计算机行业周报：政策、产业双重催化，持续重视AI投资机会

——计算机行业周报（2024.2.19—2024.2.23） able_Summary][Table_Summary]◼市场回顾 过去一周（2.19-2.23）上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%，沪深300指数上涨3.71%，计算机（申万）指数上涨11.59%，跑赢上 证 综 指6.74pct， 跑赢创 业 板 指9.77pct， 跑赢沪 深300指 数7.88pct，位列全行业第2名。 ◼周观点 海外AI产业趋势延续火热。近一周海外科技巨头和AI初创公司陆续推出新品，AI大模型加速迭代。（1）Groq：2月19日，AI创企Groq推出全新的AI推理芯片LPU，在Groq上运行的大模型能够每秒输出近500个token，推理速度较英伟达GPU提高10倍，成本只有其十分之一。LPU专为图形渲染而设计、包含数百个核心的并行处理器，能够为AI计算提供稳定的性能；不同于GPU使用的SIMD（单指令、多数据）模型，LPU采用了时序指令集计算机（Temporal InstructionSet Computer）架构，无需像使用高带宽存储器（HBM）的GPU那样频繁地从内存中加载数据，这种设计允许有效利用每个时钟周期，确保一致的延迟和吞吐量。（2）谷歌：2月21日，谷歌发布开源模型Gemma，其采用与Gemini相同的技术和基础架构，采用自研TPUv5e进行训练。Gemma主打轻量级、高性能，有20亿、70亿两种参数规模，可在笔记本电脑、台式机、物联网设备、移动设备和云端等不同平台运行；在18个基准测评中Gemma平均成绩击败Llama 2和Mistral，在数学、代码能力上表现突出，登顶Hugging Face开源大模型排行榜。（3）Stability AI：2月23日，大模型开源平台stability.ai发布文生图模型Stable Diffusion 3，采用了与Sora同样的DiT架构，相较Stable Diffusion 2，在文本语义理解、色彩饱和度、图像构图、分辨率、类型、质感、对比度等方面大幅度增强，可对标闭源模型Midjourney。Stable Diffusion 3的可选参数范围在8亿-80亿，专为移动设备开发，将实现更低的算力消耗和更快的推理速度。（4）微软：2月23日，微软开源LongRoPE框架，通过利用位置嵌入中的两个非均匀性，渐进式扩展策略等，突破技术瓶颈，在保留大模型性能的前提下，成功扩展上下文输入至200万，超过了谷歌的输入上限。 《海外AI进展不断，关注AI算力和应用》——2024年02月20日 《情绪再次冰点，AI算力有望率先反弹》——2024年02月06日 《ChatGPT模型大更新，省级数据局陆续挂牌》——2024年01月30日 《AI与数据要素产业均有积极进展》——2024年01月16日 《原生鸿蒙元年，鸿蒙生态加速崛起》——2024年01月09日 国资委召开中央企业AI专题推进会。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。会议强调：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划；要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。会上10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能应用场景。我们认为，国资委首次开专题讨论会部署如何推进央企发展人工智能，意义重大，国产AI大模型、 国产AI算力最为受益，后续有望推出更多政策支持。 ◼投资建议 建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 ◼风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点.........................................................................................42市场回顾.....................................................................................52.1计算机板块表现................................................................52.2计算机个股表现................................................................63行业要闻.....................................................................................63.1国内要闻...........................................................................63.2海外动态...........................................................................84公司动态.....................................................................................94.1重大事项...........................................................................94.2股份增减持.....................................................................124.3股权激励.........................................................................135一级投融资一览........................................................................136风险提示...................................................................................14 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现...........................5图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）..................6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾.........................................5表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五...................6表3：过去一周计算机行业一级投融资情况.........................13 1周观点 海外AI产业趋势延续火热。近一周海外科技巨头和AI初创公司陆续推出新品，AI大模型加速迭代。（1）Groq：2月19日，AI创企Groq推出全新的AI推理芯片LPU，在Groq上运行的大模型能够每秒输出近500个token，推理速度较英伟达GPU提高10倍，成本只有其十分之一。LPU专为图形渲染而设计、包含数百个核心的并行处理器，能够为AI计算提供稳定的性能；不同于GPU使用的SIMD（单指令、多数据）模型，LPU采用了时序指令集计算机（Temporal Instruction Set Computer）架构，无需像使用高带宽存储器（HBM）的GPU那样频繁地从内存中加载数据，这种设计允许有效利用每个时钟周期，确保一致的延迟和吞吐量。（2）谷歌：2月21日，谷歌发布开源模型Gemma，其采用与Gemini相同的技术和基础架构，采用自研TPU v5e进行训练。Gemma主打轻量级、高性能，有20亿、70亿两种参数规模，可在笔记本电脑、台式机、物联网设备、移动设备和云端等不同平台运行；在18个基准测评中Gemma平均成绩击败Llama 2和Mistral，在数学、代码能力上表现突出，登顶Hugging Face开源大模型排行榜。（3）Stability AI：2月23日，大模型开源平台stability.ai发布文生图模型Stable Diffusion 3，采用了与Sora同样的DiT架构，相较Stable Diffusion 2，在文本语义理解、色彩饱和度、图像构图、分辨率、类型、质感、对比度等方面大幅度增强，可对标闭源模型Midjourney。Stable Diffusion 3的可选参数范围在8亿-80亿，专为移动设备开发，将实现更低的算力消耗和更快的推理速度。（4）微软：2月23日，微软开源LongRoPE框架，通过利用位置嵌入中的两个非均匀性，渐进式扩展策略等，突破技术瓶颈，在保留大模型性能的前提下，成功扩展上下文输入至200万，超过了谷歌的输入上限。 国资委召开中央企业AI专题推进会。2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。会议强调：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划；要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；开展AI+专项行动，强化需求牵引，加快重点行业赋能，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。会上10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能 应用场景。我们认为，国资委首次开专题讨论会部署如何推进央企发展人工智能，意义重大，国产AI大模型、国产AI算力最为受益，后续有望推出更多政策支持。 建议关注：（1）AI算力：工业富联、中科曙光、浪潮信息、软通动力、神州数码、拓维信息、海光信息、寒武纪等；（2）AI应用：科大讯飞、金山办公、万兴科技、同花顺、佳发教育、新致软件、鼎捷软件、焦点科技等。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 过去一周（2.19-2.23）上证综指上涨4.85%，创业板指上涨1.81%，沪深300指数上涨3.71%，计算机（申万）指数上涨11.59 %，跑赢上证综指6.74pct，跑赢创业板指9.77pct，跑赢沪深300指数7.88pct，位列全行业第2名。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体估值处于中等水平。截至2024年2月23日，计算机板块市盈率-TTM为54.48，历史中位数为57.53，分位点处于近十年的40.06%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为34.65，发生于2022年4月；历史高点为159.70，发 生于2015年6月。 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：维海德、ST有棵树、当虹科技、中威电子、思创医惠；跌幅前五名分别为：*ST慧辰、中望软件、柏楚电子、萤石网络、卡莱特；换手率前五分别为路桥信息、智微智能、亚华电子、威士顿、丝路视觉。 3行业要闻 3.1国内要闻 华为中国合作伙伴大会2024将于3月14日～15日在深圳举行。华为中国合作伙伴大会2024官宣于2024年3月14日-15日在深圳国际会展中心（宝安）举行，主题为“因聚而生数智有为”。据介绍，华为将系统阐述伙伴政策和激励计划；全面介绍“伙伴+华为”体系“研、营、销、供、服、管”的端到端升级；携手伙伴探讨与展示“伙伴+华为”体系的数智化