航运日报

2025年07月07日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)21,083.0-55.86%34,521.07,555.0-58.41%30,278.01,166.0-49.06%5,849.0361.0-40.53%3,800.0508-47.79%5,86067-50.37%418价差EC08-EC12365EC08-EC02565EC10-EC04190EC02-EC04164集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）1557.77-3.79%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）45002.03%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）2653-0.57%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）63742.48%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3120.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3210.00%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）453-0.66%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1360.00%价格环比(%)67.4-0.53%银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅2.09%0.60%0.72%1.04%0.57%0.91%同比(%)-58.43%-49.26%-70.88%-50.18%-51.55%-40.91%-33.77%-39.33%同比(%)-21.60%涨跌30.5-2.8-5.5-2.7数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货燃油成本期货盘面月差结构 1/12收盘价涨跌1,888.538.61,350.08.11,523.910.91,323.913.61,160.36.61,312.911.9价差539-17426200集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）2258.046.35%1763.49-5.27%SCFI:上海-美西2089-18.97%SCFI:上海-美东4124-12.57%SCFI: 上海-欧洲21013.50%SCFI: 上海-地中海2869-3.89%SCFI: 上海-波斯湾1916-6.99%SCFI: 上海-墨尔本8532.03%价格环比(%)65.25-0.76%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐旺季货量高点已经显现，盘面提前打入现货下跌的预期，整体维持震荡走势，近期关税谈判结果影响旺季节点和后续运价估值，关注关税谈判的结果：从盘面表现来看，7月7日，EC2508收盘报1888.5点，较上一日收盘价+2.09%。今日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报2258.04点，环比+6.3%，基本符合预期。7/4日发布的SCFI欧线报2101美元/TEU，环比+3.5%。消息面上，据路透社消息，美国总统特朗普周日表示，与金砖国家“反美政策”保持一致的国家将被额外征收10%的关税，关注后续谈判的实际情况。【逻辑分析】现货运价方面，目前主流船司报价分化，7月上半月双子星报价处于3000美金以下，但OA联盟收货情况良好支撑报价仍维持高位。具体来看，MSK周内放出WK29上海至北欧开盘价2900-2950，HPL7月上半月报价2900，下半月线上3600附近；CMA7月上半月线上3400，下半月3900附近，OOCL7月上半月3550；COSCO7月上半月线下报价3600；EMC7月上半月3660，部分一代价格3400附近，7月第三周运价沿用；ONE7月上半月报价3308，7月下旬线上4000，HMM7月下半月报价3390附近，MSC7月上半月线上3650美金，下半月运价基本沿用，YML7月下半月沿用3250。从基本面看，需求端，7-8月为欧线传统旺季，但今年需关注关税政策对发运节奏的影响。供给端，本期（7.7）2025年7/8/9月月度周均运力为28.49/28.95/29.87万TEU，8/9月运力较上周排期（6.30）略有增加，7月处于供需双增阶段，预计正逐渐达到旺季最高点，关注后续船期调配情况。关税方面，越南与美国近期达成谈判协议，同意对任何转运货物征收40%的关税，短期转出口税或将增加中国部分企业的出口成本并面临订单减少等挑战，后续全球供应链有望再次重塑，部分企业未来或将调整生产策略或寻找新的出口渠道，本周美国和中国欧盟等贸易伙伴的谈判成为焦点。另外，近期部分北欧港口和上海港口拥堵但尚未进一步恶化，部分船司通过跳港能够消化，尚未造成明显影响。【交易策略】1.单边：震荡，本周预计宏观关税扰动较大，暂时观望。思路上后续EC2512以逢低做多思路为主。近期盘面继续博弈旺季运价高点和8月下跌速率，巴以停火谈判再起，但仍较为曲折，关注贸易谈判和地缘变化。2.套利：10-12反套滚动操作。 12 3/12（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：美财长表示多项重大协议已接近达成；若收到关税信函的国家未能达成协议，税率将从8月1日起恢复到4月份水平。2.金十数据：消息人士表示印度-美国小型贸易协议谈判已经完成，平均关税税率可能为10%，印度与美国可能在未来24到48小时内就该贸易协议做出最终决定。目前，关于印美小型贸易协议的谈判已经完成，更大规模贸易协定的谈判将在7月9日之后开始；泰国据悉将向美国提供更多让步，以避免36%的关税；韩美贸易代表在美磋商延长对等关税豁免方案。3.金十数据，柬埔寨政府7月4日宣布，围绕对等关税的贸易协定框架，与美国讨论了联合声明并达成一致意见。关税税率等细节尚未公布。柬埔寨方面透露，4日早晨，柬埔寨副总理孙占托和美国贸易代表办公室（USTR）东南亚及太平洋事务助理代表Sarah Ellerman进行了在线磋商。联合声明将于近期公布。美国总统特朗普4月向柬埔寨提出了49%的对等关税率。4.金十数据：特朗普表示周五将发出关税信函，浮动范围10%-70%，8月1日开始支付关税税率。5.金十数据：印度在世界贸易组织上提议对美国汽车零部件关税采取报复性关税，另外，英国媒体表示美国在最后时刻提出要求，威胁对欧农产品征税17%。