投中统计：2023H1募资数量回落16%，投资规模连期持平

2023H1募资数量回落16%投资规模连期持平 2 0 2 3 . 7投中研究院 01/ VC/PE市场募资分析 •新成立基金数量同比小幅回落，规模反向攀升 •国资力量逐渐壮大，中小机构回升缓慢 •地区同比分化减弱，浙江、山东、广东位列前三 •千亿级引导基金、基金集群加速前进 •上市公司参投新设基金概览 •人民币基金&外币基金完成募集案例 2023H1募资市场小幅回落 2023上半年新成立基金3933支，同比2022年上半年减少16%，募集规模为3562亿美元，同比增加56%；本期单笔募集规模达到9057万美元，纵比同期大幅上涨，国资的愈发强盛、地方母基金、引导基金集群愈发火热规模愈发壮大、头部GP和地方引导基金的强强联合使得市场遇冷下引得活水来。2020年-2023上半年新成立基金数量及认缴规模变化 数据来源：CVSource投中数据 细分上半年募资市场机构背景下，新设多支基金的机构国资色彩更浓。据公开信息显示，募资新规发布后，中小机构备案数量迟迟未有回升，而反观国资力量还在逐渐壮大，已有逐渐盖过非国资的趋势，显然对于社会资本的检验还在增加。 数据来源：CVSource投中数据 募资地区分化减弱 2023上半年共计30个省市区（含港澳台）完成基金的新设立，以工商注册地进行分类，上半年浙江、江苏、山东新成立基金位居全国前三位，新设基金数量分别为623支、560支、559支，新基金设立地区头部差距有所缩小。 结合同比情况来看，山东、天津、安徽新设基金数量同比显著增加。浙江、广东、江苏等地数量虽有下降，但基金集群、规模化基金更为突出。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.07 2023上半年嘉兴、青岛、深圳、九江等地在基金小镇及政策等的加持下，带头领跑，同时地区分化减小。 数据来源：CVSource投中数据 千亿级引导基金、基金集群加速前进 2023上半年，多地方通过设立基金集群、产业投资母基金/引导基金等形式带动地方产业发展，其中浙江省、广东省、江苏省等地区尤为活跃。 上市公司参投新设基金概览 近两年，越来越多上市公司在一级市场开始多元化布局，除了战投、CVC、直接做LP之外，还逐渐开始配置FOF，以多元化的方式增加对一级市场的布局。贵州茅台等酒企出手尤为阔绰。 新设人民币基金重点案例 基金完成募集案例 02/ VC/PE市场投资分析 •投资市场小幅降温，规模连期持平•头部机构投出手放缓，35%的头部机构资金流向28%的项目•早期投资占比再增，投早投小成为共识•硬科技、高端制造、医药领域仍然火热•江苏逆势突袭，多维度细分江苏投资概况•重点投资案例Top10•江苏省重点融资案例Top10 投资市场小幅降温规模连续持平 2023上半年中国VC/PE市场投资数量3978起，同比下滑29.8%，环比小幅下滑1.2%；市场交易规模共计713亿美元，同比环比均较为持平。纵观19年后数据来看，自2022年下半年起市场波动放大，投资活跃度持续走低，投资规模断崖式下跌，连续三期持平。 细分原因不乏市场的持续遇冷，机构退出难、出手谨慎。大环境上，社会经济增长放缓，国际形势严峻；LP对于GP的要求逐渐增加，专项基金成为主流，热门赛道对于机构的专业性也不断提升，中小机构压力增大。但国资的引导作用逐渐放大，不少政府通过发布政策或是设立引导基金等方式大力推行“投早投小投科技”，加速市场恢复。 投中研究院，2023.07 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 35%的头部机构资金流向28%的项目 为分析头部机构在VC/PE市场的投资贡献值，本次选取2021年-2023年入选投中榜单机构进行研究，具体包括中国最佳创业投资机构TOP100、中国最佳私募股权投资机构TOP100、中国最佳早期创业投资机构TOP50，据此分别对不同年度“TOP250”在当年投资市场的数据进行计算，由于2023年度榜单暂未发布，2023H1“TOP250”沿用2022年榜单评选结果，数据显示： 2023上半年，“TOP 250”旗下共计1985个投资主体参与投资，市场总投资机构7676个，“TOP 250”投资主体占比25.9%。相比往年，本期头部机构参投主体占比增加，细分投资情况来看，35%的头部机构资金流向28%的项目，市场机构投资情况所有分散，头部机构出手减少。 投中研究院，2023.07 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 硬科技、高端制造、医药领域尤为火热 2023上半年中国VC/PE市场热门行业仍然主要聚集于IT及信息化、制造业、医疗健康等，细分赛道下，“硬科技”、“生物医药”、“高端制造”占据市场半壁江山，电池及电池材料等相关领域的愈发火热，带动能源及矿业提升至第四位。 