航运日报

航运日报:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn:huangying_qh1@chinastock.com.cn 涨跌幅8.15%3.35%2.53%2.58%1.54%-29.99%同比(%)-60.34%-44.91%-62.67%-40.99%-51.42%-38.43%-30.17%-39.51%同比(%)-20.93%涨跌98.76.811.14.3数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货 1/11收盘价涨跌1,904.9143.51,383.844.81,538.038.01,341.533.71,187.818.01,322.1-566.4价差521-15442197集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）2123.249.61%SCFI:综合指数1861.51-0.43%SCFI:上海-美西2578-7.00%SCFI:上海-美东4717-11.86%SCFI: 上海-欧洲203010.63%SCFI: 上海-地中海2985-2.55%SCFI: 上海-波斯湾2060-2.92%SCFI: 上海-墨尔本8369.57%价格环比(%)63.730.08%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐MSK盘后放出WK29上海至欧基港现货运价较上周基本持平，旺季高点或将后移，EC盘面午后出现跳涨:从盘面表现来看，7月1日，EC2508收盘报1904.9点，较上一日收盘价+8.15%。周一航交所发布了06合约最后一期结算价指数2123.24点，至此EC2506合约最终交割结算价为1919.34点；6/27日发布的SCFI欧线报2030美金/TEU，环比+10.6%。今日MSK盘后放出WK29上海至北欧开盘价，部分港口（安特卫普）报价2900较上周持平，部分港口（鹿特丹）报价2950，环比上周开盘涨50美金，关注后续实际的订舱情况。消息面上，全球最大海运货代德迅日前向客户发出最新预警称：安特卫普港受到近期全国性罢工的严重影响，该罢工导致所有码头作业在6月25日出现中断。此次罢工加剧了本月初之前发生的罢工积压问题，关注后续港口拥堵进展情况。【逻辑分析】现货运价方面，目前现货运价随着宣涨部分落地，中枢逐步回升。目前主流船司报价分化，7月上半月双子星报价处于3000美金以下，但OA联盟报价仍维持高位，具体来看，MSKWK28周报价2900，HPL7月上半月报价2700，下半月线上报价3600-3700；CMA7月上半月线上3400，下半月3900附近，OOCL7月上半月3550；COSCO7月上半月线下报价3600；EMC7月上半月3660，部分一代价格3400附近；ONE7月上半月报价3308，7月下旬线上提升至4000，MSC7月上半月线上报价3650美金，YMLWK27线下报价3500，单船特价降至3200，今日MSK盘后放出WK29上海至北欧开盘价，部分港口（安特卫普）报价2900较上周持平，部分港口（鹿特丹）报价2950，环比上周开盘涨50美金，关注后续实际的订舱情况。目前部分船司相继调涨7月下半月运价，现货运价中枢或将继续抬升，关注运价的实际走势。从基本面看，需求端，7月仍为发运旺季，近期中美90天关税暂免期前有望重新达成新关税协议，需关注关税政策对发运节奏的影响，在整个关税贸易战的大背景下，运价的高度不宜高估。供给端，本期（6.30）2025年6/7/8/9月月度周均运力为24.28/29.01/28.73/28.64万TEU，7/8月运力较上周排期（6.23）有所增加，7月处于供需双增阶段，关注后续船期调配情况。【交易策略】1.单边：震荡。近期盘面继续博弈旺季运价高点和8月下跌速率，关注贸易谈判和地缘变化，思路上后续EC2512可考虑以逢低做多思路为主。 11 3/112.套利：10-12反套滚动操作。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.国家统计局：6月份，制造业PMI为49.7%，比上月上升0.2个百分点。2.金十数据：加拿大取消数字服务税，白宫方面称将立即重新启动与加拿大的谈判。3.金十数据：7月1日讯，欧盟委员会负责贸易和经济安全等事务的委员谢夫乔维奇6月30日表示，他将于7月1日前往美国华盛顿进行贸易谈判。美国总统特朗普5月23日威胁要自6月1日起对进口自欧盟的商品征收50%关税。但5月25日，特朗普宣布，将对欧盟50%关税的起征时间从6月1日延至7月9日。欧美双方此后就关税问题展开贸易谈判。4.金十数据：7月1日，据知情人士透露，欧盟愿意接受与美国达成的贸易协议，其中包括对欧盟许多出口产品征收10%的普遍关税，但欧盟希望美国承诺对关键行业（如制药、酒精、半导体和商用飞机）实施较低的关税。红海局势：5.AXIOS网站：以色列总理内塔尼亚胡将于7月7日在白宫会见美国总统特朗普。6.金十数据：伊朗外交部表示尚未决定与英国、法国和德国举行核谈判。 4/11第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数周一连续第四天下降，降至自6月4日以来的新低1489点，跌幅约2.1%，大型船运价持续疲软。海岬型船运价指数连续第十个交易日下跌，跌幅4.9%，降至自5月29日以来的最低点2111点。巴拿马型船运价指数上涨0.7%，达到自3月31日以来的最高点1500点，连续第六天录得上涨；超灵便型船指数上涨3点，或0.3%，至1012点。即期运价：6月30日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报19.99美元/吨，环比-4.54%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报6.91美元/吨，环比+3.52%。周度运价数据，截至6月27日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报8.40美元/吨，环比上周-23.64%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报16.75美元/吨，环比上周-3.74%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报21.85美元/吨，环比上周-4.79%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10.75美元/吨，环比上周+2.38%，印尼萨马琳达-福州报7.50美元/吨，环比上周+3.45%，南非理查德-青岛报15.25美元/吨，环比上周+3.39%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛持稳报36.50美元/吨。