为何硬科技与新消费成为港股双主线？

发言人1 01:12就现在可能大家在物质需求，物质的基本需求已经满足的时候，大家愿意去花议价去买这些可能情绪消费品，也是为了满足自己的一个精神方面的需要。发言人1 01:24那么在这样的一个在这样的一个背后的现象，其实也是看到我们说包括像新式茶饮，还有像是这种潮玩以及新式的国风黄金等等。发言人1 01:38为代表的港股新消费在学习。发言人1 01:42微信消费就是给大家讲一讲，看有没有像这种港股新消费最近的趋势如何，或者是包括像A股新消费的代表。可不可以给大家讲一下最近有什么行情值得大家关注的。发言人2 01:50可不可以给大家讲一下最近有什么行情值得大家关注的。发言人1 01:53我们首先说一下新消费这个东西。发言人2 01:53我们首先说一下新消费这个东西。发言人1 01:55其实实性消费我们应该是从今年3月份，大家就开始对他有一个特别大的关注。发言人1 02:02其实昨天我搜了一下泡泡玛特，就是某这种潮安公司的在微信上面的搜索指数可以发现，其实从六月之后，它那个指数是指指数是直线飙升的。所以以前可能是一个非常平缓的曲线，但是到了最近这阵子，其实可以发现它整个曲线是一直往上，说明大家对它的关注度在不断的提高。发言人2 02:14所以以前可能是一个非常平缓的曲线，但是到了最近这阵子，其实可以发现它整个曲线是一直往上，说明大家对它的关注度在不断的提高。我们其实说这个新消费，什么叫新消费？发言人1 02:24我们其实说这个新消费，什么叫新消费？其实可以发现像黄金饰品，然后一些化妆品，还有一些新潮玩，其实都是在我们所涉及的新消费的范围之内。发言人2 02:28其实可以发现像黄金饰品，然后一些化妆品，还有一些新潮玩，其实都是在我们所涉及的新消费的范围之内。它不像于我们之前所说的一些像白酒，像这些家电这种可能比较以前属于以前时代的一些消费场景。 发言人1 02:39它不像于我们之前所说的一些像白酒，像这些家电这种可能比较以前属于以前时代的一些消费场景。那现在大家更加关注是月季的消费。发言人2 02:50那现在大家更加关注是月季的消费。发言人1 02:53所以说大家可以发现黄金饰品、化妆品品，还有一些宠物，还有星星的潮玩，其实最近是非非常非常的火。发言人1 03:00但是大家可能会非常的好奇，为什么会有这一系列的转变。发言人1 03:06首先我们去看一下政策面方面，其实可以发现就是大家国内的这个宏观政策基调。其实从去年底开始，就是2024年的这个证据局会议以及一些中央工工作会议，其实把消费放到了首位，就是需要去大力提振消费，将消费列在了投资之前。发言人2 03:13其实从去年底开始，就是2024年的这个证据局会议以及一些中央工工作会议，其实把消费放到了首位，就是需要去大力提振消费，将消费列在了投资之前。发言人1 03:25这其实也意味着这种逆周期调节重心从我们以前的这个投资生产，然后转到了这个内需扩大内需方面。发言人1 03:35然后要从外部环境来看，大家应该也从最近的一些众多新闻当中应该也会有所发现。发言人1 03:42就是说经过前期多文的加征这个关税，还有这个博弈，大家其实发现可能市场对于说外部环境可能还是相对存在很多的不确定性。发言人1 03:55那么这个时候经济发展却需要去靠什么呢？发言人1 03:59可能更多还需要去靠这个内需的拉动，才能将整体的经济拉起来。发言人1 04:06所以说这一点也是凝聚了整体的社会的共识，从而使得这个新消费能够持续的火热，就是不断的加热加码，是引起了大家对他的关注，就是越来越多。 发言人1 04:22然后从基本面上看，其实大家觉得，既然有政策面的支持，也有我们说的内外环境的变化。那最后大家肯定还会去关注它这个基本面到底怎么样，就是这个公司到底能不能盈利，然后它的盈利水平如何，以及它未来的增速如何。发言人2 04:31那最后大家肯定还会去关注它这个基本面到底怎么样。就是这个公司到底能不能盈利，然后它的盈利水平如何，以及它未来的增速如何。