【液冷进展顺利】
- 客户合作:公司自23年底与大客户交流,实现北美链全面对接,获得600台换热器订单(价值近4000万),GD和WC已锁定报价并内部打样。HS合作中,除快接头外其他部件可自制,ASP大几十万。
- 产品优势:风冷产品散热效率较国内同类产品优20%,一体式液冷CDU解决漏液问题,焊接工艺顺利迁移。液冷板块未来营收年化增速预计40%-50%。
【机器人拓客加速】
- 团队与产能:人形机器人研发团队规模40-50人,年均研发投入3000-5000万元,已具备小规模产能。
- 客户布局:执行器总成、热管理、灵巧手综合布局,关节模组和热管理模组开发成功,深度绑定F客户(将公布3项重大公告),T客户预期合作直线总成。
【25业绩有望上修】
- 盈利改善:波兰工厂扭亏为盈,全年预计实现盈利。
- 北美贡献:25H1北美银轮净利润3443万元,持续贡献净利。
- 关税影响:Q2关税拖累利润,但扣非净利润同比增长17%。