流动性专题跟踪

CATALOGCONTENTS ETF(路透）商品期货投机净多头商品期货持仓（中国+美国）外汇+VIX指数期货 2 ETF流动性 ETF总结-基于路透Fund Flow◆月度级别：4月份，债券类ETF基金净流出650.80亿美元；股票类ETF基金净流入296.88亿美元；商品类ETF基金净流入64.48亿美元。◆月度级别：4月份，贵金属ETF净流入51.50亿美元；能源ETF基金净流入1.61亿美元；工业金属ETF净流出3429万美元；农产品ETF净流入1563万美元。◆周度级别：◆债券类ETF基金周度净流入216.67亿美元；股票类ETF基金周度净流出92.61亿美元；商品类ETF基金周度净流出16.11亿美元。◆贵金属ETF周度净流出17.64亿美元；能源ETF周度净流出5935万美元；工业金属ETF周度净流入630万美元；农产品ETF周度净流入75万美元。◆商品指数ETF：景顺优化收益多元化商品策略No K-1 ETF周度流出40万份，第一信托全球战略商品策略基金周度净流出65万份，景顺德银商品指数追踪基金周度流出0万份，安硕商品精选策略ETF周度净流出10万份，iShares安硕标普GSCI商品指数信托周度净流入115万份，iPath彭博商品指数总回报ETN周度流出6万份，六大主要商品指数ETF周度流出6万份。 4 大类资产基金月度净流入流出-（包含ETF）（路透）数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院债券月度净流入情况（百万美元）商品月度净流入情况（百万美元）股票月度净流入情况（百万美元）◆4月份，债券类ETF基金净流出650.80亿美元；◆股票类ETF基金净流入296.88亿美元；◆商品类ETF基金净流入64.48亿美元。-150000-50000500001500002500002022/01-100000-500000500001000001500002022/012023/012024/012025/01股票月度净流入-12000-7000-2000300080001300018000230002022/01 商品ETF基金月度净流入流出-商品类（路透）贵金属ETF基金月度流量（百万美元）工业金属ETF月度流量（百万美元）-600-300030060090012002022/012022/012023/012024/012025/01工业金属ETF基金月度流量-1000-500050010002022/012022/012023/012024/012025/01贵金属ETF基金月度流量 大类资产ETF基金周度净流入流出（路透）股票周度净流入情况（亿美元）◆债券类ETF基金周度净流入216.67亿美元；◆股票类ETF基金周度净流出92.61亿美元；◆商品类ETF基金周度净流出16.11亿美元。2022/012022/072023/012023/072024/012024/072025/01股票周度净流入-40-20020402022/01-300-200-10001002002022/01 -400-2000200400 大类资产ETF基金周度净流入流出（路透）-累计数据数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院债券ETF2013年1月份至今累计净流入情况（亿美元）商品ETF2013年1月份至今累计净流入情况（亿美元）股票ETF2013年1月份至今累计净流入情况（亿美元）◆股票、商品、债券ETF2013年至今累计净流入情况0500010000150002000025000300003500040000450002013/012015/012017/012013/012015/012017/012019/012021/012023/012025/01股票累计净流量-600-400-200020040060080010002013/012015/012017/01 0500010000150002000025000 大类资产ETF基金周度净流入流出与资产价格（路透）数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院债券基金净流入流出与相关价格（点，亿美元）商品基金净流入流出与相关价格（点，亿美元）股票基金净流入流出与相关价格（点，亿美元）-200-10001002002022/012023/01债券周度净流入-四周平均-40-20020402022/012023/01商品周度净流入-四周平均5006007008009002022/012023/012024/012025/01股票周度净流入-四周平均MSCI全球（右） 大类资产流动性与资产价格-股票类（路透）北美股票的净流出流入与MSCI北美（点，亿美元）欧洲股票基金的净流出流入与MSCI欧洲（点，亿美元）美国股票的净流出流入与MSCI美国（点，亿美元）亚洲股票的净流出流入与MSCI亚洲（点，亿美元）-10001002003002022/01-20-100102030402022/011201401601802002022/012023/012024/012025/01亚太股票基金净流量-四周平均MSCI亚太（右）35004000450050005500600065002022/012023/012024/012025/01北美股票基金净流量-四周平均MSCI北美（右） 大类资产流动性与资产价格-股票类（路透）-累计净流入数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院北美股票ETF2013年至今累计净流入（亿美元）欧洲股票ETF2013年至今累计净流入（亿美元）美国股票ETF2013年至今累计净流入（亿美元）亚洲股票ETF2013年至今累计净流入（亿美元）0500010000150002000025000300002013/012015/012017/01美国股票基金累计净流量2013/012015/012017/012019/012021/012023/012025/01亚太股票基金累计净流量02004006008001000120014002013/012015/012017/01欧洲股票基金累计净流量2013/012015/012017/012019/012021/012023/012025/01北美股票累计净流量 