健身数据追踪：5月客流量加速增长

04080120160200240280科里·塔尔洛 * | 股权分析师(212) 323-7541 | ctarlowe@jefferies.com兰德尔·J·科尼克* | 股权分析师(212) 708-2719 | rkonik@jefferies.com来源：Placer，Jefferies注意：指数值100代表2020年1月的平均日交通量。卡洛斯·加拉格尔 * | 股权助理+1 (786) 535-2025 | cgallagher1@jefferies.com图表 2 - 脚踏交通 - 奢侈品健身房 2019 年 5月 - 2025 年 5 月)Ty-Lynn 约翰逊 * | 股权助理+1 (212) 778-8339 | tjohnson2@jefferies.com注意：指数值100代表2020年1月的平均日交通量。Mina Solujic* | 股权助理+1 (212) 444-4298 | msolujic@jefferies.com ..图表4 - 5月/M健身数据追踪器索引图表3 - 5月同比Y/Y健身星球Crunch Fitness赤道LA健身24小时健身金牌健身俱乐部Blink Fitness巴里的训练营橙色理论健身俱乐部普拉提（XPOF）纯瑜伽 (XPOF)CycleBar (XPOF)灵魂循环拉伸实验室 (XPOF)音调佩洛顿M/M健身星球Crunch Fitness赤道LA健身24小时健身金牌健身俱乐部Blink Fitness巴里的训练营橙色理论健身俱乐部普拉提（XPOF）纯瑜伽 (XPOF)CycleBar (XPOF)灵魂循环拉伸实验室 (XPOF)音调佩洛顿来源：谷歌趋势，SimilarWeb，Placer，Jefferies注意：*按未调整的月度指数计算的人流量。请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。来源：谷歌趋势，SimilarWeb，Placer，Jefferies注意：*按未调整的月度指数计算的人流量。 谷歌趋势谷歌趋势 .04080120160200240.0100200300400500600700800900图5 - 脚踏流量 - 传统健身房 (2019年5月-2025年5月)来源：Placer，Jefferies1. 脚踏人流图7 - 人流量 - XPOF健身房（2019年5月 - 2025年5月）来源：Placer，Jefferies关键要点：传统健身房运营商和精品健身玩家的客流量注意：索引值100代表平均日交通量2020年1月。•在未调整的月度指数基础上，5月份Club Pilates（XPOF）的人流量同比增长约8%（与4月的+7%相比），而Pure Barre（XPOF）的人流量同比下降约6%（与4月的-7%相比）。此外，5月份StretchLab（XPOF）的人流量同比增长约1%（与4月的-4%相比）。5月份Orangetheory Fitness的人流量同比下降约5%（与4月的-6%相比）。•在未调整的月度指数基础上，五月 Planet Fitness 的客流量同比增长了 ~9%（对比四月的 +8%）。其他传统健身房运营商，包括 Crunch Fitness，五月客流量同比增长了 ~23%（对比四月的 +22%）。我们注意到五月 LA Fitness 的客流量同比增长了 ~7%（对比四月的 +7%）。•在一个本地SSS滚动3个月的基础上，包括Planet Fitness和Crunch Fitness在内的传统健身房运营商的人流量同比增长了5%（对比四月的+1%），五月份同比增长了约8%（对比四月的+6%）。在一个本地SSS滚动3个月的基础上，LA Fitness五月份的人流量同比增长约9%（对比四月的+7%）。在一个本地SSS滚动3个月的基础上，包括Club Pilates（XPOF）和Pure Barre（XPOF）在内的高端健身房运营商的人流量同比增长约4%（对比四月的+2%），分别下降了约3%（对比四月的-3%）。请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 .04080120160200240280.020406080100120来源：Placer，Jefferies图表 8 - 脚踏流量 - 选择高级健身房 (2019年5月 - 2025年5月)图6 - 脚踏流量 - 精品健身房 2019年5月-2025年5月)来源：Placer，Jefferies俱乐部普拉提奥兰理论健身纯条形Crunch Fitness LA Fitness Planet Fitness赤道生命时报注意：指数值100代表2020年1月的平均日交通量。 3 .来源：Placer，Jefferies注意：基于本地SSS进行调整。图9 - 传统健身房滚动3个月同比增长表现（2024年8月-2025年5月）请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 .020406080100•.020406080100图11 - “附近的健身房”搜索趋势来源：谷歌趋势，杰富来图表14 - 选择“HVLP”健身房的热门搜索趋势来源：谷歌趋势，杰富来2. 搜索趋势01-19 09-19 05-191月20日搜索“附近的健身房”在5月份增加了~1%（与4月份同比增长+9%相比）。2月19日5月19日08-19Nov-192月20日5月20日8月20日健身星球•搜索“Planet Fitness 附近的”在 5 月份同比增长约 5%（与 4 月份的 +12% 同比增长相比）。搜索“LA Fitness 附近的”在 5 月份同比持平（与 4 月份持平）。搜索“Crunch Fitness 附近的”在 5 月份同比增长约 3%（与 4 月份的 +15% 同比增长相比）。重要提示：健身房和精品健身品牌的搜索兴趣请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。