大家私房去看一下去一些像宠物公司，还有潮安公司，或者说我们们上前前阵子新上是一些茶饮界这这些这些巨头，去看看一下财报，还有它的一些年利润的增速。发言人1 04:42大家不妨去看一下去一些像宠物公司，还有潮安公司，或者说我们我们上前前阵子新上是一些茶饮界这这些这些巨头，去看看一下财报，还有它的一些年利润的增速。发言人2 04:58其实可以发现指大家对它的追捧，不只是说我觉得这个公司好。发言人1 04:58其实可以发现是大家对它的追捧。不只是说我觉得这个公司好。但实际上它的业绩增速以及整体的规模，其实是有一定程度能匹配上它的这个声誉的。发言人2 05:05但实际上它的业绩增速以及整体的规模，其实是有一定程度能匹配上他的这个声誉的。发言人1 05:11所以大家可以发现，它其实不仅是有政策面，情绪面这些的支撑。发言人1 05:17但是我们也可以发现它也有这种业绩基本面的支撑，去使得整体的赛道不断的走强。发言人1 05:25然后我们说完这些环境之后，大家可以大家肯你还会继续关注说，最近像我们常说一个点，就是美联储要降息了。发言人1 05:34就是因为从五月的数据以及五月的CPI还有PPI数据，大家可以发现，其实整体的经济，美国这个经济其实是虽然有一点任性，但是通胀也有所下来。发言人1 05:47所以大家对它这个降息的预期越来越大了。发言人1 05:52就是我们之前说可能年内只有一次降息，但是现在可能他有两次降息，然后最早要降息可能会在九月的时候。 发言人1 06:02那这个时候大家会觉得降息其实是利空美元的。发言人2 06:02这个时候大家会觉得降息其实是利空美元的。发言人1 06:06因为这个利率走低之后，钱会往利率高的地方走。发言人2 06:06因为这个利率走低之后，钱会往利率高的地方走。发言人1 06:11那这个时候他可能有一部分钱流在美国，然后一部分钱会流出美国去到世界各地去寻找寻找能够提供更高收益率的地方。发言人1 06:22所以这个时候美元指数走弱，然后港股可能也会迎来一波流动性的加持。发言人1 06:29那这个时候其实就会帮助这个新我们现在常说一些科技股，还有新消费股去得到一个增长。发言人2 06:29那这个时候其实就会帮助这个新我们现在强说一些科技股，还有新消费股去得到一个增长。发言人1 06:37所以说从目前整体环境来看，无论是我们说的政策面，然后还有基本面对吧？发言人1 06:44然后还有一些我们说现在一些叙事逻辑都是比较符合的。发言人2 06:48那么我们也想想请小爷跟大家去说一下，就是我们常说一个南项资金对吧？发言人1 06:49那么我们想想请小爷跟大家去说一下，就是我们常说一个南项资金对吧？就是之前是说北向资金，就是港股的资金和外资来买，内资想买内地的股票。发言人2 06:55就是之前是说北向资金，就是港股的资金和外资来买，内资想买内地的股票。发言人1 07:02现在可能更多是南下资金不断融入。 发言人1 07:05因为其实有一个数据在说明，像今年年初以来，就是从2025年以来到6月，其实年内净流入已经超过了6000亿，这个数字其实是超过了去年全年的总额的。发言人1 07:20所以整体来看可以发现N内资对港股的配置其实在不断增强。发言人2 07:20所以整体来看可以发现N内资对港股的配置其实在不断增强。你怎么看大家在不断融入去买港股一些标的呢？发言人1 07:26你怎么看大家在不断融入去买港股一些标的呢？好的，其实我们说像港股市场的话，大家其实像资金链的这个指标是非常容易受到关注，而且非常容易影响到港股的走势。发言人2 07:31好的，其实我们说像港股市场的话，大家其实像资金链的这个指标是非常容易受到关注，而且非常容易影响到港股的走势。发言人1 07:41其实像南向资金涌入，它顾名思义就是流向南边的资金。发言人1 07:44流向南边的资金就是从北流向南的资金。发言人1 07:48这样的一波资金其实是表示了这波投资者他们对港股市场的一个情绪，以及对他未来涨势的一个预期。