XXXDIJOBWFOUVSFDPNDO2剢⹫餴ꅾ㔐血〷㖲⧩匚毫䫏餴侨ꆀ梠嫱㟞Ɤ93%䫏⚥絡雦2021.3䫏⚥灇瑕ꤎ Copyright © 投中信息VC/PE䋑㖞⹫餴ⴔ區01/XXXDWJOGPDPNDO䎃剢氋䞔䌢䙖⻊♴倝䧭用㛇ꆄ侨ꆀꅾ㔐血〷宐䎂կ嵄寐倝霃㛇ꆄ侨ꆀ䒁絯♳剢崞駟䙖⸷곭駵Ⰼ㕂կ➑涸7$1&劼匬㸤䧭佅⿺⟄♳㛇ꆄ倝霃♳嵳㕂渿餴劥劥劍佅倝㛇ꆄ胜たⴀ餴➃♶⛘ꫬ䀙ծ〵䊜瘝㖑㕂餴կ Ø2021年2月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计472支，环比下滑45%，同比涨幅193%。本月新成立基金数量呈周期性回落，此外，新冠疫情于去年2月爆发，对整个募资市场产生了极大影响，如今疫情常态化下，本月新成立基金数量重回历史水平。疫情常态化下，新成立基金数量重回历史水平Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年2月，397家VC/PE机构完成基金新设，仅12%的VC/PE机构新成立基金数量在2支及以上。Ø本月新成立基金较多的机构有上海国盛资本、勤智资本、达晨、高瓴等。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.3161546285309412462571784489607540853472-49%239%-48%8%33%12%24%37%-38%24%-11%58%-45%20-2345678910111221-122020年2月-2021年2月新成立基金数量及环比变化趋势新成立基金数量（支）环比变化348, 88%32, 8%11, 3%6, 1%2021年2月新成立不同支数的机构数量分布（单位：家）1支2支3支4支及以上新成立1支基金的机构（部分）新成立多支基金的机构（部分） 新设基金LP简述——以上海国盛资本为例Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年2月，新成立多支基金的VC/PE机构仅占12%，其中成立4支及以上的仅占1%，包括上海国盛资本。Ø上海国盛资本于2017年12月揭牌，国盛集团作为国盛资本的第一大股东持股30%。本期选择上海国盛资本新设的4支基金，对相关LP数据进行简述。2021年2月上海国盛资本新设基金LP出资情况Ø数据发现，盛融创智产业基金背后出资人为青岛西海岸新区国有资产管理局；台州胜仁基金背后出资人为8名自然人、浙江省财政厅、台州市国资委；另外两支基金背后的出资人多为自然人持有的企业。此外，上海国盛资本总经理周道洪是上海盛浦企业管理合伙企业的实际控制人。盛融创智（青岛）产业投资基金合伙企业（有限合伙）LP（非自然人部分）出资比例认缴出资额（万元）青岛融合产业发展集团有限公司34.0%34000青岛融合开发集团有限公司32.9%32900青岛融合金控投资集团有限公司32.9%32900青岛融控科技服务有限公司0.1%100台州盛仁股权投资合伙企业（有限合伙）LP（非自然人部分）出资比例认缴出资额（万元）宁波优凯企业管理合伙企业（有限合伙）64.5%2000上海盛浦企业管理合伙企业（有限合伙）19.4%600台州市国有资产投资集团有限公司3.2%100上海盛星国企改革创新成长私募投资基金合伙企业（有限合伙）LP（非自然人部分）出资比例认缴出资额（万元）上海亚琛投资管理有限公司59.4%18000上海三淼投资管理有限公司29.7%9000上海山隅实业有限公司9.9%3000上海盛浦企业管理合伙企业（有限合伙）0.7%200上海盛雍国企改革新势能私募投资基金合伙企业（有限合伙）LP（非自然人部分）出资比例认缴出资额（万元）前海人寿保险股份有限公司90.0%179900上海盛浦企业管理合伙企业（有限合伙）10.0%20000 浙江新设基金数量延续上月活跃态势，领跑全国Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO浙江2月，浙江省私募股权、创业投资类基金注册延续上月活跃态势，领先全国其他地区，共计111支基金完成新设。