算力卫星与AI医疗观点更新20250629

卫星太空计算卫星星座技术突破天数天算智智慧医院大会等重医疗卫星太空计算卫星星座技术突破天数天算智智慧医院大会等重医疗医疗领域投资观点更新医疗领域投资观点更新医疗两大主题，由分析师团队分享了中国在卫星计算技术上的最新已发射大量卫星并计划到2030年前分批发射2万年下半年开始加速部署低轨卫星，以上。随着数据传输需求2025，从而推动卫星互联网下游应用的发展，特别是卫星服务领 正处于快速发展阶段，随着上游火箭可回收技术的突破，卫星互联网下游应用的前景将更加广阔。● 14:06特种与民用卫星技术应用及发展特种与民用卫星技术应用及发展对话详细探讨了卫星技术在特种和民用领域的应用与前景。特种端主要关注态势感知和低烟式场景，利用卫星缩短数据采集到信息服务的周期，实现秒级响应，例如美国的天机导弹防御系统和中国的九天无人机蜂群作战。民用端则侧重于终端直连卫星的普及，如6G技术下的空天地海一体化接入，实现卫星与地面网络的深度融合，以及华为等品牌引领的卫星直连通信发展，满足极端条件下的通信需求。此外，还提到了卫星手持机在应急场景的应用。● 17:09卫星互联网产业发展及投资机会分析卫星互联网产业发展及投资机会分析对话重点讨论了卫星互联网产业的发展趋势和投资机会。商业航天公司，如沿信等，正加快步伐，特别是千潘星座已与巴西、马来西亚和泰国签约，为偏远地区提供卫星宽带服务，并布局智慧农业和海洋监测等应用场景。结合下游应用发展与卫星及火箭可回收能力的突破，卫星互联网领域预期将迎来密集的投资机会。关键的投资策划节点包括大型星座发射节奏、可回收火箭技术突破以及三网通信政策效果。推荐关注的公司涉及卫星制造、地面测控和卫星应用等多个环节，包括普天科技、长江通信、航天宏图、中科星图和嘉园科技等。其中，特别强调了普天科技在卫星互联网领域的广泛布局和国家队背景，认为其在该领域具有竞争优势。● 19:36智慧医疗新标准与智慧医疗新标准与AI医疗应用的最新动态医疗应用的最新动态汇报介绍了国家卫健委提出的2025年智慧医院助力公立医院改革与高质量发展学会社会大会内容，重点讨论了智慧医疗与智慧服务新标准的起草思路，以及蚂蚁发布的AI医疗应用AQ。新标准强调了电子病历系统的应用水平提升，包括自动辅助病历书写、电子名师库和诊疗方案推荐的新要求，同时强调了大模型的透明度、可解释性和本地化部署。此外，汇报还分析了医疗IT企业在智慧医院建设中的增量投资机遇，包括提高医疗服务效率、医疗质量和优化患者体验的三个方面，建议关注讯飞医疗、惠宁健康等重点公司。● 26:18 AI医疗应用及其市场现状分析医疗应用及其市场现状分析对话讨论了基于AI的医疗应用，特别是阿里健康、讯飞医疗和京东健康等公司的相关产品及其功能，包括AI诊、挂号、报告解读、拍药盒和医保码等服务。此外，还提到了这些应用的市场表现、下载量以及商业模式的探索，强调了目前AI医疗应用在C端市场尚未形成明确的盈利模式，但仍处于快速发展和普及阶段。● 31:24讯飞医疗：讯飞医疗：AI医疗解决方案的领导者医疗解决方案的领导者讯飞医疗是一家成立于2016年，专注于为C端、B端和G端客户提供医疗领域AI应用和系统软件的公司，于2024在港交所由科大讯飞分拆上市。其主营业务涵盖面向地方卫健委、医保局、疾控中心提供基层执行助理系统建设服务，核心产品执行助理可根据医生输入的患者症状提供诊断、用药和检查建议，覆盖超过1600种疾病。针对B端客户，公司提供包括预问诊、分诊导诊、电子病历质控等在内的全套AI解决方案。面向C端，提供按人头收费的诊后管理和直接销售自经济产品。近年来，公司收入结构由G为G、B、C端更均衡分布，反映出BC端业务的显著增长。讯飞医疗的核心优势在于拥有先进的AI疗数据和应用场景。● 33:05讯飞医疗大模型在讯飞医疗大模型在AI医疗领域的核心优势分析医疗领域的核心优势分析对话内容围绕讯飞医疗在人工智能医疗领域中的核心优势展开，强调了讯飞自研模型在低幻觉率、高警示率以及低成本私有化部署方面的显著优势。