1009强势股脱水 | 年内招标额或超50亿的大项目来了！

1. 矿产资源：上游话语权

   • 大涨题材：稀土、有色金属、黄金
   • 政策催化：商务部发布出口管制公告，加强稀土相关技术管控，包括二次资源回收利用，进一步限制海外企业扩产可能。
   • 研报解读：
     • 民生证券、西部证券、高盛：认为资源民族主义将提升资源品价格和价值，长期看多稀土及磁材板块。高盛上调2026年黄金价格至4,900美元/盎司，因央行购金和降息预期推动。
     • 核心观点：资源品需求感受度远好于经济，价格和价值将大幅提升。

2. 核聚变：继续提速

   • 大涨题材：可控核聚变
   • 关键进展：BEST装置主体建设全面启动，项目总投资近200亿，年内招标额或超50亿，行业从事件驱动转向订单驱动。
   • 研报解读：
     • 浙商证券、中金公司、招商证券：国内30+装置规划落地，总投资超3000亿；十月聚变多重催化，包括场反位路线、混合堆招标、成都世界核聚变大会等；美欧巨头动作频频，聚变已成确定性赛道。
     • 核心观点：短期订单明确+长期空间广阔，板块迎产业与流动性双共振，关注核心部件及技术路线龙头。

3. 迈为股份：第二增长曲线有点陡

   • 大涨题材：光伏、半导体
   • 公司布局：
     • 光伏设备：升级双面微晶异质结电池整线装备，开发第二代无主栅技术NBB及其串焊设备。
     • 半导体设备：重点布局刻蚀设备与薄膜沉积设备，进入量产阶段；封装设备市场占有率稳居首位。
     • 显示面板设备：针对MiniLED和MicroLED自主研发全套设备，覆盖维信诺、京东方等头部厂商。
     • 下一代光伏设备：前瞻布局HJT、钙钛矿叠层整体解决方案。
   • 研报解读（西部证券）：
     • 核心观点：光伏设备领先企业向半导体拓展，有望打造成长第二极，关注公司在泛半导体领域的细分行业标杆地位。

免责声明：本文内容仅供参考，不构成投资建议。风险提示：股市有风险，入市需谨慎。