2025年台湾高资产客群财富报告

目錄前言第壹章｜市場概況，全球政經趨勢第貳章｜回顧豐收，前瞻布局第參章｜聆聽、尊重、溝通，打造傳富雙贏第肆章｜退休人生夢想藍圖：健康與理財的協奏曲專題探討｜高資產客群境外資產的運籌管理總結調查方法專案團隊 2414364856828384 高資產客群：本調查報告之高資產客群於此定義為可投資資產超過新臺幣三千萬元以上之客群。本研究中若未特別註記幣別之資產或投資金額，皆以新臺幣進行計價。前述可投資資產為個人投資性財富（具備較好次級市場，有一定流動性的資產），包含個人的金融資產和投資性不動產。(1)金融資產：包含現金、存款、股票（上市櫃公司流通和非流通股票）、債券、基金、保險、透過國內金融機構進行的境外投資、信託、黃金、創投基金等；不包含自住不動產、非上市櫃公司股權及耐用消費品等資產。(2)投資性不動產：指為賺取租金或資本增值或兩者兼具之目的而持有之不動產，需扣除掉負債/之淨值。中國信託銀行（CTBC）深耕財富管理業務逾20關注客戶需求及市場局勢變化，秉持著「信賴，不只是一輩子的」，珍視客戶的信賴與託付，以全方位金融服務與專業陪伴客戶。在客戶規模與財富持續成長、領先的趨勢下，積極升級財富管理服務，滿足高資產客戶多元且複雜的理財需求。展望未來，中國信託銀行將穩健朝向「臺灣第一、亞洲領先」領導品牌邁進，致力成為客戶心目中最值得信賴的金融服務機構。自2018年起，中國信託銀行委託資誠聯合會計師事務所（PwC Taiwan份以臺灣觀點分析臺灣高資產客群1外，亦透過不同資產規模、不同年齡世代與財富傳承繼承之角色，進行多維度分析；而此次中國信託銀行將依循前述內容，委託資誠聯合會計師事務所撰寫《2025高資產客群財富報告》，以「45歲以下」、「45~65歲」與「65代之角度進行分析，了解各世代想法與行為的異同。隨著臺灣即將邁入超高齡社會，本次報告特別深入討論高資產客群對於退休的想像、規劃與擔憂，協助了解臺灣未來樂齡退休與財富管理新視野。前言 1.貸款餘額後，計算該資產年，隨著臺灣經濟發展趨勢，不斷）產製首之專題報告，除涵蓋國內外政經局勢與市場分析臺灣歲以上」不同世 第 壹 章市場概況，全球政經趨勢 AI革命席捲全球，推動世界經濟臺灣經濟在AI (即Artificial Intelligence,智慧)的熱潮下表現亮眼；美國AI科技大廠輝達（NVIDIA） 自2023年 中 至2024年 第 三季，市值由1兆美元成長至將近3兆美元，其執行長黃仁勳表示「臺灣正處於這場新的工業革命、AI革命的中心位置，且臺灣所做的工作非常重要」。此外，自2023年初以來，台積電ADR的漲幅已超過100%，顯示全球投資人對台積電及AI產業的信心。且2024年底，臺灣加權指數突破23,000點，半導體、AI服器、5G等產業表現亮眼，推動整體股市上揚。這波成長帶動經濟發展，也提升市場信心，而隨著企業獲利上升與股市繁榮，臺灣高資產客群的人數與財富總額預計將持續增長。展望2025年，全球和臺灣經濟將繼續受美國利率、AI產業發展，以及美中關係所影響，雖然歐盟成員國和英國經濟在2024年表現乏力，但隨著通膨趨緩及降息持續釋出資金，有望為2025年的經濟表現注入動力。2.Bloomberg 2024，〈Goldman Sees‘Wall of Money’Fueling Stock Market's Summer3.台積電ADR (American Depositary Receipts美國存託憑證)在美國交易所上市，每1單位ADR Party〉5股台積電普通股。全球政經趨勢，牽動臺灣高資產客群財富規模全 球 經 濟 延 續2023年 穩 健 成 長 的 基礎，並未出現預期中因疫情與通膨影響下的經濟衰退，而在各國政府的政策引導下，多個主要經濟體的表現持續邁向高峰。2024年，歐美各國的央行繼續為經濟軟著陸做準備，一方面密切關注通膨和就業的數據，另一方面也持續調整相關貨幣政策，在此背景下，全球資金 流 動 及 利 率 政 策 仍 將 是 市 場 關 注 焦點。