机器人板块观点0804国金具身智能陈传红1周末我们与舍弗勒的交流会

、周末我们与舍弗勒的交流会议，没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。 这里要跟大家分享一个产业趋势，就是T的降本诉求进一步增强了，一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工（五洲等），近期调研和跟踪也发现，相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。 另外一个是，传感器是下一个降本方向，降本方案可能会是类代工方案（很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意）， 机器人板块观点0804【国金具身智能陈传红】1 、周末我们与舍弗勒的交流会议，没预料到会成为人形板块最近几天的最热点。 这里要跟大家分享一个产业趋势，就是T的降本诉求进一步增强了，一个是舍弗勒开始布局丝杠和减速器代工（五洲等），近期调研和跟踪也发现，相关公司已经拿到T多个型号的代工订单了。 另外一个是，传感器是下一个降本方向，降本方案可能会是类代工方案（很明显能感觉T对外资供应商报价的不满意），具体模式可能是中国制造+联合专利，关注这条链上的日盈电子。 2、硬件方案也在迭代，总体方向是精度、成本、寿命等指标的权衡，目前能看到的包括电机、减速器、丝杠等，电机很明确会往高功密、高温升性能去迭代，关注谐波磁场电机（hsgf，降本+高功密+高温性能优异）等，另外就是摆线针轮在肩部、腿部的潜在应用。 寿命上，部分供应链公司提出的新的固体润滑工艺也值得关注（产业化趋势尚未完全确定）。 3、国内本体链演绎的方式有所不一样，与T在迭代向通用机器人的趋势不同，国内本体更多探索在垂类应用以及渠道的布局。 国内产业链上，未来在算法、本体制造、垂类应用三个赛道都可能会走出大市值公司。 目前商业化迭代速度最快的是智元，我们看好宁波华翔等核心本体制造商。