新能源+AI周报：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领

守正出奇宁静致远无评级无评级无评级无评级报告摘要⚫行业整体策略：固态电池加速导入，光伏、人形技术引领下一轮新能源向上周期核心靠创新驱动，近期光伏展中BC、钙钛矿等是趋势，中长期智能化、人形机器人、固态电池等是核心。新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启1、固态电池进入导入关键期，动力示范等场景是关键，璞泰来等受益。1）目前固态电池产业化暴露出空气敏感性、成本高、制备工艺难等现实问题，中国企业正围绕硫化物、AI仿真等多维度加速攻坚，力争在2027年前实现GWh级装车应用。2）半固态适用一些有溢价的场景：如vivo新一代折叠手机X Fold5将采用第二代半固态蓝海电池。2、龙头公司加速新产品、海外拓展，宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等受益。1）近期，宁德时代发布587Ah储能专用电芯，聚焦长寿命与全生命周期稳定性。2）亿纬锂能拟发行H股并在香港联交所主板上市，旨在提升国际化水平。3）天赐材料与摩洛哥政府签署《投资协议》，计划在摩洛哥投资建设年产15万吨电解液及相关原材料一体化项目。光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认1、光伏有望迈向技术主导、专业制胜新格局，协鑫科技、隆基绿能、爱旭股份等受益。1）从这次SNEC展看，光伏产业正在经历深度出清与系统性重构，颗粒硅、BC、钙钛矿等新技术未来大概率能走出来。2）近期，隆基发布基于HIBC技术的700W组件产品，实现了全球最高量产组件效率25.9%、电池效率达27.81%，首次提出“功率密度”概念（259W/㎡），标志光伏组件正式进入“25%+时代”；隆基还披露其BC生态圈已联动191家伙伴，推进技术协同、产业赋能与全球合作落地。2、储能未来弹性和空间兼具，重视产品力强的公司，阳光电源、海博思创等受益。1）近期，阳光电源发布PowerTitan 3.0整站AC智储平台及684Ah第三代电芯，全面升级能效、安全与平台化能力，引领储能进入平台化、高密度、高智能发展阶段。2）海博思创加速海外市场扩张，储能系统全面导入AI、大数据与数字孪生技术，推动实现“储能+AI”全生命周期价值管理。AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。1、新能源+人形机器人在产业、政策方面持续落地。1）全球首个具身24/11/825/1/1925/4/125/6/12电力设备及新能源沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分证券分析师：梁必果电话：E-MAIL：liangbg@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524010001证券分析师：钟欣材电话：E-MAIL：zhongxc@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110004证券分析师：谭甘露电话：E-MAIL：tangl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190524110001证券分析师：刘淞电话：E-MAIL：liusong@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523030002 守正出奇宁静致远智能机器人4S店将于2025年8月在北京亦庄亮相。2）宁波近日发布《人形机器人产业创新发展行动方案（2025-2027年）》，计划用三年时间完善产业布局。2、新能源+人形机器人产业链布局逐步提升，浙江荣泰、科达利等产品力强的公司受益。1）理想汽车宣布成立“空间机器人”与“穿戴机器人”两大部门，标志其加速从“移动空间”向“全场景智能空间”转型。2）浙江荣泰收购上海狄兹精密51%股权落地，并通过出资8,000万元完成对其增资。3）科达利拟与伟创电气、银轮股份等合资设立“苏州依智灵巧驱动科技有限公司”，聚焦智能机器人、AI算法、电机控制等领域的核心零部件研发制造。风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期 目录一、产业链价格....................................................................5新能源汽车：过去一周三元材料价格下降.................................................5二、行业新闻跟踪..................................................................9新能源+AI:HIBC技术引领光伏组件效率迈入“25%+时代”.................................9三、公司新闻跟踪.................................................................14新能源+AI：浙江荣泰收购狄兹精密51%股权............................................14四、风险提示.....................................................................15 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分图表目录图表1：氢氧化锂、碳酸锂价格微调.....................................................7图表2：电解钴价格环比微调...........................................................7图表3：三元前驱体价格微调...........................................................8图表4：磷酸铁锂正极价格持平.........................................................8图表5：人造石墨价格环比持平.........................................................8图表6：隔膜价格环比微调.............................................................8图表7：电解液价格环比持平...........................................................9图表8：三元动力电芯价格环比持平.....................................................9图表9：镍盐价格环比持平.............................................................9 