據彭博社2024年6月的報導，美國貨幣巿場基金總規模已突破7.3兆美元2。隨著美國繼續調降利率，預期這些資金將逐步流入市場，為2025年全球經濟發展持續挹注活水。彭 博 社2024導 人工伺代表 全球財富版圖重塑，奢侈品市場再現輝煌根 據 富 比 士（Forbes）2024年 全 球 富 豪 榜， 全 球 共 有2,781位 億 萬 富 豪， 比2023141位4，全球億萬富豪的財富總額亦增加2兆美元，達14.2分之二的億萬富豪的財富相比前一年有所增長；臺灣在2024年共有51達到215.8億美元，較2023年的194.9億美元明顯增加，如圖1-1而富比士2024年全球富豪榜榜首則由奢侈品牌龍頭酩悅·軒尼詩-路易·威登集團（LVMH行長Bernard Arnault拿下，可見奢侈品巿場在疫情後穩步復甦，綜觀LVMH於2023其銷售額已達新臺幣2.9兆，相較2022年成長13%分析臺灣2024年的排名，國內的億萬富豪依然集中在金融和科技業。得益於過去幾年金融與科技業的蓬勃發展，金融業與高科技相關產業的財富規模正快速增加，如圖1-2臺灣高資產客群，亦發現財富規模的提升，帶動了其對於生活品質和優質服務的追求。他們不僅重視物質上的享受，更注重個性化和定制化的服務體驗，這在一定程度上也活絡了相關產業的發展。4.富比士2024年全球富豪榜(截至4月)，Forbes〈World's Billionaires List TheRichest In 20245.富 比 士2023年 全 球 富 豪 榜，Forbes〈Forbes 37th Annual World's BillionairesList: Facts And Figures 2023富比士2024年全 球 富 豪 榜富比士2023年全 球 富 豪 榜 年 增 加 了兆美元5，創下歷史新高，且超過三位億萬富豪上榜，財富總額所示。）的執年的數據，。所示。此外，透過訪談多名〉〉 根據當前國際財富管理巿場業務的通則，本報告對高資產客群訂立以下條件：1.資產規模需扣除自住房地產的價值，扣除後的資產規模為其隨時可以用來進行投資行為之資產；2.扣除金融負債的部分，避免高估高資產客群的資產規模；3.資產規模達到新臺幣3,000萬以上即為高資產客群；4.依據通膨調整2024至2025年的數據，將高資產客群的個人資產的標準定為新臺幣3,300萬元以上（以2017年新臺幣3,000萬為計算基準，透過消費者物價指數(CPI6）計算公式，得出其貨幣價值相當於2024年3,300萬元）。 6.消費者物價指數（Consumer Price Index, CPI臺灣高資產客群推估本次報告承襲往年之推估模型，以國富統計數據出發，搭配主計處公布的統計資料，以國外政府單位的財富分配調查研究數據作校準，並參考富比士富豪排行榜等公開資料，對臺灣地區高資產客群的巿場規模進行推估。此外，本報告亦開創了臺灣市場先例，結合通貨膨脹因素，更精準地預估臺灣高資產客戶人數與資產總值。 本報告巿場規模的估算方法說明如下：1.將國富統計中之總資產（扣除金融負債的部分）中的房地產總值，結合家庭收支研究報告和內政部不動產資訊揭露的住宅資訊，估算自住房地產的總值，並將其從總資產中扣除；2.計算吉尼係數（Gini coefficient）跟臺灣相似的國家所公告的財富所得分配比例，以富比士富豪排行榜的資訊，推估臺灣地區財富所得分配的比例；3.總合總資產與財富分配比例的結果，透過統計方法，推估出2021至2025地區的總財富規模，最後利用家庭收支研究等資訊，推估2021至2023年個人財富規模達新臺幣3,000萬，以及20242025年達3,300萬元以上的客群。