行业周报：稳定币和AI产业持续催化

计算机 2025年07月06日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 市场回顾： 本周（2025.6.30-2025.7.4），沪深300指数上涨1.54%，计算机指数下跌1.28%。 周观点：稳定币和AI产业持续催化 巨头积极布局，政策持续加码，稳定币迎来“奇点”时刻 7月4日，央行有关负责同志参加国务院政策例行吹风会，提出未来将拓展数字人民币在对外贸易等领域的应用场景。6月12日，蚂蚁集团旗下两大板块均宣布进军稳定币。6月17日，刘强东在分享会表示，京东希望在全球主要货币国家申请稳定币牌照，实现全球企业间汇兑，降低跨境支付成本90%，将效率提升至10秒内，目前京东稳定币已进入沙盒测试第二阶段。科技巨头积极布局彰显产业趋势，政策催化有望加速稳定币产业落地。 相关研究报告 《稳定币迎来“奇点”时刻，产业大趋势已至—行业深度报告》-2025.6.30《重视稳定币和AI两大产业趋势—行业周报》-2025.6.29 《跨境通上线，重视跨境支付机会—行业点评报告》-2025.6.22 AI算力持续景气，GPT-5发布在即 6月30日，甲骨文宣布签署一项重大云服务协议，预计从2028财年开始每年将带来超过300亿美元收入。7月3日，彭博社报道OpenAI将在美国向甲骨文额外租用总计约4.5GW的数据中心电力容量，作为“星际之门”计划的一部分，为满足OpenAI的额外需求，甲骨文将与合作伙伴在美国各地开发多个数据中心。OpenAI Stargate计划持续落地，彰显未来大模型训练与推理算力需求景气。OpenAI CEO 6月18日表示GPT-5预计将于2025年夏天推出，推理能力将进一步提升，有望催生AI应用繁荣。 投资建议 稳定币及RWA推荐朗新集团、卓易信息，受益标的包括中科软、新晨科技、安恒信息、四方精创、金桥信息、京北方、恒生电子、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、优博讯、天阳科技、信安世纪、众安在线、连连数字、协鑫能科、金证股份等。 AI应用推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括美图公司、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、海兰信、普天科技等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：稳定币和AI产业持续催化......................................................................................................................................32、公司动态：海天瑞声发布股东、董事及高级管理人员减持股份计划公告.........................................................................43、行业一周要闻：苹果或考虑用外部人工智能模型来支持新版Siri......................................................................................43.1、国内要闻：百度商业发布视频生成模型MuseSteamer...............................................................................................43.2、海外要闻：苹果或考虑用外部人工智能模型来支持新版Siri...................................................................................54、风险提示....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：稳定币和AI产业持续催化 市场回顾：本周（2025.6.30-2025.7.4），沪深300指数上涨1.54%，计算机指数下跌1.28%。 周观点：稳定币和AI产业持续催化 巨头积极布局，政策持续加码，稳定币迎来“奇点”时刻 7月4日，央行有关负责同志参加国务院政策例行吹风会，提出未来将拓展数字人民币在对外贸易等领域的应用场景。6月12日，蚂蚁集团旗下两大板块均宣布进军稳定币。6月17日，刘强东在分享会表示，京东希望在全球主要货币国家申请稳定币牌照，实现全球企业间汇兑，降低跨境支付成本90%，将效率提升至10秒内，目前京东稳定币已进入沙盒测试第二阶段。科技巨头积极布局彰显产业趋势，政策催化有望加速稳定币产业落地。 AI算力持续景气，GPT-5发布在即 6月30日，甲骨文宣布签署一项重大云服务协议，预计从2028财年开始每年将带来超过300亿美元收入。7月3日，彭博社报道OpenAI将在美国向甲骨文额外租用总计约4.5GW的数据中心电力容量，作为“星际之门”计划的一部分，为满足OpenAI的额外需求，甲骨文将与合作伙伴在美国各地开发多个数据中心。OpenAI Stargate计划持续落地，彰显未来大模型训练与推理算力需求景气。OpenAI CEO 6月18日表示GPT-5预计将于2025年夏天推出，推理能力将进一步提升，有望催生AI应用繁荣。 