守正出奇宁静致远 请务必阅读正文之后的免责条款部分一、产业链价格新能源汽车：过去一周三元材料价格下降单位正极材料及原材料三元材料5（523/动力）万元/吨三元材料5（单晶523型）万元/吨三元材料5（523/数码）万元/吨三元材料5（镍55型）万元/吨三元材料6（单晶622型）万元/吨三元材料8（811/镍80）万元/吨三元材料8（NCA型）万元/吨磷酸铁锂（动力型）万元/吨锰酸锂（小动力）万元/吨锰酸锂（高压实）万元/吨锰酸锂（低容量）万元/吨钴酸锂（4.35V）万元/吨三元前驱体（523型）万元/吨三元前驱体（622型）万元/吨三元前驱体（811型）万元/吨电解钴（≥99.8%）万元/吨（≥20.5%）万元/吨电解镍（1#）万元/吨硫酸锰（电池级）万元/吨硫酸镍（电池级）万元/吨氢氧化锂(56.5%粗颗)万元/吨碳酸锂（电池级99.5）万元/吨碳酸锂（工业级99.2）万元/吨锂辉石精矿（6%）美元/吨（CIF）四氧化三钴（≥72%）万元/吨正磷酸铁（电池级）万元/吨二氧化锰（锰酸锂型）万元/吨负极材料及原材料人造石墨负极（高端）万元/吨 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理 守正出奇宁静致远资料来源：WIND，太平洋证券整理图表6：隔膜价格环比微调资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理-1135716μm干法基膜（元/平方米）9μm湿法基膜（元/平方米） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：WIND，太平洋证券整理图表5：人造石墨价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理124578人造石墨:国产/中端（万元/吨）人造石墨:国产/高端（万元/吨） 请务必阅读正文之后的免责条款部分资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理图表9：镍盐价格环比持平资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理二、行业新闻跟踪新能源+AI:HIBC技术引领光伏组件效率迈入“25%+时代”【蔚来被曝造电池，明年量产】蔚来汽车加速电池自研与技术出海，计划为迈凯伦打造混动电池并推动4680/46105大圆柱电池研发，预计2026年起进入量产阶段。https://mp.weixin.qq.com/s/PijH9F7WUeg3V2Wq7QUWrg012345672020/012021/012022/012023/01电池级硫酸镍（万元/吨） 守正出奇宁静致远资料来源：鑫椤锂电，太平洋证券整理 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远【风电每日报|河北：优化“千乡万村驭风项目”审批程序；国内单体规模最大陆上风电项目全容量并网发电；日本计划与美国合作发展风电】https://mp.weixin.qq.com/s/Q5woOXdeYRUR7huxWI3olQ【7.82GW风机订单！东方风电、金风科技、电气风电位居前三】https://mp.weixin.qq.com/s/h2NW2mxW7okfzvltfJyT9A【隆基创新：以终为始！】隆基在BC电池等前沿光伏技术上持续实现效率突破，并将在SNEC 2025展会上集中展示多场景产品与绿色能源解决方案，进一步推进光伏与绿氢、绿醇、储能等领域融合发展，展现其以技术创新引领能源转型、助力碳中和的长期战略布局。https://mp.weixin.qq.com/s/JhjKtKnmJWjdQ5Dm8Mu7mw【6.9：多晶硅价格拉锯；组件排产进一步降低】https://mp.weixin.qq.com/s/Z3b_aKnUpkGZxbqRwlDqaw【即将开幕！附参展全攻略！2025 SNEC PV&ES国际光伏&储能两会高能预告！】2025 SNECPV&ES国际光伏&储能两会即将于上海开幕，覆盖光伏、储能、氢能等核心赛道，携手3000+企业共探全球能源技术与市场发展趋势。https://mp.weixin.qq.com/s/caZ2cbA5SA3P5Y3jVfebpA【上海洗霸：eVTOL领域第一代高软包固态电池通过测试，能量密度达340Wh/kg】https://mp.weixin.qq.com/s/IbGvLmHuog2R3wzGCdkKAg【宁波将打造全国具身智能创新高地】宁波近日发布《人形机器人产业创新发展行动方案（2025-2027年）》，计划用三年时间完善产业布局，围绕“大脑、小脑、本体”三大核心，推动人形机器人在智能制造、医疗康养、文旅教娱、城市治理等领域的应用。宁波将依托各区优势发展整机制造与关键零部件，构建从感知、决策到执行的完整技术体系，打造全国领先的人形机器人产业集群，并建设多个示范场景，推动人形机器人从研发走向规模化应用。https://mp.weixin.qq.com/s/9S3lbmtIicDt-avqHVyZEA【海博思创：布局储能资产运营，延伸后端资产运营和服务】海博思创公布业绩交流纪要，披露其海外市场加速扩张，储能系统全面导入AI、大数据与数字孪生技术，同时探索“共享储能”等新型商业模式，积极布局储能资产运营与后端高附加值服务，推动实现“储能+AI”全生命周期价值管理。https://mp.weixin.qq.com/s/42sCSplJUT4csgdQNopkVA【6月首周销量榜：零跑重回新势力榜首，小米、小鹏大降超40%】6月首周新能源汽车终端销量普遍下滑，零跑逆势重回新势