航运日报

2025年06月24日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)1,178.0139.92%2,776.071,614.01.55%44,791.021,428.038.48%31,621.03,365.026.17%7,017.01,354126.04%3,3692,422203.89%5,101价差EC06-EC10584EC06-EC12431EC08-EC02465EC12-EC02151集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）2083.46-28.37%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）44402.42%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）24761.32%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）545915.56%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3150.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）319-0.31%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）4601.10%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1360.00%价格环比(%)69.73-7.98%银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价布伦特原油近月（美元/桶） 涨跌幅0.27%-5.49%-4.77%-4.74%-4.77%-4.86%同比(%)-59.35%-41.30%-55.36%-28.13%-53.53%-35.95%-25.67%-47.01%同比(%)-17.34%-30.4数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货燃油成本期货盘面月差结构涨跌108.1-37.6 1/11收盘价涨跌1,888.15.11,772.0-103.01,304.6-65.41,457.5-72.61,306.6-65.51,151.0-58.8价差116467315-153集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1937.1414.11%1869.59-10.47%SCFI:上海-美西2772-32.72%SCFI:上海-美东5352-20.65%SCFI: 上海-欧洲1835-0.49%SCFI: 上海-地中海3063-3.98%SCFI: 上海-波斯湾21221.87%SCFI: 上海-墨尔本7632.42%价格环比(%)66.05-8.47%7.2WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐伊以停火消息叠加部分船司调降现货，悲观预期下，除06合约走交割逻辑仍存支撑外，其他合约均出现明显下跌：从盘面表现来看，6月24日，EC2508收盘报1772点，较上一日收盘价-5.49%。周一日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报1937.14点，环比+14.11%，基本符合预期。6/20日发布的SCFI欧线报1835美元/TEU，环比-0.49%。消息面上，伊朗高级官员确认，德黑兰已同意由卡塔尔斡旋的、美国提出的与以色列的停火协议。另外，MSK今日盘后放出WK28上海-鹿特丹开盘价2900美金，较上轮调降200美金，关注后续的市场订舱情况以及其他船司的调价动作。【逻辑分析】现货运价方面，目前现货运价随着宣涨部分落地，中枢逐步回升。前期船司陆续宣涨7月上半月运价至4000美金左右，目前陆续放出实际报价，HPL7月初线上降至3835附近，MSK今日盘后放出WK28上海-鹿特丹开盘价2900美金，较上轮调降200美金，关注后续的市场订舱情况以及其他船司的调价动作；CMA7月上半月线下3520，OOCL7月上半月3550；EMC7月上半月3660，部分一代价格3400附近；ONE7月上半月降至3008附近，下半月报价3343，MSC7月上半月线上报价3650美金，YML上半月报价3350，关注后续实际成交情况。马士基调降7月第二周现货价格后，引发市场对拐点已现的担忧，预计短期带动情绪偏弱。从基本面看，需求端，近期中美谈判90天关税暂免期有望延长，再次给美线留出抢运窗口，降低美线船舶外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。供给端，本期（6.23）2025年6/7/8月月度周均运力为25.46/28.59/28.76万TEU，9月月度周均27.41万TEU，7月预计供需双增，关注后续船期调配情况。近期中东地缘局势进展反复，伊朗宣称同意停火，红海复航预期加强，远月合约或将再次回落，预计近期盘面波动较大，建议谨慎操作。【交易策略】1.单边：偏弱震荡，观望。关注贸易谈判和地缘变化。2.套利：6-8反套持有，10-12反套滚动操作。（以上观点仅供参考，不做为入市依据） 11 二、行业资讯1.金十数据：美国6月标普全球服务业PMI初值53.1，预期52.9，前值53.7；美国6月标普全球综合PMI初值52.8，预期52.1，前值53；美国6月标普全球制造业PMI初值52，预期51，前值52。2.海运网：孟加拉国的吉大港正遭遇严重拥堵，码头集装箱堆积如山，船舶积压严重，而该国支柱产业—服装业的利益相关方也正面临多重供应链挑战。红海局势：3.金十数据：6月23日，美国副总统万斯表示，伊朗现在无法利用其现有设备制造核武器，因为美国摧毁了这些设备。万斯表示，美国可以将一枚掩体炸弹从密苏里州空运到伊朗，且完全不被发现，美国可以摧毁伊朗所建立的任何核能力。4.路透社：伊朗高级官员确认，德黑兰已同意由卡塔尔斡旋的、美国提出的与以色列的停火协议。5.金十数据：伊朗官员称，将继续对美国的袭击进行报复，重申若谈判则需停止对伊朗的攻击。6.金十数据：伊朗称以色列再次袭击福尔多核设施。消息人士称军袭击了通往福尔多核设施的通道，而非核设施本身。 3/11 4/11第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数跌至逾两周低点，受海岬型船运价下跌拖累。