计算机行业周观点：AIPC产业链进入高速发展期，电力IT催化不断

AI PC产业链高速发展与电力IT催化

AI PC产业链发展

随着AI技术的深入融合，AI PC产业链展现出高速发展的趋势。苹果、微软等科技巨头已相继推出AI PC相关产品，英特尔于2023年启动AI PC加速计划，并与高通相继发布了AI PC芯片。据Canalys预测，AI PC的出货量将在未来几年内呈现爆炸式增长：预计2024年达到5100万台，2026年增长至1.54亿台，2028年更将达到2.08亿台，五年复合增长率高达42%。

AI PC的快速发展不仅对PC行业整体带来积极影响，还处于技术、应用、生态探索阶段，未来发展潜力巨大。预计2024年将拓展至更多边缘AI应用，或是基于AI服务器的基础，进一步推广至AI PC等终端设备。目前AI PC市场主要由两大力量驱动：一是终端应用需求的推动，由Microsoft凭借其个人计算机Windows操作系统及Office等工具占据市场优势，预期将推出新一代整合Copilot的产品，使其成为硬需求；二是CPU领先者Intel提出AI PC的多核架构策略，旨在推动各种终端AI应用的发展。

电力IT催化

电力行业正经历加速转型期，新型电力系统建设的步伐加快，包括智慧调度运行体系、电网智能升级、新型数字基础设施融合升级以及能源数字经济平台的构建。新能源IT需求预计将快速爆发，进入黄金发展阶段。今年电力行业面临大规模设备更新，特别是全球多地电力供应紧缺、电费攀升，这为电力行业带来了新的机遇。

在国内，电力消费延续快速增长态势，预计2024年全国全社会用电量将达9.82万亿千瓦时，较上年增长约6.5%。国家能源局预测夏季期间，全国用电负荷还将快速增加，最高负荷同比增长将超过1亿千瓦。在此背景下，虚拟电厂等作为负荷侧调节及需求响应的重要主体，有望获得发展机遇。在能源转型的推动下，欧美地区并网需求的增长带动了老旧电网等基础设施的更新需求，国内电力行业有望抓住出海机遇，加速业务发展。

投资建议

推荐关注以下领域内的企业：

• 算力：重点关注国产链企业如恒为科技、开普云、泰嘉股份、神州数码、中科曙光、飞荣达等，以及英伟达链企业淳中科技、工业富联等，这些企业有望受益于AI计算能力的提升及市场需求的增长。