银轮股份跟踪卡特获Atlas84亿美元燃发订单C链核心标的持续受益国金具

天然气燃发作为主电源逻辑持续验证
Atlas Energy 与卡特签署 8.4 亿美元协议，采购 1.4GW 天然气发电机设备（CG260-16 和 G3520 系列），计划 2029 年前完成交付，验证天然气燃发作为主电源的逻辑。

银轮股份是卡特发电业务核心供应商

• 主电源产品包括 G3516、G3520 系列后处理系统及热管理模块，单机 ASP 达 18 万美元。
• 第一批在手订单 10 亿美元，2026 年 Q4 开启交付。
• 备电冷却模块订单 2026 年预计由 2000 台提升至 4000 台。

燃机业务将再造一个银轮

• 卡特年化 6000 台出货量预期，银轮份额可展望至 50%-80%。
• 稳定供货后，保守测算：年化 3000 台配套，ASP 30 万美元，年化收入 84 亿元，20% 净利率对应 17 亿元净利润。
• 研究方拥有银轮详细的弹性测算和交流笔记。