流动性专题跟踪

ETF流动性与商品期货持仓分析

ETF净流入情况

• 月度（7月）：债券类ETF净流入781.08亿美元，股票类ETF净流入640.52亿美元，商品类ETF净流入28.11亿美元。
  • 贵金属ETF净流入29.92亿美元，能源ETF净流入2.67亿美元，工业金属ETF净流出5411万美元，农产品ETF净流出1384万美元。
• 周度：债券类ETF净流入44.24亿美元，股票类ETF净流入6.86亿美元，商品类ETF净流入2.74亿美元。
  • 贵金属ETF净流入5.05亿美元，能源ETF净流出1.94亿美元，工业金属ETF净流出1885万美元，农产品ETF净流出546万美元。
• 商品指数ETF：六大主要商品指数ETF周度净流出246.6万份。

大类资产ETF基金净流入流出

• 月度（7月）：债券类ETF净流入781.08亿美元，股票类ETF净流入640.52亿美元，商品类ETF净流入28.11亿美元。
• 周度：债券类ETF净流入44.24亿美元，股票类ETF净流入6.86亿美元，商品类ETF净流入2.74亿美元。
• 累计（2013年至今）：股票、商品、债券ETF累计净流入情况分析。
• 流动性与资产价格关系：股票类ETF流动性与资产价格关系分析，商品ETF流动性与资产价格关系分析。

商品期货持仓分析

• 国内商品持仓：
  • 60个主要品种中，周度环比上升23个，下降37个；月度环比上升23个，下降37个。
  • 煤焦钢矿、非金属建材周度持仓增加，股指期货、国债期货、贵金属、有色、能源、化工、农产品周度持仓下降。
• 国内期货持仓变动：
  • 周度（8月9日-8月16日）：豆一期货持仓环比增加超过20%，LPG、苹果、铅期货持仓环比下降超过15%。
  • 月度（7月19日-8月16日）：PTA期货持仓月度环比涨幅超过30%，铅期货月度持仓环比降幅超过30%。
• 美国商品期货持仓（CFTC，截至8月13日）：
  • 在美上市主要品种持仓周度增加24.10万张，农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓减少11.07万张。
  • 农林牧渔类期货持仓周度减少3.79万张，能源类期货持仓周度减少7.80万张，有色贵金属期货持仓周度增加5157张。
  • 美国国债期货总持仓周度增加40.05万张，美元指数期货持仓量周度增加3210张。

海外商品期货投机净多头

• 投机净多头情况：
  • 农林牧渔+能源+有色贵金属投机净多头持仓周度减少3768张。
  • 农林牧渔板块投机净多头周度减少4.88万张，有色+贵金属板块期货投机净多头周度增加2.36万张，能源类期货投机净多头周度增加2.15万张。
  • 美债期货投机净多头头寸周度减少6.29万张，美债期货投机净空头创历史新低。
  • 美元指数投机净多头周度增加2400张。
• 主要品种净多头趋势：
  • 黄金、WTI原油期货投机净多头绝对数量最多，4大国债期货品种投机净多头量排名靠后。
  • 黄金、咖啡、英镑兑美元投机净多头分位数高于90%，5Y国债、10Y国债、ICE棉花、燕麦、加元兑美元、大豆、菜牛、钯金期货所处历史分位数较低。

外汇期货+VIX期货持仓

• 外汇期货：
  • 英镑兑美元投机净多头周度减少2.66万张，加元兑美元投机净多头周度增加2021张，欧元兑美元投机净多头周度减少6597张，日元兑美元投机净多头周度增加3.45万张。
• VIX期货：
  • VIX指数期货投机净多头持仓周度增加2.33万张。