通过与国内外其他模型的对比，展示了讯飞医疗大模型在综合评分、数据训练质量及商业模式上的领先地位。此外，讯飞医疗在AI医疗领域的高纯度和强劲收入增长也得到了突出，最终给出了对公司的买入评级和目标价格预测。● 38:45行业政策变化及公司解禁影响与行业政策变化及公司解禁影响与AI医疗投资机会汇报医疗投资机会汇报汇报首先提到行业政策的潜在变化以及公司解禁可能带来的股价波动，解禁规模为2.4%，尽管不大，但需关注可能的股价下跌机会。重点推荐讯飞医疗，并建议关注医疗IC方向的为您健康、嘉禾美康、欢迎惠康、一度科技，以及AI医疗方向的阿里健康、幸福健康、平安好医生。最后，鼓励投资者就汇报内容及个股标的与计算机团队进一步交流。要点回顾要点回顾本次会议的参与资格是怎样的？潘福春是谁，以及他主持的会议主题是什么？本次会议的参与资格是怎样的？潘福春是谁，以及他主持的会议主题是什么？本次会议为中信证券白名单会议，仅限受邀客户参会。未经中信证券和演讲嘉宾书面许可，任何机构和个人不得以任何形式对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑或修改会议内容和相关信息。我是中信证券计算机分析师潘福春。本次会议聚焦的主题是关于算力卫星和AA疫苗观点的更新，并将与同事陈明卫、王胜前共同向投资人汇报这两方面的最新观点。本周会议的主要内容安排是什么？本周会议的主要内容安排是什么？ 问年医疗端主导转变模型、丰富的医 本周会议主要分为三个部分，首先由明瑞分享AI医疗的核心投资观点；然后盛乾将结合AI医疗产业进展分享对核心公司的看法；最后，各位投资者可以就关键问题与我们进一步交流。在空间计算卫星方面，我国取得了哪些技术突破？在空间计算卫星方面，我国取得了哪些技术突破？在五月份，我国在酒泉卫星发射中心成功发射了太空计算卫星星座，实现了技术突破。这一成功使得我们上周正式发布了天数天算行业的前瞻研究报告，并梳理了该领域的发展情况及重点公司。智慧医院与公立医院改革的相关进展如何？智慧医院与公立医院改革的相关进展如何？6月20号，国家卫健委召开了2025年智慧医院助力公立医院改革和高质量发展学术交流大会，讨论了医疗服务、智慧医疗和智慧服务的新标准，并预计会有新的政策出台。蚂蚁集团在蚂蚁集团在AI医疗领域有哪些新动态？医疗领域有哪些新动态？上周，蚂蚁集团正式发布了全新的AI健康应用AQ，标志着其在AI医疗产业化布局上的进展。同时，我们同步外发了关于讯飞医疗这一核心公司的深度研究报告。天数天算在微信互联网主题中的投资机会如何？天数天算在微信互联网主题中的投资机会如何？我们认为天数天算作为天基算力底座，有望引领微信应用主题的发展，下半年该主题可能迎来密集的政策催化，是一个较大的主题性投资机会。低轨卫星资源现状及中美两国的发展情况如何？低轨卫星资源现状及中美两国的发展情况如何？低轨卫星频轨资源稀缺，按照先占原则分配，目前基本已接近饱和。美国由SpaceX主导的Starlink项目已发射数千颗卫星，并计划继续大量发射以提供全球高速、低延迟、低成本网络接入服务，这也在倒逼中国卫星主网的加速发展。中国从2024年下半年开始，尤其是国网的开启，卫星发射将呈现爆发式增长，海南卫星超级工厂的设计年产能可达一千颗卫星，实现生产和发射无缝对接。然而，国内外卫星发射节奏均有所放缓，尤其是星链（Link）卫星的坠落数量在2024年达到了316颗，这与卫星寿命和大气阻力等因素有关。Starlink卫星的寿命是多久，为什么需要频繁发射卫星？卫星的寿命是多久，为什么需要频繁发射卫星？Starlink卫星在天上并非一成不变，其寿命大约每4到5年就需要更换一次。由于材料科学和推进技术的发展，卫星未来有望将寿命提升至8到10年。但短期内，为了维持星座规模，仍需通过高频次的发射来补充和替换卫星。中美两国在卫星技术迭代中发射节奏有何变化，以及中国的卫星互联网布局情况如何？中美两国在卫星技术迭代中发射节奏有何变化，以及中国的卫星互联网布局情况如何？