流动性专题跟踪

2025-07-09 蔡劭立,高聪,汪雅航华泰期货飞鹤萘酚

月度数据：6月份，债券类ETF基金净流入604.68亿美元，股票类ETF基金净流出43.65亿美元，商品类ETF基金净流入87.68亿美元。贵金属ETF净流入64.27亿美元，能源ETF净流入3.67亿美元，工业金属ETF净流入2646万美元，农产品ETF净流出4193万美元。
周度数据：债券类ETF基金周度净流入164.4亿美元，股票类ETF基金周度净流出148.86亿美元，商品类ETF基金周度净流入9.84亿美元。贵金属ETF周度净流出7203万美元，能源ETF周度净流出1.64亿美元，工业金属ETF周度净流入1020万美元，农产品ETF周度净流出773万美元。
商品指数ETF：景顺优化收益多元化商品策略No K-1 ETF周度流出60万份，第一信托全球战略商品策略基金周度净流入40万份，景顺德银商品指数追踪基金周度流入95万份，安硕商品精选策略ETF周度净流出0万份，iShares安硕标普GSCI商品指数信托周度净流入160万份，iPath彭博商品指数总回报ETN周度流出9万份，六大主要商品指数ETF周度流入226万份。

国内商品期货持仓：6月27日-7月4日，纯碱期货持仓环比增加超过15%，低硫燃料油期货持仓环比下降超过9%。6月6日-7月4日，纸浆、原油期货持仓月度环比涨幅超过50%，玉米淀粉期货月度持仓环比降幅超过25%。
国内流动性：股指期货、国债期货持仓周度均增加，有色期货品种总持仓周度减少，非金属建材期货持仓周度增加，化工类期货品种总持仓周度增加。
美国流动性：美元指数、VIX期货持仓增幅超过10%，铂、银、小麦期货周度减仓超过5%。在美上市主要品种持仓周度增加44.6万张，农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓增加1.54万张，美国国债期货总持仓周度增加37.88万张，美元指数期货持仓量周度增加5061张。

国内商品持仓：持仓环比上升的有37个品种，环比下降的有23个品种。国债、股指、贵金属、煤焦钢矿、非金属建材、能源、化工期货周度持仓增加，有色、农产品期货周度持仓减少。
海外商品持仓：在美上市主要品种持仓周度增加44.6万张，农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓增加1.54万张，农林牧渔类期货持仓周度减少2.91万张，能源类期货持仓周度增加5.23万张，有色贵金属期货持仓周度减少7815张，美国国债期货总持仓周度增加37.88万张，美元指数期货持仓量周度增加5061张。