波罗的海干散货运价指数周一下滑15点，或0.9%，报1674点，为6月6日以来最低水准。海岬型船运价指数下滑61点，或约2.1%，至2818点，为6月4日以来最低水准。海岬型船日均获利下降512美元，至23367美元。巴拿马型船运价指数上涨12点，或0.9%，报1362点。巴拿马型船日均获利上涨103美元，至12254美元。超灵便型散货船运价指数上涨6点，至979点。即期运价：6月23日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报22.47美元/吨，环比+0.33%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报9.18美元/吨，环比-0.70%。周度运价数据，截至6月20日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报11美元/吨，环比上周-15.06%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报17.4美元/吨，环比上周-9.14%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报22.95美元/吨，环比上周-16.09%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报10.5美元/吨，环比上周+5%，印尼萨马琳达-福州报7.25美元/吨，环比上周+20.83%，南非理查德-青岛报14.75美元/吨，环比上周+1.72%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报36.5美元/吨，环比上周+2.82%。环比同比指标-0.89%-15.63%BHSI-2.12%-8.48%FDI远东干散货运价指数0.89%-27.05%FDI:运价指数0.62%-29.52%FDI:租金指数环比同比航线0.33%-17.92%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）-2.14%-5.76%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线-16.09%-17.30%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）-12.13%-12.35%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）-15.06%-17.91%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）-9.14%2.35%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)-8.47%-17.34%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为6/20日发布数据，日度数据为6/23日发布数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望 5/11发运数据：铁矿，2025年06月16日-06月22日Mysteel全球铁矿石发运总量3506.7万吨，环比增加154.0万吨。澳洲巴西铁矿发运总量3060.9万吨，环比增加218.8万吨。澳洲发运量2109.9万吨，环比增加50.6万吨，其中澳洲发往中国的量1818.6万吨，环比增加21.5万吨。巴西发运量951.0万吨，环比增加168.2万吨。粮食方面，据巴西全国谷物出口商协会（ANEC）预测，预计巴西6月大豆出口有望达到1437万吨，此前预期为1408万吨，巴西商贸部农产品出口数据汇总，2025年6月第3周，共计14个工作日，累计装出大豆902.61万吨，去年6月为1395.96万吨。日均装运量为64.47万吨/日，较去年6月的69.8万吨/日减少7.63%。海关总署的数据显示，5月中国美豆和巴西大豆到港增加。5月中国从巴西进口了1211万吨大豆，去年同期为881万吨，同比增长37.5%，主要因巴西大豆收获延迟；5月从美国进口163万吨，高于去年同期127万吨，同比增长28.3%，前5个月美豆到港1457万吨，同比增加34.3%，主要因中美贸易紧张前中国增加美豆采买，集中到货导致前5个月美豆到港增加。消息面上：美国总统特朗普宣布，以色列和伊朗已完全达成一致，将实现全面停火。以色列总理办公室24日上午发表声明说，以方确认已同意美国提出的与伊朗的双边停火协议，将对任何违反协议的行为予以“强力回击”。【逻辑分析】昨日海岬型船市场整体询船稀少，市场对后续运价偏悲观，运价继续下跌；巴拿马型船市场有部分煤炭货盘释放，市场运力亦有所增加，运价略有上涨。综合近期市场情况来看，巴西市场考虑到天气条件改善及矿山发运节奏，发运水平良好，但澳洲市场矿山冲量结束后7月运输需求明显减弱，短期预计运价进入回调阶段。中型船市场近期粮食货盘有所反弹，巴西大豆发运旺季预计6月过后结束，发运将逐渐回落；煤炭方面，国内终端电厂补库偏谨慎，维持刚需采买节奏，市场整体运力相对充裕，短期预计运价呈震荡趋势，关注后续终端补库及煤炭运输需求情况。二、行业资讯1.Mysteel卫星数据显示，2024年6月16日-6月22日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1257.2万吨，环比上升31.0万吨，库存结束连续下降趋势，但绝对量仍处于二季度以来的中等偏低区间。 6/112.中央气象台：今年第2号台风“圣帕”（热带风暴级）的中心23日下午5点钟（北京时，下同）位于日本东京南偏东方约1120公里的洋面上，就是北纬26.2度、东经143.5度，中心附近最大风力有8级（18米/秒），中心最低气压为998百帕，七级风圈半径80-260公里。预计，“圣帕”将以每小时25-30公里的速度向西北方向快速移动，强度变化不大，24日夜间开始转向偏北方向移动，并向日本本州岛南部沿海靠近，强度逐渐减弱并将变性为温带气旋。第三部分油轮运输数据来源：Clarksons,Wind,银河期货一、市场分析及展望原油运价：6/23日波罗的海原油运输指数BDTI报1099，环比+4.27%，同比-6.63%。成品油运价：6/23日波罗的海成品油运输指数BCTI报720，环比+1.69%，同比-11.00%。近期地缘冲突升级提振油运市场情绪，BDTI环比回升，近期VLCC运价大幅跳涨。短期来看，考虑到二季度国内正处于炼厂检修期，需求端相对疲软，运价上涨驱动主要来源于地缘冲突溢价，后续还需关注市场情绪变化对运价的影响。二、行