露未披露中国首支由地级市发起设立的S基金，将进一步优化淄博的创投环境，丰富与完善淄博产业金融体系2021上半年中国VC/PE市场S基金开始募集重点案例基金名称管理机构募集规模备注Coller International Partners VIII科勒资本90亿美元专注于各类私募股权二级交易，面向全球各地的资产和卖方，单笔交易投资规模可达10亿美元Crown Secondaries Special Opportunities IILGT资本60亿美元将为中国的LP和GP在退出方面提供更多选择和流动性解决方案Crown Global Secondaries V汉领S基金五期汉领资本39亿美元重点转向不断发展中的S基金华盖资本S基金华盖资本8亿人民币第一只人民币架构的重组接续基金2021上半年中国VC/PE市场S基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据2021年上半年中国VC/PE市场迎来S基金异常火爆的场景：•1月：新兴基金旗下S基金完成与中广源商基金签约仪式；•2月：科勒资本成为首家在京落地的外资S基金管理人；汉领S基金五期募集完成；•4月：不惑创投人民币基金转美元基金重组；•5月：LGT资本成功募集双S基金，华盖资本S基金募集完成，齐信产融S基金-中国首支由地级市发起设立的S基金，君联资本正式对外宣布完成2.7亿美元医疗续期基金交易；•6月：北京第三只S基金落地，光大控股首支S基金成立，深创投S基金和越秀产业基金S基金先后分别参与了上海半导体装备材料基金的份额受让投资；为什么S基金表现如此活跃？•市场的需求-前几年高峰期成立的基金分别到了清算期和退出期，原LP的份额需要转让，S基金的机会就来了，基金到期做基金重组，基金接续等交易。•政策利好-6月25日，在北京《关于推进股权投资和创业投资份额转让试点工作的指导意见》指出，在支持设立私募股权二级市场基金中提出鼓励现有母基金引入S策略，参与受让在北京股权交易中心份额转让试点转让的优质基金份额或已投项目股权。 人民币基金完成募集案例Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn2021上半年中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7基金名称管理机构募集规模投资策略盈科科创产业基金盈科资本100亿元深度聚焦生物医药与硬科技等核心领域晨壹并购基金晨壹投资68亿元聚焦医疗与健康，消费与服务，科技与制造三大领域普洛斯中国收益基金II普洛斯58亿元投资于长三角、华南、中西部等8个核心物流枢纽城市的13处完工且稳定运营的高标准现代物流基础设施深圳市达晨创鸿私募股权投资企业（有限合伙）达晨财智超55亿元（首关）投资智能制造、医疗健康、新一代信息技术、大消费和企业服务、文化传媒、军工六大赛道中金启德基金中金资本超42亿元（二次关闭）聚焦新药公司和利资本新一期人民币基金和利资本近35亿元专注半导体领域的中早期投资GGV人民币二期基金GGV纪源资本34亿元持续助力中国市场的优质创业者，覆盖具备增长潜力的早期、成长期、及中后期全阶段创新创业企业鼎一投资新一期困境资产重组并购基金鼎一投资30亿元（首次交割）未披露启明创投第六期人民币基金启明创投28.52亿元持续发力TMT及医疗健康两大领域阿斯利康中金医疗创投基金阿斯利康22亿元（首关）投资中国创新药、医疗器械、诊断、生物科技、AI服务等其他生态圈业务华映资本六期人民币基金华映资本21.20亿元投资于新消费和科技领域五源资本新一期人民币基金五源资本超20亿元未披露惠每资本一期人民币基金惠每资本超20亿元（首关）投资领域包括生物技术、医疗服务、医疗器械、医疗信息化等远翼二期人民币基金远翼投资20亿元聚焦科技、医疗、消费三大领域海松科创硬核科技投资基金海松资本20亿元聚焦硬核科技领域鼎晖夹层IDC基金鼎晖资本20亿元国内第一支完成募集的专注于IDC行业投资的人民币基金 人民币基金完成募集案例Copyright © 投中信息www.cvinfo.com.cn2021上半年中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.7基金名称管理机构募集规模投资策略毅达健康成果贰号基金毅达资本15.57亿元主要投资于大健康、生物医药、医疗器械、医疗服务和医疗信息化等领域金丰博润（厦门）股权投资基金博润资本15亿元（首关）投资供应链、物流、消费升级等领域青岛尚颀汇铸战新产业投资基金合伙企业（有限合伙）尚颀资本15亿元（首关）重点关注汽车电子、新能源、智能网联、出行服务及与汽车产业链相关的新材料、半导体、信息安全等领域一村资本首期新基金一村资本15亿元（首关）重点关注医疗大健康、TMT及文化服务、集成电路半导体、新一代信息技术、智能制造及新能源等领域恒信华业VC基金恒信华业10.7亿元以ICT产业为投资主轴，重点关注通信、电子、计算机、半导体、新材料等领域青松四期基金青松基金10亿元持续聚焦新科技、新消费领域盈科资本新一支基金盈科资本10亿元未披露不惑二期人民币基金不惑资本8.18亿元未披露清新资本二期人民币基金清新资本超6亿元（首关）聚焦消费科技和循环经济倚锋向康医疗基金倚锋资本6亿元聚焦原创新药及高端医疗器械领域招商公路科技创新产业基金招商创投5亿元（首关）主要投资于智慧交通、新基建、前沿科技等领域的优质项目曦域资本三期人民币基金曦域资本5亿元（首关）投资金融科技和信息技术、数据智能等领