发言人1 07:58所谓这个预期是可以影响到短期内这个市场的估值水平，然后进而影响到这个股价股价或者是相关新的一个净值的走势。发言人1 08:10收回就是像港股大家其实关注的板块大家也可以看到，就是像今年以来A股还是港股，它的消费市场是涨得非常明显的那这个其实也和一部分资金的涌入有关，尤其像是外资，在部分外资也会出现一个止损回流的情况。发言人2 08:10说回就是像港股，大家其实关注的板块大家也可以看到，就是像今年以来A股还是港股，它的消费市场是涨得非常明显的那这个其实也和一部分资金的涌入有关，尤其像是外资，在部分外资也会出现一个止损回流的情况。那目前来说，其实像这种情况下的这一个资金链，是非常适合去重仓香港股内部的一个呃新消一个新消费板块的那首先，在资金面上非常充足的，在南向资金持续涌入的情况下，流动吸引力整个市场都是在比较宽裕的状态下。 发言人1 08:30那目前来说，其实像这种情况下的这一个资金链是非常适合去重仓香港股内部的一个呃新消一个新消费板块的那首先，在资金面上非常充足的，在南向资金持续涌入的情况下，流动吸引力整个市场都是在比较宽裕的状态下。那这个时候市场是会偏好这些高高成长性的，以及尤其是在像关税政策反复的情况下，倒推了这些以内需为主的企业的增长。发言人2 08:49那这个时候市场是会偏好这些高高成长性的，以及尤其是在像关税政策反复的情况下，倒推了这些以内需为主的企业的增长。发言人1 09:02那其实如果说像港股板块里面，新消费的企业中，如果是注重内需发展的企业，其实是能够率先迎来一波增长的这也是为什么说南下资金可以能整体的去利好这种以内需为主的新消费公司。发言人1 09:17这也和我们目前的消费习惯有关系，像之前那波出口的一个阻碍出口阻碍下去有很多很多企业的出口的生产，包括一个最后的最终的展现出来的一个数值，都是有一定的筛减的那这种情况下，这种可能在，就可以带从积极的一个角度去看，其实是可以带动我们内需的一个需求的增长。发言人1 09:43那内需的增长，又可以倒逼这些以内需为主的企业，他们一个，需求端的增长也好，市场氛围的扩大也好。他们整体警惕度，还有像经营数据都会有一定的改善。发言人2 09:52他们整体警惕度，还有像经营数据都会有一定的改善。其实我们刚才一直在说，像这种新消费的行业，也不只是单一的某一个子行业。发言人1 09:57其实我们刚才一直在说，像这种新消费的行业，也不只是单一的某一个子行业。其实也是包括了像是整体紧急度比较高的，所有的消费类的板块。发言人2 10:04其实也是包括了像是整体紧急度比较高的，所有的消费类的板块。发言人1 10:11其实他们这种特性也比较明显。发言人1 10:13一种是在我们目前来说新一代消费者在支撑整体国家消费经济数据增长的情况下，因为我们的消费需求已经不止于基本的物质需要了，甚至有可能就是说。发言人2 10:13 一种是在我们目前来说新一代消费者在支撑整体国家消费经济数据增长的情况下，因为我们的消费需求已经不止于基本的物质需要了，甚至有可能就是说。发言人1 10:28对于基本物质需要产品，我们更加追求是性价比。发言人1 10:30但对于这种能满足我们精神需求这种产品，包括像拉布五月消对了，这种叫月底消费，就是为了满足我们精神需求，而我们愿意去付出更高的溢价，从而带动相关企业的发展。发言人1 10:44那这个也可以背后体现出我们，整体一个经济消费，结构的一个改善。发言人1 10:51这也是为什么说，在消费降级的情况下，还会有一部分新消费的企业能够崛起，也希望大家能够关注这一部分，企业的机会。尤其是我们可以其实可以发现就是新消费它有一个特性，就是可能说十年前我们并不知道什么叫盲盒，什么叫卡牌。发言人2 11:02尤其是我们可以其实可以发现就是新消费它有一个特性，就是可能说十年前我们并不知道什么叫盲盒，什么叫卡牌。发言人1 11:11可能就是因为最近几年大家对它的关注越来越高。发言人1 11:14大家对于潮玩