其中，新设基金集中于嘉兴、杭州、湖州等地。3825181153332111嘉兴杭州湖州宁波金华丽水绍兴温州台州衢州义乌舟山2021年2月浙江省各地区新成立基金数量分布（支）4920151041深圳珠海佛山广州东莞阳江2021年2月广东省各地区新成立基金数量分布（支）47136432211青岛淄博枣庄济南滨州东营潍坊济宁聊城2021年2月山东省各地区新成立基金数量分布（支）Ø2021年2月，472支新设基金主要分布在浙江、广东、山东三地，新设基金数量在50支以上。此外，江西、江苏、福建、安徽、湖南、上海本期新设基金相对活跃，数量在10支以上。具体来看浙江、广东、山东三地：广东山东2月，广东省私募股权、创业投资类基金注册数量排名第二，共计99支基金完成新设。其中，新设基金集中于深圳、珠海等地。2月，山东省私募股权、创业投资类基金注册数量排名第三，共计79支基金完成新设。其中，新设基金集中于青岛地区。 重点完成募集案例Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO基金名称募集规模管理GP投资策略汉领S基金第五期39亿美元（超募）汉领资本重点转向不断发展中的S交易TR资本第四期基金3.5亿美元（超募）TR资本未披露清新资本二期人民币基金6亿人民币+（首期）清新资本聚焦消费科技和循环经济招商公路科技创新产业基金5亿人民币（首期）招商创投未披露无限基金“SEE Fund”2亿人民币（首期）姚颂等主要面向清华大学及其他顶尖高校教师与校友创办的早期前沿科技企业进行投资2021年2月中国VC/PE市场募资端重点完成募集案例Ø2021年2月24日，高瓴创投在成立一周年之际，宣布已完成美元和人民币合计规模超过100亿元的独立募资。背后LP包括大学捐赠基金、养老基金、主权基金、母基金以家族办公室等主流机构投资者。Ø2021年2月16日，汉领资本（HamiltonLane）宣布汉领S基金第五期（HamiltonLaneSecondaryFundV）完成最终关闭。LP包括养老基金、塔夫脱哈特莱计划、主权财富基金、捐赠基金、基金会、家族理财办公室、合格的高净值个人以及来自美洲、欧洲、中东、非洲、亚洲和以色列的其他金融机构。Ø本月完成募集的机构还有清新资本、招商创投。此外，原「深鉴科技」创始人兼CEO、清华电子系毕业生姚颂发起的新基金无限基金“SEEFund”，已于本月完成2亿元的首期基金募集。该基金将专注于硬核科技领域，围绕清华电子信息相关领域，瞄准“半导体、泛电子信息科技和工业互联网”三个细分赛道的早期项目。LP包括红杉中国、高瓴、经纬中国、CPE、真格基金、峰瑞资本、蚂蚁集团、中关村科学城科创基金、字节跳动、清华控股、清华电子院伟新基金、天眼查等。 Copyright © 投中信息VC/PE䋑㖞䫏餴ⴔ區02/XXXDWJOGPDPNDO䎃剢鷓鸪僱蒜⧺劍搬罜䚪剣7$1&劼匬♶剎⨢♴䫏餴姿⠄ꤑ㢧䔲㣔⚥繠榰䐀㹒䋒㸤䧭馄➉⯋"鲰輑餴넞櫑⴯䫏곭䫏կ劥剢䫏餴畮鳅♳剢邍梡崞駟⚂㣐괄❜僒䩟㛜⯄7$1&劼匬蔄䱈涸꛸➑⚹涸고湡✈支կ 春节假期，总有VC/PE机构不曾停下投资步伐Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年2月，投资案例数量460起，略低于去年同期水平，环比微涨；投资规模202.68亿美元，较同期大幅增长177%，环比涨幅27%。Ø本月VC/PE投资市场有所回温。不过，从近一年数据来看，本月投资市场整体活跃度仍处于历史低位，与去年后疫情时代的投资市场形成较为强烈对比，当然疫情后期的投资热情爆发叠加今年年初的周期性影响共同导致了本月数据层面显示的投资市场不够活跃的现状。Ø值得一提的是，本月交易规模远超近一年平均水平，头部效应在本月尤其明显，仍有大量项目未能获得资本关注。