计算机行业深度报告：产业大势所趋，电力IT迎来黄金发展期

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/43 计算机 2022年07月19日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《行业周报-周观点：把握虚拟电厂投资机遇》-2022.7.17 《行业周报-周观点：L3立法首落地，智能汽车乘风起》-2022.7.10 《行业周报-周观点：重视信创板块机会》-2022.7.3 产业大势所趋，电力IT迎来黄金发展期 ——行业深度报告 陈宝健（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 ⚫ 电力信息化：老树发新芽，龙头乘风起 全球减碳大势所趋。根据高瓴研究院统计，截至2020 年底全球共有44 个国家和经济体正式宣布碳中和目标。2021年10月，中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》。“双碳”政策催生电网投资高景气。据《国家电网2020年社会责任报告》，国家电网2021年电网投资预计4730亿元，较2020年的4605亿元保持高位向上。据《南方电网“十四五”电网发展规划》，南方电网十四五期间电网投资约6700亿元，较十三五期间4400亿元电网投资总额增长超50%。数字化有望成新型电力系统投资重点。新能源开发利用仍存在电力系统对大规模高比例新能源接网和消纳的适应性不足等制约因素，催生电网数字化改造迫切需求。 ⚫ 新型电力系统建设景气，催生“虚拟电厂+储能”蓝海市场 新能源装机比例增长，对电力系统灵活调节能力要求日益提高。储能和虚拟电厂在新能源消纳方面发挥重要作用，有望进入快速发展阶段。虚拟电厂是满足新型电力系统需求侧互动响应能力提升的重要工具。根据36氪引自国家电网数据，火电厂实现电力系统削峰填谷满足5%的峰值负荷需投资4000亿；而虚拟电厂仅需500-600亿，得益于虚拟电厂的经济性优势，我们看好虚拟电厂在新型电力系统建设背景下的成长空间。储能为新型电力系统关键支撑。据南网科技招股书数据，未来5年相应储能系统技术服务的市场规模约800亿元。 ⚫ 智能电网如火如荼，重视配网、用售电IT投资机遇 配电：有望成十四五电网建设核心环节。国家电网在《构建以新能源为主体的新型电力系统行动方案（2021-2030）》中计划，十四五配电网建设投资超过1.2万亿，占电网建设总投资超60%。南方电网十四五规划提出，配网领域投资3200亿元，占电网总投资比重约50%。售电：电力营销2.0蓄势待发，从试点落地到全国推广。2020年12月江苏率先试点上线电力营销2.0系统，国家电网计划2023年底前完成总部、省侧所有营销业务系统演进。用电：新能源汽车渗透率提升，催生充电桩万亿市场需求。赛迪顾问预计到2030年，中国新能源汽车保有量将达到6420万辆，未来10年将形成10253亿的充电桩基础设施建设市场。 ⚫ 投资建议 高度重视“双碳”催生的电力信息化投资机遇，重点推荐朗新科技、远光软件、东方电子、云涌科技等，其他受益标的包括鼎信通讯、南网科技、国能日新、国网信通、智洋创新、泽宇智能、恒华科技等。 ⚫ 风险提示：“双碳”落地不及预期风险、市场竞争加剧风险。 -41%-31%-21%-10%0%10%2021-072021-112022-03计算机沪深300相关研究报告 开源证券证券研究报告 行业深度报告 行业研究 行业深度报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/43 目 录 1、 “双碳”政策积极，能源IT大有可为 ................................................................................................................................... 5 1.1、 “双碳”承载国家意志，政策催化行业景气向上 ...................................................................................................... 5 1.2、 “双碳”时间紧，任务重，能源数字化成“双碳”落地重要支撑 ............................................................................... 6 2、 电力信息化：老树发新芽，龙头乘风起 ............................................................................................................................ 7 2.1、 驱动1：“双碳”目标催生电力消费需求，电网投资有望持续景气 ....................................................................... 7 2.2、 驱动2：电力领域减碳形势严峻，数字化成新型电力系统投资重点 ................................................................... 8 3、 新型电力系统建设景气，催生“虚拟电厂+储能”蓝海市场 ............................................................................................. 10 3.1、 虚拟电厂：新型电力系统建设开启蓝海市场........................................................................................................ 10 3.2、 储能：新能源消纳刚需，成长空间广阔 ............................................................................................................... 13 4、 智能电网如火如荼，重视配网、用售电IT投资机遇 ..................................................................................................... 14 4.1、 概述：智能电网产业链拆分 ................................................................................................................................... 14 4.2、 发电：新能源发电不稳定性，催生新能源发电功率预测需求 ............................................................................ 15 4.3、 输电：受益输电线路里程增长和智能化改造渗透率提升 .................................................................................... 17 4.4、 变电：智能变电站向状态化发展，催生百亿级潜在市场 .................................................................................... 19 4.5、 配电：有望成十四五电网建设核心环节 ............................................................................................................... 20 4.6、 售电：电力营销2.0蓄势待发，从试点落地到全国推广 ..................................................................................... 20 4.7、 用电：新能源汽车渗透率提升，催生充电桩万亿市场需求 ................................................................................ 22 5、 投资建议 .............................................................................................................................................................................. 24 5.1、 朗新科技：深耕廿载的能源数字化龙头 ............................................................................................................... 24 5.2、 远光软件：电力集团管理软件龙头，携手国网数科扬帆起航 ............................................................................ 25 5.3、 东方电子：智能电网“小巨人” ................................................................................................................................ 28 5.4、 云涌科技：智能电网守护者，拐点有望到来........................................................................................................ 29 5.5、 鼎信通讯：智能配用电领域核心供应商 ............................................................................................................... 30 5.6、 南网科技：背靠南方电网，业绩高增长 ............................................................................................................... 31 5.7、 国能日新：新能源发电功率预测龙头，类SaaS模式成长可期 .......................................................................... 34 5.8、 国网信通：国网旗下电力数字化龙头，“虚拟电厂+储能”先驱 .......................................................................... 36 5.9、 智洋创新：智能运维龙头，管理层增持彰显信心 ................................................................................................ 36 5.10、 泽宇智能：一站式智能电网综合服务商 ............