发运数据：铁矿，2025年06月23日-06月29日Mysteel全球铁矿石发运总量3357.6环比同比指标-2.10%-26.69%BHSI-4.91%-37.38%FDI远东干散货运价指数0.67%-10.29%FDI:运价指数0.30%-27.66%FDI:租金指数环比同比航线-4.54%-31.56%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）-4.88%-45.70%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线-4.79%-25.93%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）-4.68%-17.09%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）-23.64%-39.13%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）-3.74%-4.29%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)0.08%-20.93%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/27日发布数据，日度数据为6/30日发布数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望 5/11万吨，环比减少149.1万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2882.3万吨，环比减少178.5万吨。澳洲发运量1999.0万吨，环比减少110.9万吨，其中澳洲发往中国的量1776.8万吨，环比减少41.8万吨。巴西发运量883.3万吨，环比减少67.7万吨。粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计巴西6月大豆出口有望达到1437万吨，此前预期为1408万吨。【逻辑分析】昨日海岬型船澳洲市场货盘相对有所增加，运价止跌，巴西市场询船减少，运价继续下跌；巴拿马型船市场煤炭和粮食货盘尚可，运价小幅波动。综合近期市场情况来看，澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求明显减弱，巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，发运水平良好，市场运力供给偏多，短期预计整体大型船市场偏弱。中型船市场近期粮食发运较好，煤炭方面，近期国内煤价上涨，外煤价格优势显著，随着国内多地迎来持续性高温天气，终端释放部分进口煤采购需求，若后续电厂日耗持续攀升，采购需求或加快释放，短期预计中型船运价震荡偏强，关注后续终端补库及煤炭运输需求情况。二、行业资讯1.据Mysteel，卫星数据显示，2024年6月23日-6月29日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1238.4万吨，环比下降18.8万吨，库存小幅下降，库存绝对量处于二季度以来的较低水平。2.据外媒报道，官方数据显示，尽管监管整顿导致主要矿商停产，几内亚一季度铝土矿出口量仍同比激增39%至创纪录的4860万吨。据几内亚矿业部统计，几内亚一季度发运312艘船只/4860万吨铝土矿，2024年同期发运225船/3490万吨铝土矿。值得注意的是，阿联酋全球铝业（EGA）的出口禁令仍在实施。独立矿产经济学家BernabeSanchez指出，当前周度370万吨的出口规模表明，几内亚2025年铝土矿出口量或达1.99亿吨，2024年为1.46亿吨。 6/11第三部分油轮运输原油运价：6/30日波罗的海原油运输指数BDTI报984，环比-1.80%，同比-12.22%。成品油运价：6/30日波罗的海成品油运输指数BCTI报586，环比-4.40%，同比-28.54%。近期地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，近期VLCC运价大幅跳涨。短期来看，考虑到二季度国内正处于炼厂检修期，需求端相对疲软，运价上涨驱动主要来源于地缘冲突溢价，后续还需关注市场情绪变化对运价的影响。1.本周期内原油先涨后跌，均价上移，带动原油累计变化率正向延伸；月内受高温降雨以及中高考影响，汽柴油需求均表现平平，周期之初，伊以冲突升级，市场对成本端大涨的担忧情绪骤然升级，批发市场价格积极跟涨，供需影响减弱。后随着原油回调，成交转淡，批发价格理性回调，月末仍未止跌，前期溢价部分未完全回吐，令汽柴油批零价进一步缩窄。本轮调价过后，新一轮原油累计变化率负向开端，市场偏空情绪加持下，汽柴油价格或延续回落趋势，因汽柴油刚需走势分化，柴油跌幅或将更深。（隆众2.考虑宏观和产业等因素，在地缘整体可控的背景下，三季度油价存在阶段性上涨的动力和预期，四季度油价则将承压为主，下半年趋势性维持偏弱运行的判断。以美原油为例，下半年主流波动区间55-65美元/桶，三季度关注上方65美元/桶压力情况，四环比(%)同比(%)油轮平均收益(周)-1.80%-12.22%VLCC平均收益（$/天）-4.40%-28.54%苏伊士平均收益（$/天）阿芙拉平均收益（$/天）环比(%)同比(%)成品油油轮港口停泊（周）0.00%-3.75%全球成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）0.21%-3.31%全球（除中国）成品油油轮港口停靠7天平均数据（艘）环比(%)同比(%)0.08%-20.50%银河期货油运日报油运市场运价指数原油期货价格布伦特原油近月（美元/桶）港口拥堵情况 一、市场分析及展望二、行业资讯资讯） 7/11季度关注下方55美元/桶支撑情况。（卓创资讯）3.最新数据显示，截至6月30日当周，山东独立炼厂原油到港量147.6万吨，环比下跌31.4万吨，跌幅为17.54%。相比之下，去年同期，山东独立炼厂原油到港量为83.5万吨，环比下跌105.6万吨，跌幅为55.84%，到港