计算机行业周观点：多重因素催化，强call能源IT高景气赛道

本周观点: 一、国家能源局制定新型电力系统“三步走”路径 1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》。蓝皮书制定了新型电力系统“三步走”发展路径，以2030年、2045年、2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，划分为：加速转型期（当前至2030年）、总体形成期（2030年至2045年）、巩固完善期（2045年至2060年）。 蓝皮书提出要加强电力系统智慧化运行体系建设，包括：建设适应新能源发展的新型调度运行体系，推动电网智能升级，打造新型数字基础设施，构建能源数字经济平台四个方面。我们认为，数字化、智能化是构建新型电力系统的关键，新型电力电力系统需要从“被动”的跟随调控，转化为“主动”的“源网荷储”协同调控，数字化、智能化技术能够助力“源-网-荷-储”智慧融合，加强电力系统的灵活性与协同互动。根据蓝皮书，当前至2030年，是新型电力系统的【加速转型期】，我们预计能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。 二、下游高景气+电力市场化加速，重视新能源IT投资机遇 下游新能源高景气。2023年全国能源工作会议提出2023年风电光伏新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。硅料价格下跌刺激集中式电站需求反弹，光伏装机有望超预期。新能源电站加速并网，一方面将直接转化为电源侧能源IT需求，提升新能源功率预测精度将更受重视；另一方面，电网侧需要加快智能化改造，增强电网灵活性，促进新能源消纳。 电力市场建设明显提速。近两月，多地区加紧开展现货市场试运行。我们认为，明年将是各省相继开展现货市场建设的高峰阶段，预计明年会有多个省份实现省内电力现货市场的落地，现货市场将实现快速扩容。 多地拉大峰谷电价差。近两月，降息、山东、河北、湖北、上海等多地出台新政拉大峰谷电价差，我们认为此趋势有望持续，催化负荷侧虚拟电厂、综合能源服务等新业态的繁荣。 138400 三、投资建议 新型电力系统加速推进，源-网-荷-储信息化需求爆发。 【源侧】：以新能源电站为投资主体，短期发电功率预测或将优先受益，中长期电力交易类SaaS产品市场空间更大，核心关注功率预测+电力交易SaaS的领跑者国能日新，其他受益标的 还包括国电南自、恒华科技等。 【网侧】：电网智能化、信息化改造加速，电网IT增速快、确定性强，建议关注电网投资。核心关注电力IT隐形冠军东方电子，能源数字化领先龙头朗新科技，其他受益标的还包括国电南瑞、国网信通、煜邦电力、纬德信息、远光软件等。 【负荷侧】：潜力大，空间大，未来围绕负荷侧资源资产的运营，将会出现一批提供综合能源服务的负荷侧运营商，虚拟电厂或是此中代表。建议关注政策推动及电价变化等催化因素。核心关注能源互联网唯一平台朗新科技，虚拟电厂国能日新、东方电子，其他受益标的还包括安科瑞、国网信通、威胜信息等。 侧】：受益标的包括南网科技等。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 风险提示 市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。 1.本周热点：多重因素催化，强call能源IT高景气赛道 一、国家能源局制定新型电力系统“三步走”路径 1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》。蓝皮书制定了新型电力系统“三步走”发展路径，以2030年、2045年、2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，划分为：加速转型期（当前至2030年）、总体形成期（2030年至2045年）、巩固完善期（2045年至2060年）。 蓝皮书提出要加强电力系统智慧化运行体系建设，包括：建设适应新能源发展的新型调度运行体系，推动电网智能升级，打造新型数字基础设施，构建能源数字经济平台四个方面。我们认为，数字化、智能化是构建新型电力系统的关键，新型电力电力系统需要从“被动”的跟随调控，转化为“主动”的“源网荷储”协同调控，数字化、智能化技术能够助力“源-网-荷-储”智慧融合，加强电力系统的灵活性与协同互动。根据蓝皮书，当前至2030年，是新型电力系统的【加速转型期】，我们预计能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。 二、下游高景气+电力市场化加速，重视新能源IT投资机遇 下游新能源高景气。2023年全国能源工作会议提出2023年风电光伏新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。硅料价格下跌刺激集中式电站需求反弹，光伏装机有望超预期。新能源电站加速并网，一方面将直接转化为电源侧能源IT需求，提升新能源功率预测精度将更受重视；另一方面，电网侧需要加快智能化改造，增强电网灵活性，促进新能源消纳。 电力市场建设明显提速。近两月，多地区加紧开展现货市场试运行。我们认为，明年将是各省相继开展现货市场建设的高峰阶段，预计明年会有多个省份实现省内电力现货市场的落地，现货市场将实现快速扩容。 多地拉大峰谷电价差。近两月，降息、山东、河北、湖北、上海等多地出台新政拉大峰谷电价差，我们认为此趋势有望持续，催化负荷侧虚拟电厂、综合能源服务等新业态的繁荣。 三、投资建议 新型电力系统加速推进，源-网-荷-储信息化需求爆发。 