Processa Pharmaceuticals Inc美股招股说明书(2025-06-18版)

核心观点

Processa Pharmaceuticals, Inc. (PCSA) 是一家临床阶段生物制药公司，专注于开发下一代癌症治疗（NGC）小分子药物。公司认为其风险规避策略——针对现有高毒性癌症疗法进行改良，能够降低临床、监管和商业风险，并预计若临床试验成功，其NGC疗法将迅速获得市场认可。

关键数据

• 本次公开募股发行14,310,000股普通股，发行价为每股0.25美元。
• 同时发行13,690,000份预资助认股权证和28,000,000份普通认股权证。
• 预计净收益约为620万美元，将用于继续NGC-Cap的II期临床试验、运营资金和一般公司用途。
• 公司目前处于亏损状态，截至2025年3月31日，累计亏损约900.1万美元，现金及现金等价物为290万美元。

研究结论

• 公司需要持续融资以支持运营和NGC药物的开发。
• 本次公开募股为“尽力而为”性质，无最低发行额，实际募集资金可能远低于预期。
• 投资者需承担高风险，公司未来盈利能力存在不确定性。
• 普通股和认股权证均无公开交易市场，流动性有限。
• 公司为“小型报告公司”，可享受某些简化披露要求。