透過上述方法，並更新2022年研究報告所使用的吉尼係數以及富比士全球富豪排行榜等公開資料，推算出臺灣地區2021至2025資產客群總人數，巿場規模分別為50.53人、51.06萬人、70.16萬人、70.65以及81.60萬人，如圖1-3所示；從高資產客群之資產規模來看，2021至2025為 新 臺 幣31.87兆 元、33.26兆 元、48.13兆元、50.79兆元，以及57.69兆元，如圖1-4所示。50.5351.0670.1670.6550.472021202220232024平均年成長率14%高資產客群人數（考量通膨）高資產客群人數（未考量通膨） 年臺灣至年高萬萬人，年分別81.6061.182025 除臺灣高資產人口與資產變化外，本次也運用過去幾年的調查結果以及臺灣總體經濟歷史數據，深入探討過去幾年來總體經濟對臺灣高資產客戶財富影響的原因，以做為未來投資布局的決策考量。本次總體經濟模型，結合歷年調查數據篩選出與臺灣高資產客群財富變動關聯性較高的總經因子，包含「臺灣50指數7」、「電力設備及配備製造業8生產指數9」以及「北美洲進口貿易10」。其中「北美洲進口貿易」與高資產客群之財富成長呈現負相關，其餘2個因子皆與高資產客群之財富成長呈正相關。本報告將由高資產客群的需求出發，分析上述不同的經濟因素如何影響財富累積，協助高資產客群提前進行財富規劃。7.「臺灣50指數」之所有權屬於臺灣證券交易所及富時國際有限公司，其成分股涵蓋臺灣證券市場中市值前五十大之上市公司，代表藍籌股之績效表現，同時也是臺灣證券市場第一支交易型指數。8.「電力設備及配備製造業」主要包括電力能源的基礎設施，及家用電器和照明等設備的產值，反映國內工業製造、科技業等不同面向的發展。9.生產量指數以民國110年為參考年，每年更換各產品項目權數，並以連鎖方式(chain-linked)銜接各年指數；其餘各項指數以民國110年為基期，每5年更換基期及權數。指數計算採用拉氏公式(Laspeyres formula)。工業生產指數：為衡量工業部門產品生產量在某時間與基期間之相對變動指標。依據民國109年工廠校正及營運調查結果，各項產品係以市價計算之生產毛值占工業總生產毛值之比重為權數。10.「北美洲進口貿易」包含自美國與加拿大進口產品，主要為原物料、飛機與相關產品、半導體設備、製造業相關機械與零件等。 透過分析總體經濟模型的結果，觀察到當臺灣50指數上升的同時，高資產客群的個人財富亦會同步增加。臺灣50指數涵蓋臺灣證券巿場中巿值前50大上巿公司，不但反映臺股的整體表現，更代表臺灣巿值前50大公司的整體績效。過去一年臺灣50指數的飛漲，展現了臺灣景氣復甦的強勁勢頭，而AI應用需求強勁，亦成為推動股市上漲的主要動能，臺灣股市持續成長，躋身全球表現最好的股市之一。2024年上半年，AI應用需求強勁，無異是推動這波股巿上漲的主要動能。在AI和半導體產業的帶動下，臺灣股巿持續成長，成為亞太地區表現最好的股巿之一。2024年下半年，美國聯準會降息的決定，加速了資金流入金融產業。其中單是2024年前三季，14家上巿金控的獲利就超過5,000億元新臺幣，年成長148%，多家金控獲利逾千億元。臺灣鞏固自身在全球科技業和半導體產業的戰略地位、加上多家金控受惠於減息政策，以及政府積極推動綠能發展，併同各行業的亮麗前景，進一步推動臺灣50指數的上升。「電力設備及配備製造業」受益於科技業的發展，臺灣電力設備及配備製造業近年持續成長，繼2023年產值突破千億門檻，2024年前四個月又再增加15%，創歷史新高。該產業的發展受惠於政府大力推動能源轉型，包括近年的大型離岸風電工程和台電強韌電網等計畫，刺激了產業的產值。臺灣的再生能源發電從2016年的127億度，增加到2023年的267億度，成長近110%。臺灣政府亦訂下2025年再生能源發電佔比須達到20%等目標，為電力設備製造業的發展奠定基礎。 除了電力的基礎建設外，全球晶片大廠將在臺灣大規模設廠，帶動了電力需求成長。繼亞馬遜（Amazon）和蘋果（Apple Inc.）等多間企業之後，超微（AMD）執行長蘇姿丰亦於2024年8月宣布，將斥資近50億元在臺設立亞洲首