计算机行业周报-周观点：稳定币催化持续不断

计算机2025年07月20日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《OpenAI发布新品，AI Agent加速落地—行业点评报告》-2025.7.18《锚定实数融合资产，RDA推动数据价值化—行业点评报告》-2025.7.14《周观点：持续看好稳定币和RWA投资机会—行业周报》-2025.7.13-22%0%22%43%65%86%2024-07计算机相关研究报告 2024-11 1/9——行业周报 2025-03沪深300 目录1、周观点：稳定币催化持续不断.................................................................................................................................................32、公司动态：国网信通等发布2025年半年度业绩快报，诺瓦星云拟合作投资设立创业投资基金....................................42.1、业绩预告：国网信通等发布2025年半年度业绩快报.................................................................................................42.2、项目合作：诺瓦星云拟合作投资设立创业投资基金...................................................................................................42.3、其他公告：观想科技一致行动人拟协议转让5%股份................................................................................................43、行业动态：Kimi K2登顶全球开源模型冠军，OpenAI宣布推出“ChatGPT智能体”功能..............................................63.1、国内要闻：中国模型霸榜前三，Kimi K2登顶全球开源模型冠军............................................................................63.2、国外要闻：OpenAI宣布推出“ChatGPT智能体”功能.............................................................................................64、风险提示.....................................................................................................................................................................................7 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/9 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1、周观点：稳定币催化持续不断一周市场回顾：本周（2025.7.14-2025.7.18），沪深300指数上涨1.09%，计算机指数上涨2.12%。周观点：稳定币催化持续不断（1）特朗普正式签署稳定币监管法案，美国稳定币进入合规发展阶段7月18日，美国总统特朗普签署稳定币监管法案，这是美国在联邦层面首个稳定币立法，将为支付型稳定币的发行、支持资产储备和监管执法等提供监管框架。根据该法，美国联邦储备委员会和美国财政部下属货币监理署分别负责对大型银行和非银行机构发行稳定币的监管。发行支付型稳定币需要至少有1：1的储备资产支持，相关资产可以是美元、活期存款、美国国债、依回购合约所得资金、逆回购合约、投资公司所发行证券和其他联邦政府所发行流动性资产等。在满足技术和监管等要求后，外国支付型稳定币可以在美国买卖和使用。我们认为，稳定币法案的签署标志着美国首次正式确立数字稳定币的监管框架，稳定币迈向合规化发展阶段。（2）香港稳定币条例将于8月1日正式实施，牌照成为入局关键香港立法会5月21日通过《稳定币条例草案》，此后，香港特别行政区政府6月6日于宪报刊登公告，指定2025年8月1日为《稳定币条例》开始实施的日期。根据《条例》，任何人在香港发行法币稳定币或锚定港元价值的稳定币，均需向香港金融管理局（金管局）申领牌照，且只有持牌机构发行的稳定币方可向零售投资者销售。金管局总裁余伟文明确表示，初期仅会批出数个牌照，申请人需提出具体可行的业务方案和实实在在的应用场景，并重点考察其储备管理能力、合规体系及技术安全性。《稳定币条例》正式实施后，传统银行如汇丰、花旗等，正通过子公司或合资形式布局，同时头部金融科技企业如蚂蚁国际等有望加速入场。投资建议稳定币的应用场景从加密货币交易向更广泛的支付领域扩展，市场规模及交易活跃度迅速提升。美国稳定币法案的签署标志着美国首次正式确立数字稳定币的监管框架，稳定币迈向合规化发展阶段。此外，香港稳定币条例将于8月1日正式实施，牌照成为入局关键，我们看好稳定币及RWA市场投资机遇。稳定币板块推荐恒生电子、博彦科技，受益标的包括新开普、新晨科技、中科软、普联软件、OSL集团、众安在线、多点数智、京北方、大智慧、连连数字、联易融科技、新国都、新大陆、拉卡拉、恒生电子、金桥信息、雄帝科技、四方精创、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、中国光大控股、国富量子、德林控股、多点数智、金证股份、信雅达等。RWA板块推荐朗新集团、卓易信息，受益标的包括安恒信息、协鑫能科等。 3/9 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明4/92、公司动态：国网信通等发布2025年半年度业绩快报，诺瓦星云拟合作投资设立创业投资基金2.1、业绩预告：国网信通等发布2025年半年度业绩快报【国网信通】2025年1-6月份，公司实现营业总收入352,468.92万元，较上年同期下降4.55%，主要是由于2025年4月1日亿力科技子公司数量由四家减少至两家；实现利润总额31,901.63万元，较上年同期增长4.32%；归属于上市公司股东的净利润26,644.08万元，较上年同期下降10.82%，主要系所得税费用增加所致。