商品ETF基金周度净流入流出-商品类（路透）贵金属ETF基金周度流量（百万美元）工业金属ETF周度流量（百万美元）2022/012022/082023/032023/102024/052024/12贵金属ETF基金周度流量-400-20002004002022/01-100-500502022/012022/012022/082023/032023/102024/052024/12工业金属ETF基金周度流量 数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院 商品ETF基金周度净流入流出-商品类（路透）-累计值数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院贵金属ETF基金2013年至今累计净流量（百万美元）能源ETF基金2013年至今累计净流量（百万美元）农产品ETF基金2013年至今累计净流量（百万美元）工业金属ETF基金2013年至今累计净流量（百万美元）2013/012015/012017/012019/012021/012023/012025/01工业金属ETF基金累计净流量-1500-1000-50005001000150020002013/012015/012017/01农产品ETF基金累计净流量-4000-2000020004000600080001000012000140002013/012015/012017/01能源ETF基金累计净流量-20000-100000100002000030000400002013/012015/012017/012019/012021/012023/012025/01贵金属ETF基金累计净流量 商品ETF基金周度净流入流出-商品类（四周平均与价格）（路透）数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院贵金属ETF基金周度流量（百万美元）能源ETF基金周度流量（百万美元）农产品ETF周度流量（百万美元）工业金属ETF周度流量（百万美元）-100-500501002022/012023/012024/01农产品ETF基金周度净流量-四周平均彭博农产品指数（右）501001502002502022/012023/012024/012025/01工业金属ETF基金周度流量-四周平均彭博工业金属指数（右）-300-200-10001002003002022/012023/012024/01能源ETF基金周度流量-四周平均彭博能源指数（右）1602002402803203602022/012023/012024/012025/01贵金属ETF基金周度流量-四周平均彭博贵金属指数（右） 大类资产流动性-贵金属ETF持仓情况（彭博）◆ETFGOLDTOTAL周度流出24.91万盎司ETF，SILVERTOTAL周度净流入309.94万盎司。已知黄金ETF持有量（万盎司）与期货价格（美元/盎司）已知白银ETF持有量（万盎司）与价格（美元/盎司）60000650007000075000800008500090000950002022/011400160018002000220024002600280030003200340036008000900010000110002022/012023/012024/012025/01已知黄金ETF持有量（万盎司）期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金（右） 数据来源：路透彭博Wind华泰期货研究院2023/012024/01已知白银ETF持有量（万盎司）期货收盘价(活跃):COMEX白银（右） 期货持仓第2章国内商品期货持仓海外商品期货持仓 国内外主要商品期货归类国外商品板块农林牧渔玉米、小麦、燕麦、大米、大豆、大豆油、豆粕、ICE2号棉花、木材、精猪、活牛、菜牛、三级牛奶、11号糖、可可、咖啡、冷冻浓缩橙汁能源轻质低硫原油(WTI原油)、汽油(RBOB)、天然气、IPE:WTI原油、NYMEX:2号供热用油贵金属有色利率期货美元指数国内商品板块金融期货沪深300指数、上证50指数、中证500指数、中证1000指数、2年期国债、5年期国债、10年期国债、30年期国债贵金属有色煤焦钢矿非金属建材能源化工原油、低硫燃料油、动力煤、LPG、燃料油、天然橡胶、沥青、20号胶、纸浆、PTA、短纤、乙二醇、甲醇、聚丙烯、苯乙烯、尿素、纯碱、线型低农产品豆一，豆二、玉米、豆粕、棕榈油、豆油、鸡蛋、玉米淀粉、粳米、棉花、棉纱、硬麦、优质强筋小麦、早籼稻、晚籼稻、苹果、白糖、菜籽油、 全球流动性总结-基于商品持仓◆国内商品持仓‒统计持仓量较大的60个品种：•周度观察：持仓环比上升的有42个品种，环比下降的有18个品种；•月度观察：持仓环比上升的有29个品种，环比下降的有31个品种‒从商品板块持仓来看：•贵金属、非金属建材、化工、农产品、有色、焦煤钢矿期货周度持仓增加；•能源期货周度持仓减少◆海外商品持仓（周度）‒在美上市主要品种持仓周度增加38.83万张；农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓增加4.99万张‒农林牧渔类期货持仓周度增加16.67万张‒能源类期货持仓周度减少14.24万张‒有色贵金属期货持仓周度增加2.47万张‒美国国债期货总持仓周度增加31.29万张‒美元指数期货持仓量周度增加2207张 国内期货持仓：期货持仓周度变动情况◆（5月19日-5月26日）聚丙烯、天然橡胶期货持仓环比增加超过15%；棉纱期货持仓环比下降超过30%。-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%聚丙烯天然橡胶焦煤30年期国债工业硅黄大豆1号螺纹钢甲醇热卷苹果LPG菜籽油镍锰硅焦炭豆油玉米淀粉上证50指数白银硅铁短纤纯碱黄金花生碳酸锂锌中证500指数PTAPVC生猪周度 数据来源：Bloomberg Wind华泰期货研究院棉花阴极铜玻璃黄玉米白糖10年期国债铅豆粕铝中证10