当下内需新消费与AI应用如何看？

的盲盒经营行为规范指引，禁止向八岁以下未成年人销售盲盒，八岁以上需要监护人员同意。对于当下传媒板块，特别是内需型消费，有何核心观点？目前针对传媒板块的核心观点是关注内需型消费。六月到八月是暑假档区间，即使港股新消费有所回调，但内需新消费仍有机会。电影和潮玩领域的热度持续，尤其在七月份可能有黑马电影出现，院线类如万达电影、横店影视、上海电博纳影业等公司通过加强线下实体消费和探索潮玩领域，利用IP为核心、文化共鸣为纽带来拓展业务，并为产业带来新增量。短剧作为暑期档的重要组成部分，当前发展状况如何？短剧在今年暑假档备受关注，腾讯在六月份上线了微信小程序免费观看短剧，但由于国家广电总局在今年2月份要求微短剧按照投资规模分级管理，导致微信小程序上线后面临严格监管。快手因此关闭了第三方内容的短剧小程序业务，以规避内容不可控风险。腾讯上线短剧小程序旨在抓住监管过渡期的窗口，并希望通过抢占流量和布局商业逻辑来推动自身业务发展。尽管短期来看，由于监管和行业调整，短剧市场处于冷启动阶段，但从中长期看，随着政策护航和对优质内容的追求，短剧行业将进入精细化管理和发展阶段。在暑假档期间，有哪些内容供给和活动值得关注？在暑假档期间，可以关注电影版《长安的荔枝》的上线，短剧、游戏的供给增加，以及线下展览如二次元cosplay社交活动。此外，还会有B站的BW2025活动。线上内容供给丰富多样，包括电影、剧集、短剧和游戏，而线下则有展览活动作为补充。对于电影院线板块，在暑假档期间的表现如何看待？即使暑假档期间港股消费有所回调，但仍可重点关注电影院线板块所拉动的内容创作和由此带动的衍生品经济，例如万达电影、上海电影、阿里影业和中国如意等公司，它们拥有上游IP资源、下游销售渠道以及丰富的中游产品供给能力。在新消费内需板块方面，有何看法？新消费内需板块在暑假期间将持续演绎，若七月份出现黑马产品，则可能带动整个板块热度上 升。同时，在精选个股的情况下，可以关注在业绩预期下，尤其是中报业绩改善或有增长预期，并叠加AI应用的传媒板块，特别是出版阅读和游戏子板块。AI板块当前的发展状况如何？目前AI板块受到中报业绩预期的影响，其中业绩稳定的传媒子板块如出版阅读和游戏（如B站、网络恺英天收等）较为突出。AI板块在2025年春节时因春晚机器人的催化作用而情绪高涨，但随着企业端资本开支预期的调整，AI板块进入冷静期。不过，在六月份，AI板块出现了新的变量，包括多家AI企业在港股上市融资，以及中国首部AIGC科幻短剧《对太阳坠落之时》的推出，显示出AI生成内容的技术进步和应用拓展。此外，AI游戏虽不能显著提升爆款概率，但在AI与传媒交叉领域的应用仍有望成为新的关注热点，尤其是在AI教育、AI陪伴、AI美业和AI社区等方面，都可能出现黑马产品。