黄金
- 基本面：中东局势缓和，但特朗普呼吁撤离德黑兰引发避险情绪，金价先下后上。美国三大股指和欧洲三大股指上涨，美元指数涨0.29%报98.15，美债收益率上涨，COMEX黄金期货跌1.40%报3404.30美元/盎司。
- 基差：黄金期货792.3，现货788.66，基差-3.64，现货贴水期货。
- 库存：黄金期货仓单18177千克，不变。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：关注日央行利率决议、美国5月零售销售、欧央行官员讲话。
- 利多因素：全球动荡、避险情绪高涨、美国滞涨预期升温、降息预期、俄乌和中东局势紧张、通胀抬头、关税担忧。
- 利空因素：降息停止、经济预期改善、欧洲财政扩张不及预期、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后全球进入动荡时期，通胀预期转变至经济衰退预期，金价难以回落，情绪高涨，易涨难跌。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：沪金2508792.38，沪银25088858894，COMEX黄金25083404.33，COMEX白银250736.37，美元指数98.15。
白银
- 基本面：中东局势缓和，银价震荡。美国三大股指和欧洲三大股指上涨，美元指数涨0.29%报98.15，离岸人民币对美元大幅贬值，美债收益率上涨，COMEX白银期货涨0.04%报36.37美元/盎司。
- 基差：白银期货8858，现货8831，基差-27，现货贴水期货。
- 库存：沪银期货仓单1194931千克，日环比减少15124千克。
- 盘面：20日均线向上，K线在20日均线上方。
- 主力持仓：主力净持仓多，主力多增。
- 预期：地缘冲突和缓后再度进展，风险偏好降温，银价继续震荡，避险情绪有所支撑。
- 利多因素：全球动荡、避险情绪高涨、美国滞涨预期升温、降息预期、俄乌和中东局势紧张、通胀抬头、关税担忧。
- 利空因素：降息停止、经济预期改善、欧洲财政扩张不及预期、风险偏好恶化、俄乌冲突结束。
- 逻辑：特朗普就任后全球进入动荡时期，通胀预期转变至经济衰退预期，银价跟随金价为主，关税担忧对银价更强，易出现涨幅扩大。
- 风险点：特朗普新政、美国经济预期改善、日央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
- 关键数据：沪金2508792.38，沪银25088858894，COMEX黄金25083404.33，COMEX白银250736.37，美元指数98.15。
本日关注
- 09:20 1820亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期。
- 时间待定 日本央行公布利率决议。
- 14:30 日本央行行长植田和男举行新闻发布会。
- 时间待定 国内成品油将开启新一轮调价窗口。
- 17:00 德国6月ZEW经济景气指数。
- 20:30 美国5月零售销售，进口价格指数。
- 21:15 美国5月工业产出。
- 22:00 美国6月NAHB房产市场指数。
- 23:05 欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话。
- 23:45 欧洲央行管委Centeno讲话。
- 次日01:30 加拿大央行公布货币政策会议纪要。