投资建议 稳定币及RWA推荐朗新集团、卓易信息，受益标的包括中科软、新晨科技、安恒信息、四方精创、金桥信息、京北方、恒生电子、新国都、新大陆、拉卡拉、雄帝科技、优博讯、天阳科技、信安世纪、众安在线、连连数字、协鑫能科、金证股份等。 AI应用推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、博彦科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括美图公司、汉邦高科、海天瑞声、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。 算力领域，推荐中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份、海兰信、普天科技等；华为昇腾生态，推荐神州数码、软通动力等，受益标的包括拓维信息、广电运通、烽火通信等。 2、公司动态：海天瑞声发布股东、董事及高级管理人员减持股份计划公告 【海天瑞声】发布股东、董事及高级管理人员减持股份计划公告。股东贺琳及其一致行动人中毅安因自身资金需求、经营需要，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持所持有的公司股份合计不超过1,777,382股，合计不超过公司股份总数的2.9463%。其中，通过集中竞价方式减持的，减持股份合计不超过603,251股，不超过公司股份总数的1.00%；通过大宗交易方式减持的，减持股份合计不超过1,206,503股，不超过公司股份总数的2.00%。 股东宁波丰琬因自身资金需求，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持所持有的公司股份合计不超过1,206,503股，合计不超过公司股份总数的2.00%。其中，通过集中竞价方式减持的，减持股份合计不超过603,251股，不超过公司股份总数的1.00%；通过大宗交易方式减持的，减持股份合计不超过1,206,503股，不超过公司股份总数的2.00%。 因自身资金需求，李科拟通过集中竞价交易方式减持10,361股，占公司股份总数的0.0172%；吕思遥拟通过集中竞价交易方式减持8,128股，占公司股份总数的0.0135%；黄宇凯拟通过集中竞价交易方式减持10,112股，占公司股份总数的0.0168%；郝玉峰拟通过集中竞价交易方式减持482股，占公司股份总数的0.0008%；张哲拟通过集中竞价交易方式减持2,618股，占公司股份总数的0.0043%。 【新大陆】发布关于设立境外子公司并取得美国MSB牌照的公告。为加快支付全产业链的全球化布局，推进跨境支付业务的拓展，公司控股子公司上海杉昊智能科技发展有限公司的全资子公司香港星驿支付有限公司以自有资金出资1美元设立NovaPay US Inc.。近日，公司获悉NovaPay已设立完成，取得公司注册证明书，并经美国FinCEN批准授予MSB牌照。 【威胜信息】发布关于2025年6月中标合同情况的自愿性披露公告。公司中标中国南方电网有限责任公司2025年数字变电站、数字输电和智能配电系列传感终端以及北斗终端第一批框架招标项目，中标金额2,749.72万元人民币。 3、行业一周要闻：苹果或考虑用外部人工智能模型来支持新版Siri 3.1、国内要闻：百度商业发布视频生成模型MuseSteamer 百度商业发布视频生成模型MuseSteamer 【techweb】百度商业研发团队发布自研视频生成模型“MuseSteamer”及创作平台“绘想”，MuseSteamer是全球首个实现中文音视频一体化生成的视频模型。该技术可实现画面与音效、人声台词的协同创作，打破传统AIGC视频“先画面后配音”的割裂流程。MuseSteamer具备多项技术突破：在权威榜单VBench I2V中以89.38%总分登顶全球第一，支持一张图生成10秒1080p电影级画质视频，人物微表情与运镜效果达专业影视水准。其核心能力源于亿级中文多模态数据清洗、精细化视频结构化描述语言，以及多目标强化学习等技术优化。MuseSteamer模型家族包含 Turbo、Lite、Pro及全系列有声版，覆盖从普通创作者到专业影视机构的需求。其中Turbo版已上线绘想平台开启限时免费公测，其余版本将于8月陆续开放。平台同步启动“跨次元捏合”AI视频创作大赛，用户通过单图输入可生成动态捏捏乐视频进行参赛。 小猿AI跻身教育AI应用新增下载榜榜首 【techweb】近日举办的巨量引擎与火山引擎联合主办的“智见AI·2025双擎驱动教育行业营销峰会”上，小猿AI增长负责人王会通在现场揭示，作为首个中小学生专属教育AI，小猿AI的成功，核心在于对教育本质的深度洞察。4月15日发布的小猿AI，仅用一个月便登顶教育领域AI新增用户榜首，并与DeepSeek、腾讯元宝等AI原生应用共同跻身“AI应用新增下载Top10”。王会通介绍，与通用大模型的教育应用路径不同，小猿AI构建了独特的“小猿AI基座”，由数据基建、核心模型、教与学逻辑、应用场景四层架构支撑。底层依托猿辅导集团十余年积累的高质量数据——涵盖500万小时+教学视频、20亿+题库、1万+知识点、100万+试卷的内容数据，以及全球5亿用户沉淀的300亿学情数据，为高精度学情分析与个性化学习规划筑牢根基。 百度正式开源文心大模型4.5系列模型 【techweb】百度正式开源文心大模型4.5系列模型，涵盖47B、3B激活参数的混合专家（MoE）模型，与0.3B参数的稠密型模型等10款模型，并实现预训练权重和推理代码的完全开源。目前，文心大模型4.5开源系列已可在飞桨星