•搜索趋势“取消健身房会员资格”和“取消 Planet Fitness”同比增长约 37%（对比四月的 +16%）和同比增长约 20%（对比四月的 +14%）在五月。 11月20日2月21日5月21日08-2111月21日二二Crunch Fitness2022年5月22日 2022年8月22日11月22日二月235月23日LA健身08-2311月23日02-245月24日08-2411月24日 02-2505-25 来源：谷歌趋势，杰富来 .020406080100.22%10%8%图18 - 搜索市场份额 - 健身中心（2025年第一季度）来源：谷歌趋势，杰富来图16 - 精选精品健身房的搜索趋势5月-19 9月-19 1月-195月20日 1月20日俱乐部普拉提（XPOF）Q1 '23健身星球LA健身来源：谷歌趋势，杰富来注意：数据是相对的。请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 .020406080100.020406080100.26%3%4%来源：谷歌趋势，杰富来图表20 - 与PLNT相比的数字健身平台搜索图表19 - 部分数字健身平台搜索趋势1月19日5月19日 9月19日1月-20月 5月-20月1月19日5月19日 9月19日1月20日5月20日 9月20日Q1 '23来源：谷歌趋势，杰富来图表22 - 搜索市场份额 - 数字健身 (2025年第一季度)来源：谷歌趋势，杰富来注意：数据是相对的。请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 .02040608010069%关键要点：搜索数字健身平台来源：谷歌趋势，杰富来图21 - 家庭健身器材搜索趋势Jan-19 May-191月20日 9月19日运动球哑铃音调Echelon健身星球•5月份Peloton的搜索兴趣水平同比下降了~24%（而4月份同比下降了-15%）。5月份Tonal的搜索兴趣水平同比增长了~12%（而4月份同比增长了+7%）。•平均而言，5月份领先的居家健身数字公司的搜索兴趣下降了约6%（与4月份的-4%相比）。我们还注意到，我们追踪的六个居家健身关键词中有三个在5月份的搜索兴趣有所增加（基于同比）。 70%20%4%6%71月25日5月24日09-2405-25Sep-21瑜伽垫Jan-22按摩枪2022年5月22日Sep-2201-23权重动感单车5月23日09-2301-24Jan-21 May-20 Sep-205月21日Q1 '25佩洛顿音调 ..1%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%3. 网页访问与应用下载和排名来源：SimilarWeb，Jefferies来源：SimilarWeb，Jefferies图表23 - 网络流量 - 选择\"HVLP\"健身健身房主要要点：健身中心网络流量图表25 - 传统健身健身房网络访问市场份额（2023年Q1 - 2025年Q1）10M8M6M4M2M0M5月21日08-21二二-二一PLNTBlink Fitness•传统健身房：5月份Crunch Fitness的网站访问量同比增长约27%（对比4月份增长37%）。5月份PLNT的网站访问量同比下降约3%（对比4月份下降2%）。此外，5月份24-Hour Fitness的网站访问量同比增长约3%（对比4月份增长2%）。•数字健康：5月PTON网站流量同比下降约21%（4月为下降12%）。Tonal的网站访问量5月同比下降约14%（4月为下降18%）。•精品健身房：Club Pilates（XPOF）的网站访问量同比增长约31%（5月，4月为+41%），而Pure Barre（XPOF）的网站访问量同比下降约15%（5月，4月为-9%）。此外，Orangetheory的网站访问量在5月同比下降约32%（4月为-34%）。请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 3%2022年8月22日LA健身11月22日二月235月23日赤道08-232022年5月22日金吉姆Q1'23 Q2 '23 Q3 '23 Q4 '23 Q1 '24 Q2 '24 Q3 '24 Q4 '24 4%9% 1%0%5%10%15%20%25%30%35%图26 - 精品健身馆网站访问市场份额（2023年Q1 - 2025年Q1）.来源：SimilarWeb，Jefferies请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 ..图30 - 特色健身应用下载来源：Sensor Tower，Jefferies图28 - Planet Fitness应用程序下载应用下载主要收获：数字健身网络流量与应用下载/图27 - 领先数字健身玩家的网络访问量排名2.5M2.0M1.5M1.0M0.5M0.0M5月19日 1月19日5月20日 9月19日 9月20日 1月20日10K80K60K40K20K0K5月19日08-19Nov-192月20日5月20日橙色理论健身8月20日来源：Sensor Tower，Jefferies应用排名•PTON仍然是四月份访问量最多的网站（在数字健身领域），总访问量约为5.0M（与四月份的~5.2M相比）。第二受欢迎的网站是•beachbody 在5月份总访问量约为110万（对比4月份的约100万）。plnt 在5月份见证约100万应用程序下载量（对比4月份的约73万）。•2025年5月，Planet Fitness Workouts 在苹果应用商店的健康与健身类别中被评为免费应用排名第一，在谷歌玩应用商店中排名第二。请参阅本报告第13至18页的重要披露信息。本报告仅供杰富瑞客户阅读。禁止未经授权的传播。 09-2301-24Sep-2201-235月