消息称欧盟未能在与美贸易会谈中取得突破。红海局势：6.金十数据：两名熟悉本轮谈判的巴勒斯坦官员透露，以色列和哈马斯在卡塔尔举行的第一轮间接停火谈判无果而终。7.金十数据：以色列与哈马斯将在周日进行谈判，以称哈马斯的要求“不可接受”。8.金十数据：美国总统特朗普表示，下周可能达成加沙地区的协议。9.金十数据：特朗普表示伊朗没有同意对其核项目进行检查，也没有同意放弃浓缩 铀活动。一、市场分析及展望干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数周五小幅上涨，但周线录得连续第三周下跌，受海岬型船运费下降打压。波罗的海干散货运价指数上涨2点或0.1%，报1436点，结束七日连跌；当周累计下跌5.6%，为连续第三周周线下跌。海岬型船运价指数下滑39点或逾2%，至1855点，为6月17日以来最低水平；周线下跌16.4%。海岬型船日均获利下降323美元，至15382美元。巴拿马型船运价指数上涨13点或0.9%，报1520点，为2024年9月以来最高位；周线上涨1.1%。巴拿马型船日均获利上涨118美元，至13683美元。超灵便型散货船运价指数上涨29点或2.8%，至1081点，连续第四周周线上涨。即期运价：7月4日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报18.67美元/吨，环比-0.42%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报7.44美元/吨，环比+0.74%。周度运价数据，截至7月4日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报8.95美元/吨，环比上周+6.55%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报12.65美元/吨，环比上周程租：海岬型：铁矿石：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）（美元/5条海岬型船航线平均指数(美元程租：海岬型：铝土矿：几内亚程租：海岬型：铁矿石：南非萨尔达尼亚-青岛（美元/吨）程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-青岛（美元/吨）程租：海岬型：煤炭：澳大利亚海因波特-鹿特丹（美元/吨）数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为7/4日发布数据，日度数据为7/4日发布数据WTI原油近月（美元/桶） 4/12第二部分干散货航运环比同比指标0.14%-30.43%BHSI-2.06%-48.18%FDI远东干散货运价指数0.86%-5.41%FDI:运价指数2.76%-19.33%FDI:租金指数环比同比航线-0.42%-36.03%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）-2.06%-43.39%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线-13.04%-34.71%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）-15.70%-33.76%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）6.55%-28.11%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）-24.48%-23.33%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)-0.76%-21.60%布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 5/12-24.48%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报19.00美元/吨，环比上周-13.04%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10.25美元/吨，环比上周-4.65%，印尼萨马琳达-福州报7.10美元/吨，环比上周-5.33%，南非理查德-青岛持稳报15.25美元/吨。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报37.75美元/吨，环比上周+3.42%，美湾-青岛报47.87美元/吨，环比上周+1.64%。发运数据：铁矿，2025年06月30日-07月06日Mysteel全球铁矿石发运总量2994.9万吨，环比减少362.7万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2465.0万吨，环比减少417.3万吨。澳洲发运量1802.6万吨，环比减少196.4万吨，其中澳洲发往中国的量1453.7万吨，环比减少323.1万吨。巴西发运量662.4万吨，环比减少220.9万吨。粮食方面，金十期货7月1日讯，据外媒报道，巴西全国谷物出口商协会（ANEC）表示，预计巴西6月大豆出口将达到1393万吨，此前预期为1383万吨；预计豆粕出口为167万吨，此前预期为205万吨；预计玉米出口为566435吨，此前预期为982812吨。消息面上：美国总统特朗普当地时间6日在社交媒体发文说，美国政府将于当地时间7日中午12时起公布与贸易伙伴的关税信函或关税协议，特朗普此前表示，拟于8月1日起对部分国家的商品实施最高达70%的关税措施。据路透社消息，美国总统特朗普周日表示，与金砖国家“反美政策”保持一致的国家将被额外征收10%的关税。美国“对等关税”90天暂缓期将于7月9日结束，日期临近关税政策扰动加剧，关注后续发展情况。【逻辑分析】上周国际干散货运输市场整体依旧偏弱，连续第三周下跌，主要受大型船市场拖累影响。海岬型船两大市场出现分化，澳洲市场活跃度改善，运价触底反弹，巴西市场运力偏多，运价承压下跌;巴拿马型船市场煤炭和粮食运输需求较好，运价稳中上涨。综合近期市场情况来看，澳洲市场矿山冲量结束后陷入短暂货量真空期，近日市场活动有所改善，运价触底后有所反弹，但预计增量有限，巴西市场运输需求尚可，但市场运力供给偏多，运价有所承压，短期预计整体大型船市场震荡偏弱。中型船市场，南美粮食发运相对稳定，煤炭方面，国内多地迎来持续性高温天气，处于迎峰度夏煤炭消费旺季，叠加外煤具有价格优势，下游释放部分进口煤采购需求，若后续高温范围扩大和强度进一步增强，电厂日耗将继续攀升，采购需求释放或增加，短期预计中型船运价震荡偏强， 6