联合健康美股招股说明书(2025-06-18版)

$3,000,000,000 $500,000,000 4.400% 债券到期日2028年6月15日 $750,000,000 4.650% 债券到期日2031年1月15日 $1,000,000,000 5.300% 债券到期日2035年6月15日 $750,000,000 5.950% 债券到期日2055年6月15日 我们提供4.400%利率、到期日为2028年6月15日的5亿美元票据，4.650%利率、到期日为2031年1月15日的7.5亿美元票据，5.300%利率、到期日为2035年6月15日的10亿美元票据，以及5.950%利率、到期日为2055年6月15日的7.5亿美元票据。我们统称这些2028年票据、2031年票据、2035年票据和2055年票据为票据。 票据的利息将每半年支付一次，对于2031年票据，自2026年1月15日起，于1月15日和7月15日支付；对于2028年票据、2035年票据和2055年票据，自2025年12月15日起，于6月15日和12月15日支付，每次按上述规定的适用利率支付。根据我们的选择，我们可以在票据到期前，提前10至60天通知，按照“票据说明—可选赎回”标题下的条款，赎回任何系列票据的全部或部分。如果对本段所述的控制权变更触发事件发生，除非我们已经行使了赎回该系列全部票据的选择权，否则我们将被要求按“票据说明—控制权变更要约”标题下的价格，回购该系列票据。 该票据将是我们高级无担保债务，并将与其他所有当时到期的无担保债务及未担保债务在清偿权上同等排序。我们无意申请将票据在任何证券交易所上市或将其纳入任何自动做市商报价系统。 投资票据涉及风险。参见本招股说明书补充材料的第S-5页上的“风险因素”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些证券，也未曾对本次补充招股说明书或随附招股说明书的充分性或准确性作出认定。任何与此相反的表示均构成犯罪。 （1）若结算发生在2025年6月20日之后，则加上自该日起累计的利息。 承销商预计将于2025年6月20日或左右，仅以记账形式通过存托信托公司及其参与者（包括欧洲清算银行股份有限公司/股份有限公司和清算银行）的设施将票据交付给投资者。股份有限公司。 我们和承销商都没有授权任何经销商、销售人员或其他人提供任何信息或代表任何未包含在本补充招股说明书或随附招股说明书中，或我们向证券交易委员会提交的任何自由写作招股说明书或证券交易委员会（SEC）中未包含或引用的信息。我们和承销商对他人可能提供的任何其他信息的可靠性均不承担责任或不提供任何保证。本补充招股说明书和随附招股说明书仅为在此处提供的票据出售要约，但仅在合法进行的情况下以及在任何司法管辖区内。本补充招股说明书或我们向SEC提交的随附招股说明书中包含或引用的信息仅限于包含该信息的文件的日期。自上述日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。 我们预计在招股说明书补充文件的封面页上指定的预期结算日期或附近，凭付款交付票据，该日期为本招股说明书补充文件签署日和票据定价日之后的第二个工作日（按本定义界定）（此结算周期被称为“T+2”）。根据1934年《证券交易法》第15c6-1条（经修订）或交易所法，二级市场交易通常要求在一个工作日内结算，除非交易的双方明确同意其他安排。因此，希望在票据交付之前的工作日之前交易票据的购买者，由于票据最初将按T+2结算，将被要求指定替代结算安排以防止结算失败。 帕e 关于这份招股说明书补充文件 本招股说明书补充文件与一份招股说明书相关，该招股说明书是我们利用 shelf registration（货架注册）程序向 SEC提交的注册声明的一部分。根据这一货架注册程序，我们可能在一个或多个发行中销售随附招股说明书中描述的证券。随附招股说明书向我们提供了我们可能提供的证券的一般性描述。本招股说明书补充文件包含了本次发行条款的具体信息。