国金具身智能奥比中光跟踪1主业基本面反转25年前五月利润

主业基本面反转：公司2025年前五月利润超预期，正式跨过盈亏平衡点。未来3D打印、3D扫描、线下消费等多场景爆款单品将带来收入大幅增长，同时利润增速将大幅超收入增速。预计公司2025-2027年利润将分别大幅超过1亿元、3亿元、5亿元。

机器人零部件龙头地位：公司是机器人零部件格局最好板块的绝对性龙头。随着机器人大脑能力从L2水平提升，对世界的理解需求将大幅提升，带动深度相机渗透率提升。当前ASP在5000至10000元，后续随机器人升级通缩风险最小。公司技术水平已引领全球，Intel产品逐步停滞且性价比低于奥比，公司绑定英伟达生态，有望复刻其在服务机器人领域的70%以上市占率。

投资建议：公司于5月29日底部发布覆盖报告开始推荐，当前市值看翻倍空间。