2023上半年中国VC/PE市场各行业及部分细分赛道投资数量及规模统计 VC投资正在加速占领市场 2023上半年，PE市场、VC市场、早期投资的投资数量占比分别为22%、60%、18%，同比持平。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重再度增加，本期早期投资规模增加至5%，VC投资总规模占比达五成，投早投小成为共识，市场正逐渐被VC占领，机构资金愈发分散。 投中研究院，2023.07 投中研究院，2023.07 数据来源：CVSource投中数据 成长期投资占比减小江苏逆势突袭 2023上半年，早期投资占比再度增加，创投阶段投资数量合计超七成，成长期投资（D轮-上市前）占比减小，而创投阶段融资规模也在同步增长，占市场总规模近五成。 细分投资地区，江苏省逆势突袭，荣登榜首，本期江苏省项目获投数量644起，获投规模67.44亿美元；上海市项目最为吸金，获投规模达132.5亿美元。 投中研究院，2023.07 数据来源：CVSource投中数据 江苏省细分市县及行业投资概况 2023上半年，江苏省项目获投数量领跑全国，细分市级城市下，苏州、南京、无锡、南通四城GDP超万亿，资金力量雄厚，同时国资背景也愈发强大，拥有江苏高科技投资集团内部混合所有制改革组建的毅达资本、国资机构苏高新创投、锡创投、紫金科创等众多活跃机构结合地方政府引导社会资本及地方企业等等强强联合发挥重要作用。 江苏省项目细分所属行业下，制造业、IT及信息化、医疗健康同样是省内投资重点，汽车行业、能源及矿业同时获投27起位居二梯队榜首，其中汽车行业获投规模近6亿美元更胜一筹。 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 江苏省细分投资轮次及热门领域获投概况 2023上半年，江苏省内项目获投轮次相比市场来看创投阶段更为突出，数量及规模分别占比达73%、59%。但成长期投资相比市场来说所有增加，显然国资加持下，项目的全周期成长更受关注。 结合半导体、生物医药等热门获投领域来看，江苏省内药企、高端制造、机械设备等领域早期较少，后期融资则更为突出；高端制造领域初创项目更多，创投阶段融资占比同时较大。 数据来源：CVSource投中数据 重点机构在热门赛道中表现尤为活跃 2023上半年，中国VC/PE市场热门赛道细分投资方下，共计2701家投资主体参与半导体芯片、生物医药、高端制造等热门赛道融资，其中包含1475家“Top250”机构参与在内，占比54.6%。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2023.07 在江苏省热门赛道细分投资方下，共计832家投资主体参与半导体芯片、生物医药、高端制造等热门赛道融资，其中包含493家“Top250”机构参与在内，占比近六成。 重点融资案例Top10（江苏） 重点融资案例Top10 03/ VC/PE机构退出 2023上半年，共222家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为64.41%，各月度平均账面回报率变化幅度较大。 VC/PE渗透率小幅走低 VC/PE渗透率：2023上半年，共计222家中企在内地、香港及美国上市，其中143家上市公司背后受到VC/PE机构支持，渗透率为64.41%，平均账面回报率为3.52。整体来看，IPO市场略有升温，中企成功IPO数量小幅上升，而VC/PE渗透率同比有所降低，而国际局势的缓和使得VC/PE机构境外活动也在逐渐恢复，为市场增添更多活力。 IPO账面退出金额：2023上半年伴随国际形势及国家政策的飞速变化，VC/PE机构退出有所恢复，上半年IPO账面退出回报总规模为1820亿元，其中5月退出回报规模517.1亿元最为突出，但整体来看，市场整体趋于理性。 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明： 数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 统计口径 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计 汇率换算 236338报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计。 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM 电话：+86-10-59786658传真：+86-10-85893650-603邮编：100007Email：contact@chinaventure.com.cn网站：www.cvinfo.com.cn地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层