本招股说明书补充文件可以增加、更新或变更随附招股说明书中包含的信息。请仔细阅读本招股说明书补充文件、随附招股说明书及本文中引用或其中引用的任何文件。有关如何获取或查阅引用文件副本的信息，请参阅“通过参考方式纳入某些文件”。 当你阅读本招股说明书补充文件时，随附的招股说明书以及本文件中引用的其他文件，可能存在文件之间的信息不一致。如果本招股说明书补充文件与随附的招股说明书不一致，则本招股说明书补充文件中的声明将具有约束力。对于任何其他的不一致，你应该信赖最新文件中的声明，包括在本招股说明书补充文件签署日后被引用到本招股说明书补充文件中的任何文件。本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中出现的所有信息，整体上都受到我们引用的其他文件中包含的信息和财务报表（包括其附注）的限定。 在本招股说明书补充文件中，若未另行说明，“UnitedHealth Group”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”均指UnitedHealth Group Incorporated及其合并子公司。除非另有说明，本招股说明书补充文件中的货币金额以美元计，“$”。 通过引用将某些文件纳入 美国证券交易委员会允许我们“引用登记”，即允许我们通过引用我们向美国证券交易委员会提交的某些文件来向您披露重要信息。被引用的信息被视为本补充招股说明书的一部分，除非被本补充招股说明书或我们随后向美国证券交易委员会提交的其他文件中的信息更新或取代。我们根据交易所法案，将以下我们之前向美国证券交易委员会提交的文件引用到本补充招股说明书中： • 2024年年度10-K表格报告； • 最终代理陈述书第14A号附表，于2025年4月21日提交（仅限于根据参考纳入本年度报告第三部分的内容）10-K表格截至2024年12月31日的年度)； • 2025年3月31日止季度结束的10-Q表格季度报告；和 • 8-k表格当前报告，提交于2025年4月29日,2025年5月14日（仅限第5.02项）2025年5月21日和2025年6月4日. 根据本招股说明书补充文件所述证券的发售终止前，我们根据交易所法案第13(a)、13(c)、14或15(d)条，随后向美国证券交易委员会提交的所有文件应被视为经引用纳入本招股说明书补充文件。 尽管如此，任何被视为已提供但未按照SEC规则向SEC提交的文件、文件部分、证据或其他信息均不参照并入或被视为参照并入本招股说明书补充文件，除非在相关文件或特定的招股说明书补充文件中另有明确规定。 S-1 我们将向本招股说明书补充文件交付的每一个人（包括任何受益所有人）提供该招股说明书补充文件中引用的任何文件的副本，除非该附件被特别引用到这些文件中，不包括这些文件的任何附件，不向这样的人收取费用，通过书面或口头请求直接发送至： 联合健康集团公司 1健康大道 Eden Prairie,明尼苏达州 55344 法务部 (952) 936-1300 关于前瞻性陈述的警告声明 本招股说明书补充文件及随附招股说明书中所包含的陈述、估算、预测、指引或展望，均包括意在利用联邦证券法“安全港”条款的“前瞻性”陈述。词语“相信”、“预期”、“意图”、“估算”、“预期”、“预测”、“展望”、“计划”、“预测”、“应当”以及类似表述确定前瞻性陈述。这些陈述可能包含有关财务前景、经济状况和趋势的信息，并涉及风险和不确定性。