固定收益每日市场更新
宏观新闻回顾
- 市场表现：标普指数下跌0.84%，道琼斯指数下跌0.70%，纳斯达克指数下跌0.91%。
- 美国经济数据：美国5月零售销售额环比下降0.9%，低于市场预期的-0.5%。
- 地缘政治：以伊冲突持续第五天，美国军方调往中东。
- 美债收益率：2/5/10/30年期收益率分别为3.94%/3.99%/4.39%/4.88%。
- 市场情绪：LGFVs中的情绪保持乐观，关注高收益名称的RM双向买入流量强劲。
- 政策预期：预计央行将在2025年下半年降息10个基点。
亚洲离岸新发行
- 信用债发行：昨日发行141只信用债，募集金额1240亿元人民币。
- 累计发行：截至目前已发行1108只信用债，累计募集资金11380亿元人民币，同比增长28.4%。
- 新发行案例：
- 现代资本美国A3/A-/A- 2yr/2yr/3yr/5yr/7yr，SOFR+112/T+93/SOFR+112/T+103/T+112/T+127T+200。
- 卡森国际控股沙特国家银行新光人寿2yr/2yr/3yr/5yr/7yr，3yr10NC510yrSOFR+。
固定评级HYNMTR
- 新发行：HYNMTR浮点27从RO收紧5bps，其余新的固定评级HYNMTR 27-34 unchanged to 2bps tighter from ROs。
- 旧发行：旧的HYNMTR unchanged。
- SHIKON：新的SHIKON 35 amid mixed flows从RO放宽了3bps。
- MTRC：新的MTRC 4.875 Perp和MTRC 5.625 Perp unchanged to 0.1pt higher。
- NSINTW：34收紧了5bps。
中国房地产
- 市场表现：2025年5月合同销售额同比下降12.0%，相比2024年5月的1943亿元，累计同比下降16.8%至7161亿元人民币。
- 领先者：越秀（507亿元人民币）、卓尔智造（377亿元人民币）和中石油（104亿元人民币）表现较好，分别同比增长26%、21%和9%。
- 落后者：futlan/ftlnhd（88亿元人民币）、gemdal（141亿元人民币）和景融（0.4亿元人民币）表现较差，同比分别下降55%、52%和51%。
- 政策支持：支持经济的政策刺激，如7天逆回购利率下调至1.4%，RRR下调0.5个百分点。
其他市场动态
- 香港市场：NWDEVL Perps/27-31s保持不变至下跌0.6点，并收于下跌0.6-1.3点的WTD。
- 中国IG：MEITUA/HAOHUA/BABA 30-35s因获利了结而扩大了1-3个基点。
- AT1s：RY 6.75 85 上涨了0.2点，INTNED 8/LLOYDS 7.5/SOCGEN 8.5 Perps 下跌了0.1-0.3点。
- 日本市场：SMBCAC/NTT/SEKIS/MATSEL 27-35s保持不变至扩大2个基点。
- 澳大利亚公司：STOAU 27-33s上涨了0.1-0.5点，收于上涨0.4-2.4点的WTD。
重要事件
- FOSUNI：开始对所有未偿债务进行现金要约收购，FOSUNI 5.95 10/19/25平价发行。
- MTRC：4.875 NC5.5 Perp 和 MTRC 5.625 NC10.5 Perp 分别从平价一级市场消化中下调 0.3 点和 0.2 点至 99.65 和 99.75。
- SHIKON：将10年期T2的4亿美元定价为T+265（IPT为T+290）。
- 中国银行间市场：CNOOC/SINOPE/BABA 43-54s的长端在UST收益率收紧3-6个基点的情况下上涨了0.6-0.8点（利差未变）。
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