一、财经要闻
- 国家发改委表示将外部冲击影响降至最低，推动经济持续健康发展。
- 中基协披露，截至2025年5月底，我国境内公募基金管理机构共164家，管理公募基金资产净值合计33.74万亿元。
- 今日南向资金净买入52.86亿港元。
- 央行开展5093亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净投放3058亿元。
二、投资逻辑
- 股指期货：周四股指高位震荡，主要指数跌0.34%-0.45%，两市个股跌多涨少。电子身份证、旅游、海洋经济涨幅居前，数字货币、军贸概念冲高回落，银行股支撑市场。股指期货全线回落，IM各合约贴水继续收敛，其他品种贴水略有扩大，成交持仓均下降。市场短期维持震荡，整理后仍可能上行。
- 金融期权：A股市场个股普跌，期权成交量明显回落，创业板ETF期权相对活跃，多数品种隐波中枢回落。在标的实际波动与期权隐波双低环境下，卖权策略风险收益比有限，建议谨慎。
- 国债期货：周四国债期货多数持平，现券收益率全线回落，央行加大逆回购操作，市场资金面窄幅波动。债市情绪回暖，但基本面弱稳，债市走势难言反转，建议逢低轻仓试多TS合约。
三、交易策略
- 股指期货：震荡上行。
- 国债期货：轻仓低多思路为主。
四、风险因素
五、数据图表呈现
- 提供了IF、IH、IC、IM股指期货成交持仓变化、基差变化图表。
- 提供了南向资金变动、融资融券余额图表。
- 提供了市盈率、市净率变化图表。
- 提供了50、300、500ETF及中证1000、创业板、深证100、科创50ETF隐含波动率图表。
- 提供了国债期货（2年、5年、10年、30年）成交持仓量、合约间价差图表。
- 提供了存款类机构质押式回购加权利率、成交量图表。
- 提供了同业存单发行利率、国股银票转贴现利率曲线图表。
- 提供了国债到期收益率、期限利差图表。
- 提供了美国10年期国债收益率、实际收益率图表。
