量化基金业绩跟踪周报（2025.06.23-2025.06.27）

核心结论

本周公募指增超额收益回撤较大。具体表现为：

• 周度业绩：沪深300指增、中证A500指增、中证500指增、中证1000指增平均超额收益分别为-0.21%、-0.24%、-0.45%、-0.29%，正超额收益基金占比分别为19.40%、27.59%、12.86%、23.91%。
• 月度业绩：沪深300指增、中证A500指增、中证500指增、中证1000指增平均超额收益分别为-0.21%、-0.20%、-0.07%、0.48%，正超额收益基金占比分别为26.87%、42.31%、50.72%、76.09%。
• 年度业绩：沪深300指增、中证A500指增、中证500指增、中证1000指增平均超额收益分别为1.14%、2.95%、1.96%、4.71%，正超额收益基金占比分别为83.61%、100.00%、89.39%、97.83%。

公募主动量化基金表现优异：周度正收益占比98.71%，月度正收益占比93.85%，年度正收益占比85.22%；股票市场中性基金表现相对较弱，周度、月度、年度正收益占比均为34.78%。

业绩统计与分布

• 图1和图2展示了公募量化基金的业绩统计和收益分布，显示本周指增基金超额收益普遍为负，但中证1000指增表现相对较好。
• 图3-5通过散点图展示了近1年公募指数增强、主动量化、市场中性产品的业绩表现，其中指数增强和主动量化产品整体表现更优。

净值走势

• 图6-11展示了公募指增等权组合、主动量化产品等权组合、市场中性产品等权组合的累计超额净值和累计净值走势，显示指增组合在年度和近2年表现均优于市场基准。

计算说明

• 采用日频数据进行计算，年化采用242个交易日，几何年化。
• 公募基金分类标准包括指数增强型基金、股票市场中性策略、主动量化基金、量化固收+。

风险提示

本报告基于基金历史业绩进行客观分析，不构成投资建议。