目前中美两国在技术迭代过渡期，卫星短时间发射节奏有所放缓，但远期来看需求仍在增加，尤其是中国追求空间一体化卫星互联网组网，涵盖了中轨、低轨、高轨等多个领域布局。在中国的规划中，三利卫星（可能指具体某一类卫星或星座）将作为未来各种无人项目、低空遥感等应用的重要底层支撑。卫星可以分为哪几类，全球卫星产业的主要组成是什么？卫星可以分为哪几类，全球卫星产业的主要组成是什么？卫星按照应用领域可分为通信卫星、导航卫星和遥感卫星三类。在全球约11000多颗在轨运行的卫星中，通信卫星占比超过75%，是全球卫星产业的第一大组成部分。为何算力卫星面临从为何算力卫星面临从0到到1的产业发展转折点，以及其发展趋势是什么？的产业发展转折点，以及其发展趋势是什么？算力卫星产业面临转折点主要是因为随着通道带宽和高分辨率的需求增加，数据传输对高带宽和高分辨率卫星提出了更高要求。预计到2032年，高通量卫星带宽需求将达到51TBPS，而遥感卫星也需更高清、细致地拍摄地面照片。数据传输过程中受到时效性和带宽限制，因此需要卫星中继技术减轻星际传输压力，这为算力卫星的发展提供了机遇。中美两国分别由初创公司和政企合力推动算力卫星的发展，其中美国初创公司如SL Cloud计划在2025年发射首个商用千兆级卫星数据中心，而中国则由政企联合打造三体计算星座，目标是构建由50颗卫星组成的首发星座，并在未来五年内建成不少于1000颗星的网络，实现千兆级别的计算含量。激光通信在卫星互联网中主要实现什么功能？卫星互联网中的激光通信有什么优势？激光通信在卫星互联网中主要实现什么功能？卫星互联网中的激光通信有什么优势？激光通信在卫星互联网中主要实现整轨卫星间的互联，使得12颗卫星能够互相通信，由星光联公司负责这项技术的研发。激光通信的优势在于可以构建卫星范围平台，实现资源实时分配，例如通过在不同任务需求的卫星间灵活调配资源。这种卫星互联网设计对降低制造和发射成本有何帮助？这种卫星互联网设计对降低制造和发射成本有何帮助？通过让卫星更聚焦于单一功能，比如专门负责通道业务，而不是多功能卫星，能够有效降低卫星制造和发射的成 本。火箭可回收技术将如何推动卫星互联网下游应用的发展？火箭可回收技术将如何推动卫星互联网下游应用的发展？随着火箭可回收技术的突破和应用，卫星发射成本有望进一步降低，预计可降低约70%互联网下游应用从上游扩展，促进整个行业的景气度提升。火箭发射技术突破对卫星行业有何影响？火箭发射技术突破对卫星行业有何影响？火箭发射技术尤其是可回收能力的突破将带来卫星行业下游发展的拐点。下半年有望看到火箭发射成本大幅降低，比如从目前全球平均的六千多美元一公斤到猎鹰九号的2000国内在火箭可回收技术方面有何进展？国内在火箭可回收技术方面有何进展？国内航天企业正在紧锣密鼓地发展可回收能力，如信源科技于2025年5月29成为全球首个实现海上回收火箭的企业。此外，多家火箭公司计划在今年下半年进行可回收火箭的首飞试验。卫星互联网下游在特种端、民用端及出海领域的具体应用有哪些？卫星互联网下游在特种端、民用端及出海领域的具体应用有哪些？特种端的应用包括基于低轨卫星的态势感知等场景，以及通过天基计算缩短数据采集到信息服务周期至秒级，应用于特种任务和科学探索领域，如美国的天基导弹防御系统等。民用端则是终端直连卫星的普及，如华为Mate列智能手机支持三网卫星通信，未来6G与海外国家签约，提供卫星宽带服务并布局智慧农业、海洋监测等应用。在卫星互联网相关投资主线中，有哪些公司是值得关注的？在卫星互联网相关投资主线中，有哪些公司是值得关注的？对于卫星互联网领域的投资主线，有三个重点方向。首先，与蒜粒卫星直接相关的浙江实验室背后的普天科技是一个值得关注的公司。其次，地面端的测控测运控环节，例如长江通信和清除测控等企业可能受益于这一领域的利好。最后，微信应用可能迎来拐点，建议关注航天宏图、中科星图以及嘉园科技等公司。普兴科技在卫星互联网布局方面的情况如何？普兴科技在卫星互联网