国信证券策略首席毛一宁认为，当前所有行业都面临流动性风险，但基本面是机会。消费板块受益于基本面结构增长，但也受到美元走弱和全球流动性外溢的影响。未来半年欧美制造业和新兴市场将同步复苏，利好中国出口，为经济提供引擎。2024年Q1出口增长未带动国内消费复苏，主要因企业偿还债务压力较大。2025年一季度国家关注企业经营现金流，还债周期接近尾声，经济活动有望复苏，高周转消费将受益。7月份需回避前期受益流动性驱动的资产，关注服务消费和具有高周转特征的商品消费。
国信证券消费组赵东平认为，新消费Q3将迎来盘整，Q4看好。新消费创造了未来2-3年的重要成长主线，其中高质量服务性消费值得关注，如潮玩、宠物、产品型工种等。出口相关公司值得关注，如家用家具、品牌出海公司等。7月份可关注中报和贸易谈判进展，以及出口公司竞争优势。
国金商贸零售徐梦洁认为，国内商贸零售存在供给过剩、需求不足，关注新需求带来的边际机会，包括新渠道需求（如即时零售）和新商品需求（如茶饮、奶茶）。跨境电商板块受贸易政策趋延影响，关注一线龙头，如安科创新、小商品城等。618收官符合预期，抖音增速略超预期，全域协同趋势明显，新渠道和高客单价品类增长快。线下零售渠道调整进入规模化阶段，预计全年胖东来调改门店数将突破300家。
国金轻工张环认为，烟草板块景气度稳健向上，英美烟草格罗菲洛将在日本和欧盟上市，电子烟合规市场扩容趋势明确。家居板块底部企稳，内销终端销售偏弱，外销关注底部反转型标的。造纸板块底部企稳，纸价环比持平或微跌，传统淡季结束后将迎来旺季。潮玩板块高景气维持，泡玛特景气度高，IP二手价格回稳。两轮车板块短期略有承压，下半年仍值得期待。轻工消费景气度后半段略有承压，关注不同标地的估值和电商投放策略。宠物板块高景气维持，AI眼镜板块稳健向上，关注相关芯片龙头企业。
国金纺护杨青认为，服装板块6月份环比5月份有压力，关注差异化标的。海澜之家渠道差异化优势明显，拓店和盈利情况良好，股息率高。李宁经营重视度提升，下半年产品调整有望超预期。化妆品板块需求平稳，关注中报业绩突出的标的，如尚美股份、句子深化、景博生物。
国金家电王刚认为，家电板块首推扫地机，行业竞争趋缓，追觅转向利润为主，石头科技战略转向利润，Q3将迎来净利率上行周期。客户受行业竞争格局缓和影响，中报预期不错。黑电618表现不错，产品结构升级持续。白电配置价值不错，龙头公司业绩确定性高，核心维持美的集团配置。欧尚看好成长性和护理机器人，未来两年业绩增长压力不大。
