国金具身智能奥比中光跟踪预计15月利润高增业绩拐点已现

【国金具身智能】奥比中光跟踪：预计1-5月利润高增，业绩拐点已现 #1-5月归母净利润达5500万，较上年同期增加8644万元左右；累计营收3.63亿元左右，同比增长117.18%左右。持续增收且增利，公司“技术创新投入－商业成果转化”战略加速落地催化。 继Q1扭亏后，公司业绩持续高增，主要得益于下游订单不断释放。我们梳理海内外30家人形机器人公 【国金具身智能】奥比中光跟踪：预计1-5月利润高增，业绩拐点已现 #1-5月归母净利润达5500万，较上年同期增加8644万元左右；累计营收3.63亿元左右，同比增长117.18%左右。持续增收且增利，公司“技术创新投入－商业成果转化”战略加速落地催化。 继Q1扭亏后，公司业绩持续高增，主要得益于下游订单不断释放。 我们梳理海内外30家人形机器人公司41款人形机器人产品，得到的初步结论为3D深度相机配置率高达78%，3D深度相机为主流视觉配置方案。 深度相机ASP约0.5-1万人民币，随后续视觉要求提升有望维持较高价值量。 #高壁垒营造高市占率，机器人产品绑定英伟达、李飞飞等国际领跑者。 公司从底层驱动算法、芯片、运控算法等环节实现全环节自研，护城河宽且深。公司Gemini335性能指标对标英特尔D435i且部分指标开始超越英特尔。 公司深度相机市占率相比其他环节显著更高，有望凭借高壁垒复刻服务机器人环节约70%市占率。 投资建议 我们预计25-27年公司营收为9.0/12.5/16.5亿元，对应PS为23/17/13倍。 公司有望不断拓宽商业场景，业绩随下游订单持续释放，持续推荐！深度报告链接： #小程序：//国金证券研究服务/8gXj6ZZUzbjPCQe