大消费行业周报（7月第2周）
市场周度回顾
上周（7/7-7/11），大消费板块除家用电器外均收涨。具体涨跌幅如下：
- 商贸零售：+2.20%
- 社会服务：+2.11%
- 纺织服饰：+1.62%
- 美容护理：+1.52%
- 食品饮料：+0.84%
- 家用电器：-0.30%
领涨个股：
- 食品饮料：良品铺子（+13.12%）
- 家用电器：朗迪集团（+10.63%）
- 纺织服饰：聚杰微纤（+11.13%）
- 商贸零售：跨境通（+26.42%）
- 社会服务：国义招标（+70.62%）
- 美容护理：青岛金王（+15.81%）
领跌个股：
- 新乳业（-6.63%）
- 倍益康（-6.64%）
- 新华锦（-7.01%）
- 丽尚国潮（-6.16%）
- 安邦护卫（-6.41%）
- 锦波生物（-4.49%）
行业要闻及重点公司公告
行业要闻
- 全国“养老服务消费季”活动启动：民政部、商务部联合启动活动，聚焦老年人消费需求，推动惠民政策实施。
- 北京市提振消费方案发布：提出“以旧换新”政策扩围，加大对家电、数码等品类补贴力度，推动产品智能化、绿色化升级。
- 广东省加强生育医疗费用保障：支持生育保险生育津贴直接发放给参保人。
- 武汉离境退税政策落地：离境退税“即买即退”政策在湖北实施。
- 浙江省暑期促消费行动方案：统筹实施七大重点行动，释放“暑期经济”活力。
公司公告
- 珠江啤酒：预计2025年上半年净利润5.75亿元至6.25亿元，同比增长15%至25%。
- 重庆百货：2025年上半年营业收入80.42亿元，同比下降10.45%；净利润7.74亿元，同比增长8.74%。
- 百大集团：拟将杭州百货大楼物业出租，租赁期限20年。
- 莲花控股：预计2025年上半年净利润1.6亿元至1.7亿元，同比增长58.67%至68.59%。
- 良品铺子：控股股东筹划重大事项，股票停牌。
- 祥源文旅：预计2025年上半年净利润9000万元至9700万元，同比增长51.44%至63.22%。
- 长白山：定增申请获证监会批准，募资不超过2.36亿元。
- 东百集团：控股股东丰琪投资解除质押6000万股，同时质押6000万股。
- 友好集团：上半年预计净利润1200万元，同比增长51.0%。
- 曲江文旅：拟转让雁荡山公司38%股权。
- 克明食品：控股子公司兴疆牧歌2025年6月销售生猪5.88万头，环比增长21.79%。
- 海信家电：控股股东一致行动人海信通信增持公司股份479.3万股。
- 元祖股份：股东拟减持公司股份不超过240万股。
- 燕京啤酒：2025年上半年净利润10.62亿元至11.37亿元，同比增长40.00%至50.00%。
- 隆鑫通用：预计2025年上半年净利润10.05亿元至11.20亿元，同比增长70.52%至90.03%。
研究结论
- 外卖市场竞争激烈：美团、淘宝闪购、京东外卖等头部平台通过补贴抢占即时零售市场，茶饮和餐饮头部品牌有望受益。
- 北京提振消费举措：北京市发布专项行动方案，通过“以旧换新”、文旅项目等措施刺激消费，关注家电、文旅板块投资机会。
- 风险提示：宏观经济波动、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。
