长江电新固态产业趋势扩散关注有边际变化和市场认知差的低位标的固态

固态电池板块在经历5月的调研行情和6月的形成共识后，有望在7月持续蔓延并轮动催化。行业端仍有密集产业峰会催化，如Q3工信部以测代评和10月头部电池厂招标等事件。板块主题持续拓圈，热度发酵的广度和深度超预期。

建议关注有边际变化和市场认知差的低位标的，维持推荐。各公司进展如下：

1. 星源材质：市场此前对骨架膜在硫化物路线的应用存在分歧。预期差在于：1）骨架膜可取消胶框印刷工序，提高生产良率和效率；2）QS的Cobra固体电解质膜已成功集成到基线电池生产中，股价飙涨引发市场对氧化物路线落地节奏的积极预期；3）与深蓝汇泽战略合作，预计8月落地GWh量产线，进度超预期。
2. 联赢激光：市场此前对固态电池的激光设备价值量存在分歧。预期差在于：1）固态电池单线设备数量提升（从4台提升至6台），焊接量较传统电池大幅增加（预计焊接量提升3倍左右），单GWh设备价值量有望提升；2）公司在3C小钢壳电池和电动重卡用电池壳焊接业务的订单量超预期增长，有望支撑未来增长。
3. 冠盛股份：市场此前将聚合物路线作为过渡路线看待。预期差在于：1）聚合物/复合路线在部分性能指标方面具有显著优先，在部分特殊应用场景精准卡位，如电动船舶、通讯基站、工商业储能等；2）产品性能优异，储能用固态电池主打循环次数（1.2万圈）、能量密度约170-180Wh/kg；动力用固态电池能量密度达到500Wh/kg，材料体系选择高镍三元+硅碳。
4. 三祥新材：市场此前对卤化物路线的放量节奏存在分歧。预期差在于：1）清陶卤化物项目进展提前，公司作为清陶氯化锆供应商，预计7-8月对接量产线，对应约2GWh左右产能储备；2）公司与宁德方面在卤化物方案进行技术方案对接，未来有望充分受益卤化物路线落地预期；3）中科大马骋团队的合作，未来潜在入股预期。

新增重点关注：星源材质、联赢激光、冠盛股份、三祥新材等。 其他关注方向：

1. 质地好、机构认可度高的标签股：厦钨、纳科、宏工。
2. 估值低、有安全边际和一定固态弹性的标的：璞泰来、先惠。
3. 轮动的材料新标的：诺德、英联、道氏、洗霸、振华，就目前位置看，盟固利、逸飞、丰元尚在相对低位，可以关注。
4. 主业稳健卡位特殊场景的新锐电池厂商：金龙羽、安孚。
5. 锂电白马转型固态的标的：天赐、恩捷等。