实际结果可能与管理层预期的大不相同，具体取决于某些因素的结果，包括：我们有效估算、定价和管理医疗费用的能力；现有医疗保健法律或法规的新变化或其执行或适用；网络攻击、其他隐私/数据安全事件或我们未能遵守相关法规；政府项目下收入减少或现金流延迟；医疗保险、医疗保险与医疗补助服务中心星级评级计划或风险调整数据验证审计的变更；司法部就风险调整提交事宜的法律行动；我们维持并实现影响收入的品质得分改善的能力；未能维持有效和高效的信息系统或如果我们科技产品未能按预期运行；我们提供药房护理服务业务的经营风险和不确定性；竞争压力，包括我们维持或增加市场份额的能力；我们公共部门合同授予的变更或挑战；未能实现目标运营成本生产力改进；未能开发并维持与医疗付款方、医生、医院和其他服务提供者的令人满意的合作关系；潜在税收法律和法规变更的影响；与诉讼、政府调查、审计或审查相关的成本和其他负债的增加；未能完成、管理或整合战略性交易；与我们在南美剩余业务出售相关的风险和不确定性；与大规模医疗紧急情况、流行病、自然灾害和其他极端事件引发的公共卫生危机相关的风险；未能吸引、培养、留住和管理关键员工和高管的继任者；我们的投资组合表现；我们商誉和无形资产的减值；未能保护我们的数据库、软件和相关产品的专有权利；我们信用评级的下调；以及我们能否从我们的受监管子公司或从外部融资获得足够资金来履行我们的义务、再投资于我们的业务、将我们的债务与总资本比率维持在目标水平、维持我们的季度股息支付周期，或继续回购我们的普通股。 上述列表并不详尽。我们将在向SEC提交的文件中更全面地讨论这些事项以及可能影响我们业务运营、财务状况和经营成果的某些风险，包括我们的10-K年度报告、10-Q季度报告和8-K即时报告。由于性质所限，前瞻性声明并非对未来业绩或结果的保证，且受到难以预测或量化的风险、不确定性和假设的影响。实际结果可能与本招股说明书补充文件和随附招股说明书或我们任何先前沟通中表达的或隐含的期望发生重大差异。你不应过度依赖前瞻性声明，这些声明仅就其作出之日有效。我们除法律规定外，不承担更新或修订任何前瞻性声明的义务。 联合健康集团 联合健康集团是一家医疗保健和健康福祉公司，其使命是帮助人们过上更健康的生活，并帮助使卫生系统为每个人更好地运作。 我们的两家独特且互补的业务——Optum和UnitedHealthcare——正致力于通过提升个人和组织所服务的可及性、负担能力、结果和体验，共同构建一个现代化、高绩效的健康体系。分析复杂数据的能力，以及应用深厚的医疗保健专业知识和见解，使我们能够服务于患者、消费者、医疗服务提供者、企业和社区。 拥有更多创新产品和完善的全流程解决方案，以应对当今医疗保健面临的一些最大挑战的政府。 优图医疗致力于创造一种更高性能、注重价值、更具互联性的医疗保健方法。通过整合临床专业知识、技术和数据，使护理更简单、更有效、更经济，我们寻求推进全人健康管理，创造无缝的消费体验，并支持临床医生利用洞察力提供个性化、循证医学的护理。优图医疗通过其优图健康、优图洞察和优图药房业务，服务于广阔的医疗保健市场，包括患者和消费者、支付方、医疗服务提供者、雇主、政府和生命科学公司。这些业务通过优化医疗保健质量和交付、降低成本、改善患者、消费者和提供者的体验，利用数据和分析、药房护理服务、医疗保健运营、人群健康和医疗金融服务方面的独特能力，提升整体医疗系统的绩效。 联合健康提供全面的健康福利，旨在简化医疗保健体验，使消费者更容易负担得起高质量的护理。联合健康雇主与个人服务于消费者和雇主，范围从个体经营者到大型、多站点和国家雇主以及公共部门雇主。联合健康医保与退休向老年人和其他符合医保资格的消费者提供健康和福祉福利。联合健康社区与州服务于经济困难的消费者、医疗服务不足的消费者以及没有雇主赞助的健康福利保障的消费者。 我们的行政办公室位于联合健康集团公司（UnitedHealth Group Incorporated），地址为明尼苏达州 Eden Prairie健康大道 1 号，邮编 55344，该地址的电话号码为 (952) 936-1300。我们的网站位于 www.unitedhealthgroup.com。我们网站上的信息或通过我们网站可访问的信息不属于本补充招股说明书或随附的招股说明书。 S-4 风险因素 投资票据涉及风险。您应在决定是否投资我们的票据前，仔细考虑本文所述的风险，以及在我们2024年12月31日年度报告中第1A项第Ⅰ部分“风险因素”中所述的风险，这些风险因素通过参照被纳入本招股说明书补充文件和随附招股说明书中，以及