强势股脱水：小作文满天飞，924或重现？

稀土板块

• 核心观点：业绩估值双击，板块或进入第三阶段行情。
• 关键数据：北方稀土预计中报净利润同比增长1882.54%-2014.71%，氧化镨钕报价上调至45.2万，预计未来全球镨钕氧化物市场出现需求缺口。
• 研报解读：内盘涨价酝酿中，供给端国内配额增速放缓、缅甸发运量下滑；需求端外盘补库与国内旺季共振，稀土旺季涨价可期。板块或逐步进入商品价格与股价共振上涨的第三阶段。

房地产板块

• 核心观点：楼市景气度回到924之前，政策预期再起，7月或出现政策博弈行情。
• 关键数据：二手房月跌幅连续3个月维持在-1%，新房成交热度下行至24年8月水平。
• 研报解读：基本面与924前无明显区别，短期无自发修复可能。政策框架内政策空间有限，但宏观预期变化下或存在政策加码必要性与可能性，预计7月博弈行情下地产精选指数涨幅约10%，个股涨幅或达20%。

中科金财

• 核心观点：稳定币龙头，业绩显著回暖，25年有望成为向上拐点。
• 关键数据：2024Q4营收同比增长87.6%，2025Q1同比增长41.3%，AI业务营收达2.08亿元。
• 研报解读：作为深度合作金融机构的银行IT领军企业，受益于香港《稳定币条例》落地，发展机遇广阔。同时，携手阿里加速AI金融应用落地，业绩有望加速增长。