【源侧】：以新能源电站为投资主体，短期发电功率预测或将优先受益，中长期电力交易类SaaS产品市场空间更大，核心关注功率预测+电力交易SaaS的领跑者国能日新，其他受益标的还包括国电南自、恒华科技等。 【网侧】：电网智能化、信息化改造加速，电网IT增速快、确定性强，建议关注电网投资。核心关注电力IT隐形冠军东方电子，能源数字化领先龙头朗新科技，其他受益标的还包括国电南瑞、国网信通、煜邦电力、纬德信息、远光软件等。 【负荷侧】：潜力大，空间大，未来围绕负荷侧资源资产的运营，将会出现一批提供综合能源服务的负荷侧运营商，虚拟电厂或是此中代表。建议关注政策推动及电价变化等催化因素。核心关注能源互联网唯一平台朗新科技，虚拟电厂国能日新、东方电子，其他受益标的还包括安科瑞、国网信通、威胜信息等。 【储能侧】：受益标的包括南网科技等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 、超融合领军深信服。 2、新能源IT：重点推荐能源SaaS龙头朗新科技（通信组联合覆盖）、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、信创：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。 2.本周热点内容 2.1.国家能源局制定新型电力系统“三步走”路径 1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》。蓝皮书结合新型能源体系建设要求和“双碳”发展战略研判电力系统发展趋势，分析现有电力系统面临的主要挑战和问题，全面阐述新型电力系统发展理念、内涵特征，研判新型电力系统的发展阶段及显著特点，提出建设新型电力系统的总体架构和重点任务。 蓝皮书制定了新型电力系统“三步走”发展路径，锚定2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的战略目标，以2030年、2045年、2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，划分为：加速转型期（当前至2030年）、总体形成期（2030年至2045年）、巩固完善期（2045年至2060年），有计划、分步骤推进新型电力系统建设的“进度条”。 根据蓝皮书，建设新型电力系统总体架构为：锚定一个基本目标，聚焦一条主线引领，加强四大体系建设，强化三维创新支撑。（1）基本目标：以助力规划建设新型能源体系为基本目标。（2）主线引领：以加快构建新型电力系统为主线。（3）四大体系建设：加强电力供应支撑体系、新能源开发利用体系、储能规模化布局应用体系、电力系统智慧化运行体系等四大体系建设。（4）三维创新支撑：强化适应新型电力系统的标准规范、核心技术与重大装备、相关政策与体制机制创新的三维基础支撑作用。 推进四大体系建设的具体举措包括：推动主干网架提质升级、柔性化发展，支撑高比例新能源高效开发利用；推动分散式新能源就地开发利用，促进新能源多领域跨界融合发展；推动分布式智能电网由示范建设到广泛应用，促进分散式新能源并网消纳；推动多领域清洁能源电能替代，充分挖掘用户侧消纳新能源潜力；统筹推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展等等。 数字化、智能化是构建新型电力系统的关键 蓝皮书提出要加强电力系统智慧化运行体系建设，包括：建设适应新能源发展的新型调度运行体系，推动电网智能升级，打造新型数字基础设施，构建能源数字经济平台四个方面。 我们认为，数字化、智能化是构建新型电力系统的关键。“双碳”背景下，供端“清洁化”与需端“电气化”需要电力系统更加灵活、更加协同互动，供需两端随机性与不可预测性同时加大，传统“源随荷动”的调节方式难以维系，电力系统需要从“被动”的跟随调控，转化为“主动”的“源网荷储”协同调控。而数字化、智能化技术能够助力“源-网-荷-储”智慧融合，加强电力系统的灵活性与协同互动。 新型电力系统需打破过去各电力环节较为孤立的分析和运行方式，传统的“源随荷动”运行方式不再适用，需要转变为“源网荷储”各个环节协同分析、相互耦合。 而协同分析互动的核心要素是数据，开展源网荷储协同互动必须推进能量流和信息流的深度融合。 1）信息采集：需增强电力各个环节的数据采集与感知能力，为协同互动提供有效的数据基础；2）信息融合：需将原本独立分析的各电力环节数据进行融合打通，进行跨领域、跨业务数据系统之间的数据共享；3）信息处理：需充分挖掘数据间的关联性，借助机器学习和人工智能等前沿技术，使数字化信息真正产生应用价值；4）信息应用：深化OT/IT融合，快速响应执行。新型电力系统的构建过程也是整个电力系统不断提升数字化、智能化的过程。 根据蓝皮书，当前至2030年，是新型电力系统的【加速转型期】，我们预计能源IT需求将快速爆发，迎来黄金发展阶段。 2.2.下游高景气+电力市场化加速，重视新能源IT投资机遇 下游新能源高景气 2023年全国能源工作会议召开，提出加强风电光伏发电建设。根据2023年全国能源工作会议，2023年加强风电太阳能发电建设，2023年风电装机规模达到4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达到4.9亿千瓦左。2022年全年风电光伏发电新增装机预计1.2亿千瓦以上，2023年风电光伏新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。 硅料价格下跌刺激集中式电站需求反弹，光伏装机有望超预期。硅料端产