磷化工崛起将推动公司资源弹性释放，公司成长路径已现结构性升级

金诚信是一家非煤地下固体矿山开采产业链一体化的龙头公司，其核心成长逻辑主要基于两点：一是公司主营矿服业务维持稳定且有效增长，这为公司成长性提供安全边际；二是公司矿山资源的有效注入及矿产产量的释放，这有助推动公司成长弹性的释放。此外，公司极高品质磷矿及铜矿资源的存在，新能源行业上游矿端资源注入则有助公司成长逻辑进一步优化。从各角度考虑，我们认为公司或已逐步进入戴维斯双击阶段。公司矿服业务稳定增长，具有抗大宗价格波动特点，有助于强化公司成长属性。铜矿项目提升公司现金流入及资产价值。极优质磷矿项目优化公司资源属性并助推资源弹性。