数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.373.24 103.35 134.20 130.92 138.04 130.69 204.86 144.54 177.43 204.31 228.87 159.71 202.68 46648588371367365883372554062667844646020-2345678910111221-122020年2月-2021年2月中国VC/PE市场投资概况投资规模（亿美元）投资数量（起）287, 62%161, 35%12, 3%春节前春节后春节中2021年春节前后中国VC/PE市场投资活跃度分布（单位：起）•2021年2月11日是中国农历新年，VC/PE市场投资方面，62%的交易于节前完成，节后交易逐渐活跃，投资案例数量占比35%；•春节期间，不乏投资交易发生。例如，除夕当天，中美瑞康宣布完成超亿元A轮融资，高瓴创投领投。 VC/PE机构花掉74%的钱，仅为10%的项目买单Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO050100150200250500万以下500万K1000万1000万K5000万5000万K1亿1亿K5亿5亿K10亿10亿以上2021年2月中国VC/PE市场投资交易规模数量统计（单位：起）融资事件基石投资非公开发行并购事件41.7%17.2%25.2%6.1%8.7%0.7%0.4%9.8%2021年2月中国VC/PE市场投资交易规模区间分布500万以下500万～1000万1000万～5000万5000万～1亿1亿～5亿5亿～10亿10亿以上•反观去年同期，春节假期叠加新冠疫情影响，全国各地延迟复工复产，投资市场爆冷，大额交易罕见，这也是导致本月在同比交易数量略微下滑的情况下，交易规模大幅增长的直接原因。•本月2起10亿美元之上的交易案例发生在并购及基石投资领域。•45起案例投资规模在1亿美元之上，占本月案例总量的9.8%，45起案例总投资规模150.54亿美元，占本月投资总规模的74.3%。货币单位：美元货币单位：美元岤♳㕃鿈ⴔ✲⟝碫㘗涸ⴔ碫〳皍支椚鍒⚹輑餴✲⟝䭷涸僽劢♳䋑⟱⚌蜦䖤岤餴㛇瀖䫏餴䭷涸僽*10傞䫏餴倰㼆倝♳䋑⟱⚌涸䫏餴ꬋⰖ䒓〄遤䭷涸僽䊺♳䋑⟱⚌⟄ꬋⰖ䒓倰䒭倝〄遤肅⟧蜦䖤䫏餴罏雩餝կ♴ずկ 大额交易扎堆，快手上市获超20亿美元基石认购Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDO数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2021.3案例名称总交易额（亿美元）交易类型投资方隆基股份24.52 并购高瓴资本快手20.29 基石投资淡马锡、GIC、IVZ等青桔单车6.00融资未披露蜂巢能源5.41 融资凯辉基金、IDG资本等申通快递5.09 并购阿里巴巴中联重科4.73非公开发行基石资本、华菱琨树等妙手医生4.49 融资红杉中国、腾讯投资等Momenta4+融资未披露微医4.00融资红杉中国、千禧资本等诺诚健华3.94非公开发行高瓴资本、维梧资本粉笔网3.90 融资IDG资本、挚信资本等四维图新3.89非公开发行亦庄国投、国投高新等昭衍新药2.68基石投资清池资本、奥博资本等安能快递2.40融资CPE、华盖资本等三叶草生物2.30融资高瓴创投、淡马锡等亿咖通科技2.00融资中国国有资本风险投资基金绿叶制药1.62非公开发行高瓴资本药明奥测1.50融资拾玉资本、山蓝资本等2021年2月中国VC/PE市场大额投资交易案例（单位：美元）10亿之上5亿～10亿4亿～5亿4亿以下Ø2021年2月，大额交易扎堆。值得一提的是，快手、昭衍新药本月上市，获得众多一线机构基石认购，认购金额分别高达20.29亿美元、2.68亿美元。此外，高瓴资本多次出现在上市公司非公开发行定向投资人名单。岤邍呔⚥䚪❜僒괄♧⴩侨䰘➑⺫ゎ7$1&劼匬⿬♸䫏餴鿈ⴔկ 毛嫱  毛嫱  呩⢾侨ꆀ饰支疴錞垷䫏餴錞垷鲰妃鼎晖领投天使轮项目“引加生物”Copyright © 投中信息XXXDWJOGPDPNDOØ2021年2月，中国VC/PE市场投资端交易轮次集中于A、B两轮，C轮现数亿美元量级大额交易，