【品茗科技】预计2025年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为2,800.00万元到3,400.00万元，同比将增加1,956.10万元至2,556.10万元，同比增长231.79%至302.89%。【恒银科技】预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为1,350.00万元到1,620.00万元。【杰创智能】预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为1,500.00万元-2,000.00万元，同比扭亏为盈。【华宇软件】公司持续管理优化的效果逐期显现，盈利能力继续改善。2025年半年度公司预计扣除非经常性损益后的净利润亏损收窄至8,700万元-9,900万元，同比亏损收窄约38%-46%。公司预计实现营业收入6.2亿元-6.8亿元，部分项目验收节奏有所滞后，结合在手订单储备及业务拓展情况，公司下半年将加强验收工作。【海量数据】预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为-4,460万元左右，预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4,860万元左右。【汉王科技】预计2025年半年度实现营业收入78,598.95万元-84,315.23万元，同比增长10%-18%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为-6,000万元至-4,500万元。【金溢科技】预计2025年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为-900万元至-1,200万元。2.2、项目合作：诺瓦星云拟合作投资设立创业投资基金【诺瓦星云】为促进公司战略布局和长期资产配置优化，实现公司和股东价值最大化，公司拟作为有限合伙人使用自有资金不超过3,500万元与普通合伙人、执行事务合伙人暨基金管理人西安高新技术产业风险投资有限责任公司、有限合伙人西安西高投基石投资基金合伙企业（有限合伙）合作投资设立西安西高投鲲鹏创业投资基金合伙企业（有限合伙）暂定名，创业投资基金认缴出资总额为5,500万元，其中公司持有的基金份额为63.64%。2.3、其他公告：观想科技一致行动人拟协议转让5%股份【并行科技】北京并行科技股份有限公司拟向安擎（天津）信息技术有限公司、山东省公用资产运营服务有限公司采购AI算力服务器，并签署相关采购合同，采购合同金额预计不超过人民币12,550万元。公司拟向山东省公用资产运营服务有限 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明5/9公司采购与AI算力服务器配套的存储、交换机设备，采购合同金额预计分别不超过人民币400万元和580万元。上述固定资产采购合同合计金额不超过人民币13,530万元。【亚信安全】南京乐信、南京君信、南京信智、南京合信、南京信宇、南京信宁、南京信雅、南京信达、南京践信、南京新信拟通过集中竞价交易、大宗交易方式减持公司股份数量不超过1200.03万股，即不超过公司总股本的3%。【浩云科技】股东、董事长兼总经理雷洪文先生计划自减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价方式减持本公司股份不超过400万股（占本公司总股本比例不超过0.599%）。【概伦电子】股东KLProTech H.K. Limited、共青城明伦投资合伙企业（有限合伙）、共青城峰伦投资合伙企业（有限合伙）、共青城伟伦投资合伙企业（有限合伙）、共青城经伦投资合伙企业（有限合伙）、共青城毅伦投资合伙企业（有限合伙）、共青城智伦投资合伙企业（有限合伙）、井冈山兴伦投资合伙企业（有限合伙）与上海芯合创一号私募投资基金合伙企业（有限合伙）签署了《股份转让协议书》，转让方拟将其合计持有的公司21,758,893股概伦电子股份（占公司总股本的5.00%）转让给受让方，每股转让价格为28.16元，股份转让总价款为人民币61,273.04万元。【三维天地】北京维恒、三维智鉴计划自本公告发布之日起15个交易日后的三个月内（即2025年8月6日至2025年11月5日）通过集中竞价、大宗交易的方式合计减持不超过232.05万股公司股份，拟减持比例不超过公司总股本的3%。成贤一期、雅枫一期计划自本公告发布之日起15个交易日后的三个月内（即2025年8月6日至2025年11月5日）通过集中竞价、大宗交易的方式合计减持不超过82.7万股公司股份，拟减持比例不超过公司总股本的1.07%。【新炬网络】上海森枭计划以集中竞价交易、大宗交易方式减持其持有的部分公司股份，减持股份数量合计不超过244.07万股，减持比例合计不超过公司总股本的1.50%。程永新计划以集中竞价交易、大宗交易方式减持其持有的部分公司股份，减持股份数量合计不超过162.72万股，减持比例合计不超过公司总股本的1.00%，亦不超过其持有公司股份总数的25%。【盛邦安全】本次股票上市类型为首发战略配售股份（限售期24月）；股票认购方式为网下，上市股数为94.4万股。上市流通日期为2025年7月28日。【华大九天】国家大基金计划在本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价、大宗交易的方式合计减持公司股份数量不超过271.47万股，即不超过公司总股本的0.5%。上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）计划在本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，通过集中竞价、大宗交易等方式减持累计不超过542.94万股，即不超过公司总股本的1%。【铜牛信息】持有公司股份49.03万股（占公司总股本比例0.35%）的副总经理、董事会秘书刘毅先生计划在2025年8月11日至2025年11月10日以集中竞价交易或大宗交易方